מתכנת
מודרטור
- הצטרף ב
- 10/2/16
- הודעות
- 9,453
- דירוג
- 8,702
מוסבר - יעילות מס.אז צריך הסבר גם ל IWDA ...
פער דומה של קרן אירית אחרת יהיה מוצדק, פער גדול יותר דורש הסבר נוסף.
מוסבר - יעילות מס.אז צריך הסבר גם ל IWDA ...
דווקא לפי הנתונים באתר של כל קרן, והניתוח של @roneng דווקא IWDA היא זאת בעלת הטעות עקיבה. הפער בינה לבין האינדקס קטן מדי, ולפעמים גם נמוך מהאינדקס.מוסבר - יעילות מס.
פער דומה של קרן אירית אחרת יהיה מוצדק, פער גדול יותר דורש הסבר נוסף.
אז היא צריכה להיות דומה בין IMID לבין IWDA
כל פער חריג יותר דורש הסבר.
ההסבר פשוט - שילוב של small cap שאין בIWDA יוצר עלויות turnover יותר קטנות, כמו ש @OnTheVerge כתב בשרשור אחר:אז צריך הסבר גם ל IWDA ...
עלות ה-Turnover של IWDA גבוהה יותר. מדובר בעלות נוספת שאינה כלולה בדמי הניהול המפורסמים. ל-IWDA טרן-אובר של 11% שמשמעו עלות נוספת מוערכת של כ-13.2 נקודות בסיס (לפי בוגל) ולפי מחקרים אחרים אפילו מעט יותר.
מהעמוד הקודם בדיון הנוכחי:
אני מבין מזה שלא כתוב בתשקיף במפורש שיש הטייה (וגם לא ראיתי משהו כזה כשחיפשתי), ולכן אני שואל על סמך מה מבוססת הטענה של @adamshalevהמסקנה היחידה שלי מלקרוא את התשקיף של הקרן ומההשוואה הנ"ל היא שמדובר בשגיאת עקיבה שנובעת מבחירה של מספר מצומצם של מניות, שכנראה מייצר הטייה קטנה ל-large cap, tech, US שמן הסתם הניבו תשואה הרבה הרבה יותר גבוהה מכל סקטור אחר או ממדינות מתפתחות מאז שהקרן קיימת.
לדעתי היא פשוט יקרה... ושים לב ש-SPDR משום מה (ככה אני התרשמתי לפחות) פחות משתתפים בתחרות מחירים של ונגארד ובלאקרוק ולא מורידים מחירים כבר כמה שנים טובות.מה אני מפספס? אם היא כלכך מוצלחת כמו שהיא נראית בהשואות, איך זה שהיא עדיין כלכך קטנה ולא פופולארית?
אם במבחן התוצאה היא נותנת לי תשואה יותר טובה מהמתחרות (אחרי הורדת דמי ניהול), מה איכפת לי שהיא יקרה?לדעתי היא פשוט יקרה... ושים לב ש-SPDR משום מה (ככה אני התרשמתי לפחות) פחות משתתפים בתחרות מחירים של ונגארד ובלאקרוק ולא מורידים מחירים כבר כמה שנים טובות.
בעוד בGER הם לא כלוליםThe total expense ratio (TER) is a measure of the total costs associated with managing and operating an investment fund, such as a mutual fund. These costs consist primarily of management fees and additional expenses, such as trading fees, legal fees, auditor fees and other operational expenses.
The gross expense ratio (GER) is the total percentage of a mutual fund's assets that are devoted to running the fund. The gross expense ratio (GER) is exclusive of any waiver of fees or expense reimbursements. Likewise, it does not include "outside" expenses, like brokerage costs for trading the portfolio. These and other costs are reported in a Statement of Additional Information (SAI) that is sent to the SEC.
אין שום סיבה שתיתן לך תשואה יותר טובה מהמתחרות שמחקות אותו בנצ'מרק.אם במבחן התוצאה היא נותנת לי תשואה יותר טובה מהמתחרות (אחרי הורדת דמי ניהול), מה איכפת לי שהיא יקרה?
חשבתי שכבר דיברנו על זה בשרשור.אין שום סיבה שתיתן לך תשואה יותר טובה מהמתחרות שמחקות אותו בנצ'מרק.
בהשוואה שאני עשיתי היה פער קונסיסטנטי לטובת IMID, אשמח אם תוכל לשתף את ההשואה שלך.השילוב של האיריות נותן בערך אותה תשואה, פעם יותר פעם פחות, תלוי מתי מודדים.
אני מחזיק שילוב של איריות שמחקה את המדד העולמי של MSCI וכשאני שם גרף על גרף - פעם אחד מוביל ופעם האחר, ממש לא משהו מובהק.
גם האלטרנטיבות (IWDA למשל) לא מחזיקות את כל המדד אלא מבצעות אופטימיזציה בצורה דומהסביר להניח שיש לה טעות עקיבה גדולה הרבה יותר בגלל שמחזיקה בערך 10% מהמדד בלבד (עד כמה שזכור לי, בחנתי את האופציה הזו פעם).
אני אשתדל להעלות במשך היום.אשמח אם תוכל לשתף את ההשואה שלך.
למה לא פשוט לקנות בכל פעם קרן אחת? זה יחסןך כסף ולא באמת משנה מבחינת הפיזור.היתרון הגדול
כל הקרנות עושות אופטימיזציה אבל בimid מספר האחזקות נמוך באופן קיצוני ביחס למדד, לפחות בהשואה לקרנות אחרות שראיתי.גם האלטרנטיבות (IWDA למשל) לא מחזיקות את כל המדד אלא מבצעות אופטימיזציה בצורה דומה
+1למה לא פשוט לקנות בכל פעם קרן אחת? זה יחסןך כסף ולא באמת משנה מבחינת הפיזור.
כשהחלוקה בערך חצי-חצי זה יחסית קל, אבל בקרנות האיריות החלוקה היא 76.5-8.5-15, או 90-10 אם אתה מוותר על small cap.למה לא פשוט לקנות בכל פעם קרן אחת? זה יחסןך כסף ולא באמת משנה מבחינת הפיזור.
נכון, זה אכן חיסרון. השאלה עד כמה הוא משמעותי?כל הקרנות עושות אופטימיזציה אבל בimid מספר האחזקות נמוך באופן קיצוני ביחס למדד, לפחות בהשואה לקרנות אחרות שראיתי.
Iwda מחזיקה פי 2 מניות והיא מייצגת מדד צר יותר. כנל eimi.
עוד 0.2 אחוז דמי ניהול. זה משמעותי.אני לא רואה סיבה להסתבך עם שילוב קרנות.
נשמע שהאלטרנטיבה שאתה מציע היא לקנות את IMID כל חודש. אם אתה מפקיד את התקרה, גם €10 הם כ1% = יקר.גם אם אתה קונה פעם בחודש, זה אומר שאתה קונה את הקרן הקטנה פעם בשנה בערך.
ב bogelheads יש דיון דומה מלפני שנתיים.אני מניח שאם imid תגדל
הבאתי את הדוגמא של פעם בחודש כמקרה קיצון. ברור לי שזאת גישה יקרה.נשמע שהאלטרנטיבה שאתה מציע היא לקנות את IMID כל חודש. אם אתה מפקיד את התקרה, גם €10 הם כ1% = יקר.
אני מניח שאם כל חברי הפורום שיש להם ira יקנו את imid היא תגדל לפחות פי 2מסתבר שהיא לא ממש גדלה.
זה לא מדויק.למיטב זכרוני iwda ו eimi מחזיקות כ 20% ממדד הרפרנס שלהן, לעומת imid שמחזיקה 10%.
אתה עושה כאן פרסום סמוי ל- SPDR ?!אני מניח שאם כל חברי הפורום שיש להם ira יקנו את imid היא תגדל לפחות פי 2