אגרות חוב - יתרת הקרן (פדיון חלקי)

[מחשבון]

הי, אני מתקשה להבין כמה דברים שאני מניח שהם בסיסיים בנושאי אג"ח .
אדגיש שמדובר על אג"ח קונצרני

1. איך אני מבין מה היה ערך ההנפקה הראשוני של האג"ח ? לפי מה שהבנתי כל האג"חים בישראל מונפקות לפי שווי של 100 אגורות ? או שמה אני טועה, ואם כן אני איך אני יכול לדעת מה היא הקרן הראשונית שהנופקה? (מחיר האג"ח הראשוני)
2. לדוגמה באגח של קבוצת דלק סדרה יג . עד לפני תאריך האקס ראיתי שמחירי האג"ח עמדו ערך על 100+ אגורות , אחר כך כמובן ההתרסקות בעקבות משבר הקורונה, ולאחר יום האקס (17.3) פתאום כלל הגרפים בכל האתרים הציגו את מחיר האג"ח כאילו התחיל ב40 אגורות . מדוע ?! לאן הכל נעלם ?

3.הדבר שהכי מטריד אותי - באותה אגח קרה פדיון חלקי של הקרן, איך אני יכול לדעת כמה כסף אקבל בכל פדיון קרן נוסף שקורה?! זאת אומרת ששוב באג"ח של דלק י"ג ב29.3 פודים 10% מהקרן, אזי מחזיק האג"ח יקבל החזר של 10% מהקרן שבה הוא מחזיק , אבל איך זה מתורגם לשקלים ? כמה הקרן ? כמה נשאר מהקרן? כמה שווה 10% אחוז מהקרן לכל אג"ח

אשמח לעזרה, חרשתי את האינטרנט לגבי עניין הפדיון החלקי ולא הצלחתי להבין מה קורה באזור הזה.

 

[minimizer]

1. כל האג"חים בישראל מונפקים לפי ערך נקוב של 100 אגורות. בתמורה לכל יחידה שאתה מחזיק, תקבל בדיוק 100 אגורות + ריבית.
2. גם אני שמתי לב לזה (מחזיק סדרה י"ג), מדובר בהתאמה של הערך הנקוב ליתרת האג"ח שנשארה אחרי יום האקס, אבל אני לא יודע איך זה מחושב ולמה זה דווקא 40 אגורות. בכל מקרה זה לא משפיע על ערך האג"ח שאתה מחזיק.
3. אתה אמור לדעת מה לוח התשלומים של האג"ח לפני שאתה קונה אותו. ספציפית לסדרה י"ג, מחר פודים 25% מהקרן, זאת אומרת שאתה תקבל 100 אגורות * רבע מכמות האג"ח שאתה מחזיק + ריבית.

* כל האמור לעיל מתייחס למקרה המאוד לא סביר שלא תהיה תספורת. בפועל כנראה שתקבל פחות מ-100 אגורות לכל יחידה (חוץ מהתשלום מחר שאמור להיות מלא).

 

[מחשבון]

1. כל האג"חים בישראל מונפקים לפי ערך נקוב של 100 אגורות. בתמורה לכל יחידה שאתה מחזיק, תקבל בדיוק 100 אגורות + ריבית.
2. גם אני שמתי לב לזה (מחזיק סדרה י"ג), מדובר בהתאמה של הערך הנקוב ליתרת האג"ח שנשארה אחרי יום האקס, אבל אני לא יודע איך זה מחושב ולמה זה דווקא 40 אגורות. בכל מקרה זה לא משפיע על ערך האג"ח שאתה מחזיק.
3. אתה אמור לדעת מה לוח התשלומים של האג"ח לפני שאתה קונה אותו. ספציפית לסדרה י"ג, מחר פודים 25% מהקרן, זאת אומרת שאתה תקבל 100 אגורות * רבע מכמות האג"ח שאתה מחזיק + ריבית.

* כל האמור לעיל מתייחס למקרה המאוד לא סביר שלא תהיה תספורת. בפועל כנראה שתקבל פחות מ-100 אגורות לכל יחידה (חוץ מהתשלום מחר שאמור להיות מלא).

הי, היה כתוב 25% מהקרן אך גם סכום זה השתנה. ואז לאחר שבדקתי ראיתי שכבר בעבר פדו חלק מהקרן .
בכלל באתר הבורסה https://maya.tase.co.il/company/1095?view=events ניתן לראות שכתוב שם "10% פדיון / 16.66 מהיתרה"
אני מבולבל לגמרי, ולא מצליח להבין מהי ה"קרן" בקימוט לפי 100 אגורות הבסיס , זאת אומרת שבמצב סביר במקרה כזה 10% היה אומר לי 10 אג' ליחידה. אבל במקרה הנוכחי נראה כי זה אינו המצב, שכן חלק מהקרן כבר נפדה בעבר .

2. אם עברנו את יום האקס, כבר הוכרזה החלוקה של הריבית ושל הפידיון, האם זה אומר שבוודאות אקבל את החלק הזה מחר (ב29) ? או שישנו מצב שמודיעים על שינוי אחרי יום האקס?

3. גם בהנחה ויהיה הסדר חוב מסוים , עדיין נקבל חלק מהקרן , אני מניח שלא מגיעים למצב שמקבלים 0?
מבולבל לגמרי מהמצב