בית » ארכיון תגיות : השקעה אקטיבית

ארכיון תגיות : השקעה אקטיבית

פסיבי או אקטיבי? העיקר שלא תעשו שטויות

 את שוק ההון ניתן להמשיל במידה מסוימת לאוקיינוס רחב ידיים. זוהי סביבה כאוטית, מסוכנת, בלתי-צפויה וחסרת רחמים. ולמרות זאת, ימאי מיומן וממושמע, הרוחש כבוד לים, מסוגל לנווט בו כך שיגיע למחוז חפצו מהר יותר מעמיתיו שנותרו על חוף המבטחים. 

קרא עוד »

אג”ח זבל – למצוא פנינים באשפה?

2.13% בשנה, לפני מס ולפני אינפלציה. זוהי התשואה השנתית שתשלם לכם ממשלת ישראל בתמורה להלוואה בת 10 שנים (בהסתמך על נתוני אג”ח ממשלתי שקלי 0324, שמועד פדיונו מרץ 2024). הנתון הזה מספר את סיפורו של שוק האג”ח הממשלתי בשנים האחרונות. אחרי שנים של מדיניות ריבית אגרסיבית, התשואות מאגרות החוב הללו, כמו בכל העולם המפותח, נושקות כעת לשפל של כל הזמנים.

קרא עוד »

פוליסות החיסכון של חברות הביטוח – 4 סיבות להתרחק

פוליסות החיסכון הפיננסי של חברות הביטוח הולכות וצוברות פופולאריות: 3 מיליארד שקלים הן גייסו בשנת 2013 (לפי כלכליסט), ואם לשפוט לפי כמות הקוראים שביקשו שאתייחס לנושא, נראה שסוכני הביטוח עושים עבודתם נאמנה.

קרא עוד »

בטא חכמה (Smart Beta): זאב בעור של כבש

אני נוטה לפקוד מעת לעת את עמוד הקרנות המחקות בפורטל “פאנדר”. זהו מקור נהדר לאיתור מוצרים פיננסים חדשים המאפשרים למשקיע העצמאי להשיג את תשואת השוק בעלות אפסית, בהתאם לעקרונות ההשקעה הפסיבית. לפני כשבועיים גלשתי באתר כהרגלי וסרקתי את הרשימה. ואז הבחנתי בו. שרמנטי, נוצץ, בולט בנוף הקרנות המסורתיות כמו הסולידית בקניון עזריאלי. קוראים לו Smart Beta – “בטא חכמה” – ...

קרא עוד »

השוק יעיל יותר ממני, מכם וממשקיעי הערך

לבלוג הזה יש נטייה להוציא אנשים מסוימים משלוותם. אנשים המגדירים עצמם “פעילים חברתיים”, למשל, נוטים להתרגז כשאני כותבת שהאחריות למצבו הכלכלי של הפרט רובצת בעיקר על כתפיו (ולא על כתפי “המערכת”). צרכנים-קרייריסטים כועסים כשאני מגנה את בחירתם להתרוצץ כעכברים מבוהלים במעגל אין-סופי של עבודה, מיסים ושופינג. אחרים מוצאים פגמים בעובדה שאני אלהורית, אקזיסטנציאליסטית, מינימליסטית, לא פמיניסטית, ליברטריאנית, “חסרת חמלה“, וכמובן ...

קרא עוד »

הפרדוקס התמוה של שוק ההון בישראל

לפני כשבוע התבשרנו כי תעשיית קרנות הנאמנות המסורתיות (המנוהלות באופן אקטיבי, לא כולל קרנות כספיות) גייסה במהלך 2013 סכום חסר תקדים של 40 מיליארד ש”ח. היקף הנכסים המנוהלים בקרנות הללו נאמד כיום ב-170 מיליארד ש”ח, שעה שהיקף הנכסים המנוהלים באופן “פסיבי” — במוצרים עוקבי מדד כגון תעודות סל וקרנות מחקות — עומד על 100 מיליארד ש”ח.  

קרא עוד »