Excess Fund Sweep ו\או השאלת מניות פסיבית

[קפה שחור]

ברצוני לשאול על שני כלים שנחשפתי אליהם לראשונה
Excess Funds Sweep
Stock Yield Enhacement
הראשון מתאר סיטואציה שבו שוכבים לך כספים בחשבון הברוקר בצורתם הכי נוזלית (מזומן), אתה מאפשר לברוקר שימוש במזומן בזמן שאתה לא צריך אותו והוא נותן לך ריבית כלשהי תמורתו
השני מתאר סיטואציה שבה אתה מחזיק בנייר\מניה כלשהי ולא מתכוון למכור בקרוב (מכירים כאלה?) אז הברוקר משאיל אותם לשורטסיסטים ושאר ירקות, גם במקרה הזה מתקבלת ריבית

גובה הריבית נקבע לפי "שוק הריבית" ואני מתאר לעצמי שמניה פחות סחירה מקבלת אחוזים גבוהים יותר, הכל מתומחר בסוף כל יום (לפי הבנתי) והברוקר משאיר לעצמו 50% מסכום הריבית על התיווך כצד ג' (על הנייר)
עוד לפי מה שהבנתי שיש בחוק (ובתקנות לכל ברוקר) הגנות שונות לגבי עיתוי החזרת ההשאלה, החזרה בכפייה (אם הצד הקונה נופל מהביטחונות) ועוד דברים לגביי הסכום המבוטח

פירוש המושג Sweep Account, מוסבר כאן בהרחבה

למעלה צירפתי קישור של IB אבל לכל ברוקר (כמעט) יש אפשרות כזאת,
האם מישהו התנסה בזה ויכול לשתף את נסיונו?

 

[אורי ג.]

הראשון מתאר סיטואציה שבו שוכבים לך כספים בחשבון הברוקר בצורתם הכי נוזלית (מזומן), אתה מאפשר לברוקר שימוש במזומן בזמן שאתה לא צריך אותו והוא נותן לך ריבית כלשהי תמורתו

לא בדיוק, זה מאפשר לך אם יש לך מזומן בזכות וכמה חשבונות או סוגי חשבון (סחורות וני"ע לדוגמא) אז שמזומן יעבור באופן אוטומטי ביניהם.
בכל מקרה יש ריבית על יתרת זכות במזומן בIB רק שכרגע היא 0 לסכומים של עד 10,000 ו0.16% על הסכום שמעל 10,000.

גובה הריבית נקבע לפי "שוק הריבית" ואני מתאר לעצמי שמניה פחות סחירה מקבלת אחוזים גבוהים יותר, הכל מתומחר בסוף כל יום (לפי הבנתי) והברוקר משאיר לעצמו 50% מסכום הריבית על התיווך כצד ג' (על הנייר)
עוד לפי מה שהבנתי שיש בחוק (ובתקנות לכל ברוקר) הגנות שונות לגבי עיתוי החזרת ההשאלה, החזרה בכפייה (אם הצד הקונה נופל מהביטחונות) ועוד דברים לגביי הסכום המבוטח

הבנת נכון רק שזה נקרא דמי השאלה ולא ריבית (התוצאה זהה).
הסכומים שמתקבלים הם נמוכים מאד ואם התיק ממונף אז עוד יותר נמוכים, ב2016 קיבלתי משהו כמו 67$ ברוטו.

 

[Barbur]

בכל מקרה יש ריבית על יתרת זכות במזומן בIB

זה נכון רק בחשבון margin? או גם בחשבון cash פשוט?

 

[מקווה_לטוב]

יש את האפשרות של Stock Yield Enhacement גם בבתי השקעות בארץ?
מה השם של אפשרות זו בעברית?

 

[TunaGolem]

יש ברוקרים שביתרת המזומן קונים קרן כספית באופן אוטומטי (מנסיון אישי).
Robinhood טוענים שזו "העמלה" היחידה שלהם.

לגבי דמי השאלה: מנהלי קרנות גדולים משאילים לשורטיסטים, ומחזירים חלק מהרווח לקרן.

 

[קפה שחור]

הסכומים שמתקבלים הם נמוכים מאד ואם התיק ממונף אז עוד יותר נמוכים, ב2016 קיבלתי משהו כמו 67$ ברוטו.

האם עשית משהו בשנת 2016 כדי "להרוויח" את ה 67$ או שזה היה פסיבי לחלוטין?
זה נשמע לי כמו אחלה הכנסה פסיבית לכיסוי עמלות רכישה
לא מתכוון לשאול לגבי גודל התיק אבל מה ממוצע דמי ההשאלה והאם זה מחושב על כל יום?
האם צריך ל"שריין" את המניות יענו לא ניתן למכור או שהן נותרות נזילות?

אז שמזומן יעבור באופן אוטומטי ביניהם.

איזו מטרה כלכלית זה משרת? יענו למה זה טוב? לכיסוי מאג'ין שלא יסגרו פוזיציות?

10,000

אני מניח שזה בדולרים

לא התכוונתי לשאול אבל, יש גם משהו כזה בישראל?

 

[חלכאי]

גם בתי ההשקעות בישראל משלמים ריבית על יתרות מזומן הריבית היא פריים מינוס 'משהו', מכיוון שבשנים האחרונות הפריים מינוס 'משהו' הזה שלילי, בפועל אין ריבית על יתרות זכות. ה'משהו' הזה הוא באזור 2.2 אחוז.

 

[אורי ג.]

זה נכון רק בחשבון margin? או גם בחשבון cash פשוט?

גם וגם.

האם עשית משהו בשנת 2016 כדי "להרוויח" את ה 67$ או שזה היה פסיבי לחלוטין?

פסיבי לחלוטין רק שצריך לסמן V איפשהו באתר שאתה מעוניין להשתתף בתוכנית הזאת (SYEP)

לא מתכוון לשאול לגבי גודל התיק אבל מה ממוצע דמי ההשאלה והאם זה מחושב על כל יום?

אין ממש ממוצע, על מניות נזילות זה משהו כמו 0.25% שנתי, על פחות נזילות זה יכול להגיע ל5-6% שנתי.

האם צריך ל"שריין" את המניות יענו לא ניתן למכור או שהן נותרות נזילות?

לא, אין צורך לעשות דבר כלשהו ואתה יכול למכור אותם מתי שבא לך, ההשאלה תוחזר לך אוטומטית לחלוטין ובאופן שקוף.

איזו מטרה כלכלית זה משרת? יענו למה זה טוב? לכיסוי מאג'ין שלא יסגרו פוזיציות?

בדיוק.

לא התכוונתי לשאול אבל, יש גם משהו כזה בישראל?

בטח, כל בתי ההשקעות נותנים לך יתרת זכות על המזומנים בחשבון, הבעיה היא שריבית הפריים כ"כ נמוכה שכיום זה 0. אני חושב שרובם נותנים פריים מינוס 2.5% וכמו כל דבר גם על זה ניתן להתמקח.

 

[קפה שחור]

בטח, כל בתי ההשקעות נותנים לך יתרת זכות על המזומנים בחשבון, הבעיה היא שריבית הפריים כ"כ נמוכה שכיום זה 0. אני חושב שרובם נותנים פריים מינוס 2.5% וכמו כל דבר גם על זה ניתן להתמקח.

גם בתי ההשקעות בישראל משלמים ריבית על יתרות מזומן הריבית היא פריים מינוס 'משהו', מכיוון שבשנים האחרונות הפריים מינוס 'משהו' הזה שלילי, בפועל אין ריבית על יתרות זכות. ה'משהו' הזה הוא באזור 2.2 אחוז.

טוב לדעת
תודה לשניכם על התשובות, כרגע אני מסופק

עריכה: תודה גם ל @TunaGolem

 

[י.ג]

ההשאלה תוחזר לך אוטומטית לחלוטין ובאופן שקוף

מכירה של מניה מושאלת היא מיידית? ברמת ה-SELL MARKET?

 

[אורי ג.]

מכירה של מניה מושאלת היא מיידית? ברמת ה-SELL MARKET?

כן, בדיוק באותו האופן לולא הייתה מושאלת.

 

[משקיע מתחיל]

נראה כמו דרך לא רעה להרוויח כמה גרושים בשנה. זה גם מתאים לבני מיני (העצלנים למיניהם) .

 

[אורי ג.]

נראה כמו דרך לא רעה להרוויח כמה גרושים בשנה. זה גם מתאים לבני מיני (העצלנים למיניהם) .

אם אתה מחזיק בתעודות הסל הנפוצות פה בפורום הרווח יהיה ככל הנראה סנטים בודדים בשנה אם בכלל. אם יש לך תיק מניות אז יתכן ותגיע להכנסה כלשהי.

 

[OnTheVerge]

השני מתאר סיטואציה שבה אתה מחזיק בנייר\מניה כלשהי ולא מתכוון למכור בקרוב (מכירים כאלה?) אז הברוקר משאיל אותם לשורטסיסטים ושאר ירקות, גם במקרה הזה מתקבלת ריבית

אני רחוק מלהיות מומחה בנושא אבל מהמאמר הזה של וונגארד, אני מבין שההשאלה כרוכה בסיכונים ("Still no free lunch").

 

[קפה שחור]

אני מבין שההשאלה כרוכה בסיכונים

קראתי דבר אחד מתוך המאמר והוא "July 2011", רק אציין שיש שינוי רב בנושא

 

[אורי ג.]

אני רחוק מלהיות מומחה בנושא אבל מהמאמר הזה של וונגארד, אני מבין שההשאלה כרוכה בסיכונים ("Still no free lunch").

אם כן אז הם מאד קטנים עד שואפים לאפס, הברוקר מפקיד בחשבון שלך מזומן בגובה ההשאלה והסכום מתעדכן מדי יום ביומו.

 

[OnTheVerge]

אם כן אז הם מאד קטנים עד שואפים לאפס, הברוקר מפקיד בחשבון שלך מזומן בגובה ההשאלה והסכום מתעדכן מדי יום ביומו.

אז משהו לא מובן לי.
וונגארד היא חברה שאמורה למקסם את טובת הלקוח. היא אמורה להלוות ני"ע בעצמה (באמצעות תוכנית ה-Securities Lending שלה) ברמה כזאת שלשיטתה תשרת את הלקוח באופן המיטבי מבחינת סיכון-סיכוי.

לכן לא הגיוני בעיניי שכדאי לי להלוות ני"ע נוספים. אחרת, וונגארד הייתה עושה זאת בעצמה. היא כנראה סבורה שהלוואה נוספת תסכן אותי.

 

[מייקל]

אז משהו לא מובן לי.
וונגארד היא חברה שאמורה למקסם את טובת הלקוח. היא אמורה להלוות ני"ע בעצמה (באמצעות תוכנית ה-Securities Lending שלה) ברמה כזאת שלשיטתה תשרת את הלקוח באופן המיטבי מבחינת סיכון-סיכוי.

לכן לא הגיוני בעיניי שכדאי לי להלוות ני"ע נוספים. אחרת, וונגארד הייתה עושה זאת בעצמה. היא כנראה סבורה שהלוואה נוספת תסכן אותי.

ההשאלה היא של הנייר עצמו ואותו ואנגארד לא יכולה להשאיל אני מניח. הם עושים השאלה של המניות שהם מחזיקים.

 

[liranviper]

מה החסרונות לדבר הזה אם יש כאלו?

 

[IronMan007]

מה החסרונות לדבר הזה אם יש כאלו?

יכול להוות בתור חיסרון.
@אורי ג. אשמח להתייחסות לגבי מניות המחלקות דיבידנטים אם אתה מכיר, האם יש פגיעה בדיבידנט?
אם שני אנשים תיאורתית מחזיקים במניה שהיא מושאלת מי מקבל עליה את הדיבידנט.
תודה
@קפה שחור תודה על ההפניה לפה.