בואו ניקח את החלק בתיק שמושקע ב-ETF בארה"ב.
לרוב אנשים משקיעים בסונפי או בקרן מחקה את כל השוק האמריקאי דוגמת VTI (אתמקד כאן בוואנגארד, אבל העיקרון שבדיון תקף גם לחברות אחרות).
עם זאת, יש ETF נוספים כמו VBR, שהיא קרן שמוכוונת small cap value, עם מעל ל-800 חברות.
בתוחלת, קרן כזו אמורה לעלות יותר מהשוק ואכן ההיסטוריה מראה ש-VBR מנצח VTI.
עד כאן היתרונות.
מה שלא ברור לי זה החסרונות.
על פניו, VBR אמור להיות מסוכן יותר כי הוא מתמקד ב-800 חברות קטנות לעומת 3,500 חברות מכול הסוגים והמינים ב-VTI.
אבל בפועל אני לא בטוח ש-VBR יותר מסוכן.
דבר ראשון, ההיסטוריה (הלא מספיק ארוכה) מראה שכשהשוק נפל, VBR נפל עם כולם (אולי טיפל'ה יותר).
כשהשוק עלה, VBR עלה יותר מכולם.
דבר שני, לא ברור לי עד כמה באמת 800 חברות קטנות יותר מסוכנות מ-3,500. מה כבר יקרה בעת משבר? 5 חברות יפשטו את הרגל? 10? 20? אז נכון, במקרה כזה אפסיד 20/800 במקום 20/3,500.
לא נראה לי כל כך מהותי בהשוואה לתועלת של העליות בתקופת הגאות.
לכן השאלה היא, אם משקיעים ב-ETF בארה"ב, למה לא ללכת all in על VBR (או ETF דומה)?
לרוב אנשים משקיעים בסונפי או בקרן מחקה את כל השוק האמריקאי דוגמת VTI (אתמקד כאן בוואנגארד, אבל העיקרון שבדיון תקף גם לחברות אחרות).
עם זאת, יש ETF נוספים כמו VBR, שהיא קרן שמוכוונת small cap value, עם מעל ל-800 חברות.
בתוחלת, קרן כזו אמורה לעלות יותר מהשוק ואכן ההיסטוריה מראה ש-VBR מנצח VTI.
עד כאן היתרונות.
מה שלא ברור לי זה החסרונות.
על פניו, VBR אמור להיות מסוכן יותר כי הוא מתמקד ב-800 חברות קטנות לעומת 3,500 חברות מכול הסוגים והמינים ב-VTI.
אבל בפועל אני לא בטוח ש-VBR יותר מסוכן.
דבר ראשון, ההיסטוריה (הלא מספיק ארוכה) מראה שכשהשוק נפל, VBR נפל עם כולם (אולי טיפל'ה יותר).
כשהשוק עלה, VBR עלה יותר מכולם.
דבר שני, לא ברור לי עד כמה באמת 800 חברות קטנות יותר מסוכנות מ-3,500. מה כבר יקרה בעת משבר? 5 חברות יפשטו את הרגל? 10? 20? אז נכון, במקרה כזה אפסיד 20/800 במקום 20/3,500.
לא נראה לי כל כך מהותי בהשוואה לתועלת של העליות בתקופת הגאות.
לכן השאלה היא, אם משקיעים ב-ETF בארה"ב, למה לא ללכת all in על VBR (או ETF דומה)?
