AGGU - בחירה גרועה?

[pseudonym]

קניתי לפני זמן מה " iShares Global Aggregate Bond (USD Hedged) UCITS ETF "
רציתי להגדיל את הפיזור על האג"ח אני בנוסף מחזיק גם בקרן מחקה על אג"ח ממשלתי כללי (ההשקעה הותיקה יותר) .
כרגע האג"ח הספציפי הזה מופסד ב-5% , הבנתי שההצמדה לדולר נמצאית בעוכריו.


המטרה היא שמירה על ערך הכסף/ אפיק סולידי.
אני יודע שאסור לייעץ אבל אני מתלבט אם למכור אותו או לחלופין לחכות שהוא יתאזן בחזרה. ההפסד עליו לא נוראי, אבל השאלה אם יש אלטרנטיבה טובה יותר וכן הבנתי שזו לא תקופה הכי טובה להחזיק אג"ח באופן כללי.
העדיפות היא לקרנות שנסחרות בשקלים.

 

[חתול לילה]

אני בנוסף מחזיק גם בקרן מחקה על אג"ח ממשלתי כללי (ההשקעה הותיקה יותר) .

אפשר להגיד בערך שכאשר אחד עולה השני יורד (תלוי מי מתחזק באותו זמן, השקל או הדולר)
בכל תיק תמיד יהיה איזה נכס מעצבן בכל נקודות זמן, אין מה לעשות עם זה.
אני חושב שאם המטרה היא להימנע מנזקים גדולים (פיחות גדול בשקל או בדולר) אז זה סביר להחזיק חצי-חצי.

המטרה היא שמירה על ערך הכסף/ אפיק סולידי.

אם כך אז פקדון צמוד עונה על הדרישות, או אג"ח צמוד (בריבית שלילית קטנה).

 

[adamshalev]

הקרן מגודרת לדולר. היא כרגע נמצאית 1.5% מתחת לשיא שלה בגרסה שנקובה בדולר (אם מתעלמים מתנודה זמנית בשיא משבר הקורונה).

איזה מבין אלו אתה מחזיק?

 

[Barbur]

הקרן מגודרת לדולר. היא כרגע נמצאית 1.5% מתחת לשיא שלה בגרסה שנקובה בדולר (אם מתעלמים מתנודה זמנית בשיא משבר הקורונה).

איזה מבין אלו אתה מחזיק?
צפה בקובץ המצורף 655

אני חייב להודות שאני מופתע שקרן אג"ח צמודה לדולר נסחרת בתל אביב

 

[pseudonym]

iSFF302 (זאת שנסחרת בבורסה הישראלית)
אולי יצא שקניתי אותה בפיק, אני כבר לא ממש זוכר מתי רכשתי אותה.

 

[pseudonym]

אפשר להגיד בערך שכאשר אחד עולה השני יורד (תלוי מי מתחזק באותו זמן, השקל או הדולר)
בכל תיק תמיד יהיה איזה נכס מעצבן בכל נקודות זמן, אין מה לעשות עם זה.
אני חושב שאם המטרה היא להימנע מנזקים גדולים (פיחות גדול בשקל או בדולר) אז זה סביר להחזיק חצי-חצי.

זה בדיוק מה שאני עושה
50% - אג"ח ממשלתי כללי.
50% - על הקרן "הדולרית" הנ"ל.

כן אולי הציפיה לתשואה חיובית, או לכל היותר 0 ולא שלילית היא לא הכי ריאלית.

 

[adamshalev]

iSFF302

הקרן לא ירדה ב-5%, היא ירדה ב-1.5% מהשיא וכנראה פחות עבורך אלא אם כן קנית בשיא.
מה שאתה רואה זה הפרשי שער בין שקל לדולר כי הקרן שקנית נקובה בשקל (קרי אתה מודד את הערך שלה בשקל) למרות שהיא צמודה לדולר. אם קנית קרן צמודה לדולר אתה בגדול צריך למדוד את הערך שלה בדולר, אבל כיוון שנהוג למדוד את כל ערך התיק במטבע אחד, רוב הישראלים מודדים בשקל, וחלקם בדולר.

 

[חתול לילה]

הקרן לא ירדה ב-5%, היא ירדה ב-1.5% מהשיא וכנראה פחות עבורך אלא אם כן קנית בשיא.

אנחנו יודעים שיש עכשיו אינפלציה של 6-7% בדולר, להגיד שהקרן לא ירדה זה די התממות.
אם תבדוק כמה תפוזים הקרן קונה לך (בדולרים או בשקלים) תגלה ש... פחות.

 

[adamshalev]

אנחנו יודעים שיש עכשיו אינפלציה של 6-7% בדולר, להגיד שהקרן לא ירדה זה די התממות.
אם תבדוק כמה תפוזים הקרן קונה לך (בדולרים או בשקלים) תגלה ש... פחות.

זה לא דיון על אינפלציה

 

[חתול לילה]

זה לא דיון על אינפלציה

אני די בטוח שיש קשר בין החלשות המטבע לעליית מחירים.

 

[adamshalev]

אני די בטוח שיש קשר בין החלשות המטבע לעליית מחירים.

ועדיין, לא על זה הדיון.

 

[חתול לילה]

ועדיין, לא על זה הדיון.

אני לא מבין אותך.
יש לפות"ש אג"ח שצמוד לדולר (מגודר לדולר?)
הדולר נחלש, כנראה בעקבות ההדפסות המסיביות. כתוצאה, פות"ש סופג הפסדים.

השאלה של פות"ש היא האם הקרן היא בחירה גרועה בעידן של החלשות המטבע.
זה קשור ישירות לאינפלציה ועליית מחירים שנובעים מהחלשות המטבע.

אתה מסתכל על הגרף של הקרן ואומר שהוא "לא ירד".
הגרף הוא חסר משמעות. כמו הכפית.

 

[adamshalev]

אני לא מבין אותך.
יש לפות"ש אג"ח שצמוד לדולר (מגודר לדולר?)
הדולר נחלש, כנראה בעקבות ההדפסות המסיביות. כתוצאה, פות"ש סופג הפסדים.

השאלה של פות"ש היא האם הקרן היא בחירה גרועה בעידן של החלשות המטבע.
זה קשור ישירות לאינפלציה ועליית מחירים שנובעים מהחלשות המטבע.

אתה מסתכל על הגרף של הקרן ואומר שהוא "לא ירד".
הגרף הוא חסר משמעות. כמו הכפית.

הדולר לא נחלש. השקל התחזק. ופות״ש החליט שרירותית (ובאופן לא הכי רציונאלי, נתון לוויכוח) למדוד תשואה של נכס דולרי בשקלים, על כן ראה ירידת ערך גדולה יותר משהיא באמת.
אין לזה (התשואה הנומינלית של הקרן) קשר לטענה הנכונה שאינפלציה שוחקת את ערך הכסף.

 

[חתול לילה]

הדולר לא נחלש.

ואינפלציה של 7% בארה"ב זה במקרה?

 

[adamshalev]

ואינפלציה של 7% בארה"ב זה במקרה?

אני פורש מהדיון. לא מבין למה הוא צריך להיות בכח על אינפלציה.

 

[Barbur]

בואו נסכים על משהו פשוט יותר:
כן, זו הייתה בחירה גרועה.
הצמדה למטבע היא בכל מקרה לא בחירה מדהימה. זה נטו הימור, ולרוב לא מודע.
אבל הצמדה לדולר כשאתה מתנהל בשקלים.. במיוחד.

 

[חתול לילה]

אבל הצמדה לדולר כשאתה מתנהל בשקלים.. במיוחד.

לא כזה ברור.
לפני 15 שנים דירות עדיין נמכרו בדולרים כי אף אחד לא סמך על השקל.
אתה מוכן להתחייב שתקופה כזו לא תחזור?

משיקולים של פיזור סיכונים נשמע לי סביר להחזיק מספר מטבעות בחלק המזומן.

 

[Barbur]

משיקולים של פיזור סיכונים נשמע לי סביר להחזיק מספר מטבעות בחלק המזומן.

מסכים.. ודרך טובה לעשות את זה היא באמצעות אג"ח שנורא דומה לאג"ח המדובר: AGGG.
למעשה אותו דבר בדיוק רק בלי ההימור על הדולר (והצבירה).

 

[סול]

בכל תיק תמיד יהיה איזה נכס מעצבן בכל נקודות זמן, אין מה לעשות עם זה

לי אין.
מאה אחוז מניות.
נייר אחד עולמי של בלאקרוק.
ועוד אחד של VT שנקנה לפני שהיה בלאק רוק.
0 עצבים.

 

[pseudonym]

רציתי להמנע מהמרת שקלים לדולרים/יורו אבל כנראה שאין מנוס מזה אלא אם כן אמצא מכשיר השקעה אחר.