תוצאות החיפוש

המשקיע הפאסיבי שרוצה להשקיע במדד מחירי הדירות יסתפק גם בהרבה פחות מהתאור הכללי שסיפקת. תגיד לו שיש שם קצת נדל"ן למגורים ועוד קצת מסחרי והוא יהיה מרוצה... המשקיע האקטיבי יחקור לעומק את הדירה. המקבילה לזה בניירות ערך הוא אותו אדם שקורא דו"חות של החברה שבה הוא רוצה להשקיע, מרים טלפונים לגורמים...

אני מבין את ההסתייגויות מהאנקדוטה בלבד כאישור לשאר הטענות ;)

אכן השקיפות מוגבלת לאלוקציה כללית למניות/אג"ח וכו'. אפשר לקבל בדיעבד אינדיקציה לגבי רמת הסיכון מתוך השארפ. זה לא נראה חסרון משמעותי. אני לא מכיר תיאוריה שאומרת שיש קורלציה הפוכה בין הצלחה של קרן בשנה א להצלחה בשנה ב. במקרה הקיצוני אפשר להגיד שלחלוטין אין קורלציה. אני לא רואה סיבה להפחיד ולהגיד...

מציג על גרף בכל חודש ורואה מגמות. לפחות בהתחלה התנודתיות של ההוצאה החודשית הממוצעת משפיעה אפילו יותר מתנודתיות השווי של הנכסים...

אני הולך על שלושה אחוזים מסכום החיסכון לחלק להוצאה השנתית הממוצעת שאני צופה. כשאגיע למאה אחוז המצב טוב. אולי יותר פשוט - סכום החסכון חלקי 400 לחלק להוצאה החודשית.

אני מבולבל - עכשיו אנחנו כן מקבלים החלטות על פי נתונים הסטוריים?

המשפט הזה לא לגמרי ברור לי. אם יש לך סכום כסף בקרן השתלמות וסכום כסף נוסף בתיק השקעות ממוסה ("רגיל") [נמחק. נא לשים לב ולא להגיד מה כדאי או לא כדאי לאחרים לעשות בהקשר שקשור להשקעות מכל סוג. אדם] על התיק הממוסה את משלמת מס רווחי הון, ועל קרן ההשתלמות את לא משלמת מס רווחי הון.

זה יעלה עשרות אלפי שקלים. לחלוטין לא זניח. זה אומר שלהשתמש בסוכן לאורך כל הקריירה זו פעולה יקרה. למישהו ותיק ומנוסה הייתי מציע לבחור האם ללמוד לבד את הנושא מחדש בכל מספר שנים, ללכת לייעוץ, או לקחת סוכן. למישהו צעיר יש פחות ידע בנושא והסוכן עולה לו עלות זניחה. בכל מקרה כדאי להרים את הראש אחת...

לפעמים התשובות שאנחנו נותנים מתאימים יותר לנו מאשר לאדם ששאל את השאלה. אדם פחות מנוסה, שלא יודע מה התפקיד של הסוכן, עדיין צריך עזרה. לא בטוח שהוא יעדיף מסלול על פי גיל. ואולי הוא יעדיף רמת סיכון דומה על ידי חלוקת הפנסיה לשני אפיקים - מסלול מנייתי ומסלול סולידי יותר. וכדאי להבין את המשמעות של...

אם וכאשר אחוז האג"ח המיועדות לצעירים יפחת והאחוז שלהם לוותיקים יעלה - זה אמור גם למתן את עלות האיזון האקטוארי.

שתי הדוגמאות שנתת יכולות לפגוע בסולידיים שיש להם פנסיה תקציבית ובאלו שקנו דירות להשקעה. דוגמאות אחרות שנתת יכולות לפגוע בבעלי מניות. אני יכול לחשוב גם על מקרים שבהם שינוי דמוגרפי יעלה קבוצת רוב שתדאג לאינטרסים שלה על חשבון המוזרים האלה שחוסכים כל החיים.

צודק. :$

קח למשל את הנתון הבא: The broader market return was more than double the average equity mutual fund investor’s return. 13.69% vs. 5.50% אם אעשה את ההיפך מהמשקיע הממוצע - אני מניח שאקבל תשואה גבוהה משמעותית מזו של השוק. אני מסכים, יש בעיות: - איך אני יודע מה עושה המשקיע הממוצע - עמלות מסחר - אין...

סופסוף הגעתי לקרוא את המחקר. אכן נתונים מאלפים ולגמרי לא ברורים מאליהם. אבל לא בטוח שאני מבין את המסקנה שלו. הנתונים המרשימים ביותר הם: - המשקיע הממוצע מתזמן נכון את השוק כשני שלישים מהזמן - בכל זאת, המשקיע הממוצע מקבל תשואה נמוכה בהרבה מזו של השוק (טעויות התזמון שלו משמעותיות יותר מהצלחות...

הקונצנזוס הוא שתנודות העבר לא מנבאות כלום לגבי העתיד. אני מבין מזה שאין בעיה עקרונית לצאת אחרי ירידות, למעט הנושא של time in the market, עמלות וסוגיות מיסוי. אם זה נכון - זו בשורה מצויינת. צריך לעקוב אחרי אנשים כאלה ולעשות את ההיפך הגמור וככה להשיג יותר מתשואת השוק. רגע, אבל אז נשבר הקונצנזוס...

נכון. גם האסטרטגיה שאני מציע פשוטה, גם אם גמישה יותר. אשנה על פי לחץ בחזה / תחזית אסטרולוגית / שקר כלשהו אחר. אתה יודע שהיסטורית עדיף להשקיע פחות במניות מאשר להשקיע יותר אבל עם אחוז משתנה? איפה אני רואה את זה? בהצעה שלי הפשרה נראית לי עדיפה. האחוז הממוצע גבוה יותר, והלחץ נמוך יותר.

אכן אין לי מושג מתי השוק ישנה כיוון. אני מניח שהוא יכול לנוע בכל כיוון בכל רגע, וזה לא מאוד מעניין אותי כי אני מסתכל על הטווח הארוך. אבל על מה מתבסס הרעיון של אחוז מניות קבוע (מלבד הסיבות שכבר ציינתי)? למה זה חשוב?

למה לצמצם מראש? קודם היה לי טוב, עכשיו מרגיש לי פחות טוב אז אוריד את רמת הסיכון. מחר אולי אתאושש ואעלה מחדש. אפשר להוסיף לחסרונות של השיטה שיהיו לי כ-20% מהחסכונות שפעם בשנה אקנה/אמכור ולכן עליהם אשלם מס רווחי הון לאורך הדרך. מה רע? לצורך הדיון, נניח שאני משקיע רק במניות ואג"ח. אתה חושב שעדיף...

אז למה לא למכור מניות בתקופה של שוק גועש ו/או יורד? הסיבות למכור: - אני עומד ב-X% מניות כאשר השוק רגוע יחסית, בתקופה של קפיצות גדולות אני מעדיף להקטין סיכונים. הסיבות לא למכור: - אני משלם קנס של 0.2% מהנכסים על מכירה ומאוחר יותר קנייה - אני מחוץ לשוק שבתוחלת עולה (אם אני לא מאמין בזה, אין טעם...

אם הנכות היא בשיעור של 75% ומעלה (ונדמה לי שרק אם היא נקבעה לאחר שנפתחה הקרן) - אפשר לשחרר כספים מחסכונות פנסיוניים בלי לשלם מס. אני לא בטוח שזו הטבה, אבל זו אפשרות שכדאי לפעמים לבחון.