תוצאות החיפוש

הדיבידנד הוא 3% שנתי, זה אומר שאחרי מיסים ותשלומי ריבית נשאר לך פחות מ200 שקל בחודש לשלם את הקרן. התשלום החודשי על הלוואה כנראה יהיה באזור ה1000-3000 שקל, תלוי לכמה שנים פרסת את ההלוואה. את הריבית אתה מחזיר מהדיבידנדים, את הלוואה אתה צריך להחזיר עם כסף ממקור אחר

מישהו התנסה בדיווח על פוזציות שורט? אני יודע שבארה"ב יש חוקי מס במיוחד לשורטים, אבל בישראל לא הצלחתי למצוא התייחסות לזה. (ישראלי ללא אזרחות אמרקאית, משתמש בברוקר זר) מבחינת המילוי הטכני של הטופס, אני מניח שהמחיר המקורי והמחיר המתואם יהיו שליליים, ערך נקוב במכירה יהיה חיובי (?) ותמורה גם היא...

אז זהו שכן, אם אתה מחלק את כל המשקיעים בעולם ל2 קבוצות אקטיבים ופסיביים ואם נניח שהעולם הוא רק 500 המניות בSNP, ומשקיע פסיבי הוא משקיע שמחזיק את כל המניות במדד לפי משקל השוק שלהן בSPX. אז בהכרח כל מניה שהמשקיעים הפסיביים לא מחזיקים מוחזקת על ידי אקטיביים. משקיע אקטיבי ספציפי יכול לסחור רק...

אני אודה לך אם תוכל להביא לינק, בכל המקורות שמצאתי התשואה היא 4.3%-5%, בקרנות אחרות יש גם תשואות מעל 5%

אני לא עוקב אחרי התשואות של אג"ח ממשלתי, הנחתי שזה יהיה באזור הUS 10y bond yield, מסתבר שהמצב בפועל גרוע יותר. אבל את התשואות של אג"ח זבל כן בדקתי לעומק, וכל הקרנות הגדולות עדיין צפויות לתת כ-5% שנתי. (למשל HYG JNK HYLB)

לא דייקתי. בהנחה שההשוואה היא בין קרן דיבידנדים סטנדרטית שנותנת תשואת דיבידנד של כ-3%, לקרן אג"ח זבל סטנדרטית שנותנת 5% וקרן אג"ח ממשלתי עם מח"מ בינוני שנותנת 1% תשואה, אז לקחת חצי חצי נותן לך בערך אותה תשואה. ומבחינת היציבות, אני חושב שזה ברור לכולם שחצי חצי זה פחות יציב מ100% באג"ח ממשלתי...

אומנם זו דעה לא פופולרית פה בפורום, אבל אם אכפת לך רק מהתזרים אולי כדאי לך לשקול קרן אג"ח זבל רחבה. יצא לקרנות האלה שם רע (איך לא? יש את המילה "זבל' בשם שלהן), אבל אם תסתכל על הביצועים שלהן תראה שהן לא רעות בכלל בהשוואה לאלטרנטיבות. הקורלצייה שלהן למניות היא חיובית אבל נמוכה יחסית (באזור ה0.3+...

בסופו של דבר אם אתה יכול לעמוד בתנודתיות הגדולה יותר (פי 2/פי 3), והשוק יתנהג כמו בעבר אז באמת אין סיבה לא למנף. אבל לפני שהייתי נכנס להרפתקה כזו להרבה שנים הייתי מנסה להבין את הסיכון עד הסוף ובודק מה תהיה התוצאה הצפויה על בסיס מספר רב של תרחישים (אופטימיים ופסימיים), להתבסס על תרחיש אחד בלבד...

אני חושב שאתה מפספס את הנקודה, הטענה היא לא שלהשקיע בקרנות ממונפות זה תמיד רע, או שהתשואה של מינוף אמיתי (לקנות פי 2 יחידות עם הלוואה במקום קרן ממונפת פי 2 למשל) תמיד יותר גבוהה. אלא שבגלל שבקרנות ממונפות המינוף מתאפס כל יום/שבוע/חודש, יש לך פה גם סיכון של volatility drag שקורה באופן טבעי במניות...

גם אם אתה יכול להתמנף פי 2 בדיוק, בלי עלויות נוספות ובלי איבוד תשואה בגלל מבנה הקרן, תיק כזה לא יעבוד. כלל ה4% נבנה בדיוק למטרה של מקסימום שרידות, זאת אומרת שהאחוז הנבחר בדיוק מהסיבה שגם אם יש משבר אתה יכול להמשיך לחיות מהתיק. באופן כללי, המקרה הכי גרוע שאתה מנסה להתגבר עליו משבר עמוק שגורם...

לקנות עוד מניות עם קורלציה גבוהה לSPX, ולמכור כאלה עם קורלציה נמוכה. אבל בכל מקרה לא הייתי מתעסק עם זה יותר מדי, המדד הזה מסתכל על העבר ואין שום הבטחה שהוא יתנהג כמו שאתה מצפה ממנו בעתיד, בנוסף, אני מניח שבניית את התיק מנכסים שאתה מקווה שיתנו לך תשואה עודפת על השוק או סיכון נמוך מהשוק, כך שיכול...

ההגדרה של דלתא SPX היא השינוי (בדולרים) בערך התיק שלך כשהמדד משתנה בנקודה אחת. זאת אומרת שאם לדוגמה יש לך SPX דלתא של 1, אז אתה צריך להרוויח דולר על כל נקודה שSPX עולה, שזה אומר שהתיק שלך צריך להיות שווה ערך ל3700 דולר (בהנחה שSPX 3700) כי לשמור על המתאם הזה. (כדי לראות שזה נכון פשוט תשנה את SPX...

SPX DELTA מראה לך עד כמה התיק של קורלטיבי לSPX (מדד של הSP500), בIB זה נקוב בדולרים אז זה אומר בכמה דולרים התיק שלך צפוי לעלות אם SPX יעלה בנקודה (או כמה לרדת אם SPX יירד בנקודה. אלא אם אתה מחזיק קרן מחקה של הסנופי (VOO SPY וכו), אז המספר הזה הוא רק הערכה לפי קורצלייה על תשואות יומיות של הנכסים...

כי אם הקופון הוא 5% שנתי והתשואה לפדיון של האג"ח היא פחות מ1%, המחיר של האג"ח חייב לרדת בערך בהפרש ביניהם כדי שזה יתאפשר. אם לדוגמה יש לי אג"ח לשנה שאמור לתת 1% תשואה ויש לו קופון של 5%, המשתתפים בשוק הולכים לתמחר אותו 4% יותר גבוה מהמחיר בפדיון, ככה בסופו של דבר תקבל 5% מהקופון תפסיד 4% על...

במקרה של האג"ח של בנק הפועלים מדובר באג"ח צמוד, אז רוב הסיכויים שמחזיקי האג"ח מצפים שהמדד יעלה מספיק כדי שבפדיון התשואה תהיה חיובית. ובכללי יש פה קצת להטוטי חשבונאות שמשקרים קצת, אם תסתכל שוב תראה שאומנם התשואה נטו היא שלילית, אבל התשואה ברוטו חיובית, אז אם אתה מחזיק את זה בחשבון פטור (או שאתה...

לא מדוייק. אתה תמיד יכול למכור את האופציה שקנית לפני שהיא פוקעת ולהרוויח את ההפרש בין הקניה למכירה, ככה שאתה לא באמת מתחיל בהפסד אלא מפסיד את הפרימיום ששילמת בקנייה לאט לאט עם הזמן שעובר. אפשר לבנות פוזיציה עם אופציות שתרוויח יותר\פחות\אותו דבר משורט, זה הכל תלוי בפוזיציה שאתה רוצה להיכנס אליה...

אתה קונה אופציית put עם סטרייק נמוך ב20% מהמחיר הנוכחי של המנייה שלך. משיקולי נזילות ונוחות אתה יכול לקנות אופציות על SP500 כפרוקסי לשאר הנכסים בתיק שלך (בהנחה שאתה משקיע במדדים, לרובם יש קורלציה די טובה לסנופי) ואז יש 2 אפשרויות נזילות עם הרבה אפשרויות: אופציות על SPX (אינדקס) או על SPY ז(ETF)...

אם התשואה לפדיון תהפוך להיות שלילית, אז אתה יכול להרוויח יותר מ10% (אם תמכור לפני הפדיון)

מתמטית קורלציה 0 עובדת לטובתך כי היא ממתנת את התנודתיות ומקרבת אותך לתוחלת (שאמורה להיות חיובית), אם היה אפשרי לבנות תיק עם נכסים איכותיים וקורלציה 0 כנראה התפקוד שלו היה יותר טוב מתיק מניות\אג"ח רגיל, הבעיה היא שכנראה לא תצליח להגיע לקורלציה 0 בלי להכניס לתיק נכסים גרועים שבדרך כלל לא היית...

הקאץ שהתשואה של האג"חים יורדת כבר הרבה שנים מה שהוביל לתשואה עודפת בעבר שלא תקבל בהווה. הרווחים מאג"ח באים משתי כיוונים: 1. תזרים מהקופונים (התשואה של האג"ח) 2. עליית ערך בגלל ירידת התשואה אם תסתכל בגרף של אג"ח ממשלתי ארה"ב ל10 שנים: https://il.tradingview.com/symbols/TVC-US10Y/ תראה שאנחנו כבר...