iShares - האם יש סיכון ?

[The Diversifier]

שאלה בידיונית לכאורה אך מסקרנת אותי:
אם אני משקיע בקרנות של iShares הן בבורסת ישראל והן בבורסת בלונדון, מה קורה לכסף שהשקעתי, במקרה שבלאקרוק פושטת רגל (תסריט קלוש על פניו, אך בכל זאת אשמח להבין מה קורה בתסריט כזה).
האם הכסף שהשקעתי מבוטח? האם הוא נמצא בנאמנות כלשהי?

 

[Avi1001]

תלוי במה אתה משקיע
קרן סל = ETF - הקרן סוחרת בנכסים (מניות, אופציות, חוזים) של המדד תחת התעודה שהיא מנפיקה בבורסה ואם היא פושטת רגל עדיין יש לך אחזקה בנכסים של הקרן.
תעודת סל = ETN - זה חוב של הקרן אליך ואם היא פושטת רגל אתה נשאר רק עם החוב - כאן אתה חשוף בצורה מירבית.
זו הסיבה גם שבמקרה השני התעודה עוקבת בצורה יותר טובה אחרי המדד כי זו פשוט התחייבות שלה אליך מאשר במקרה הראשון שבו היא חייבת להתכסות בנכסים בכל יום מסחר.

 

[The Diversifier]

תלוי במה אתה משקיע
קרן סל = ETF - הקרן סוחרת בנכסים (מניות, אופציות, חוזים) של המדד תחת התעודה שהיא מנפיקה בבורסה ואם היא פושטת רגל עדיין יש לך אחזקה בנכסים של הקרן.
תעודת סל = ETN - זה חוב של הקרן אליך ואם היא פושטת רגל אתה נשאר רק עם החוב - כאן אתה חשוף בצורה מירבית.
זו הסיבה גם שבמקרה השני התעודה עוקבת בצורה טובה יותר טובה אחרי המדד כי זו פשוט התחייבות שלה אליך מאשר במקרה הראשון שבו היא חייבת להתכסות בנכסים בכל יום מסחר.

תודה רבה.
איך אני יודע אם רכשתי ETF או ETN?
אם רכשתי ISAC בלונדון, זה ETF?
אם רכשתי איישרס.חוץ MSCI AC WORLD בבורסה בתל אביב (1159235), האם זה ETF?

​

 

[Aslan]

תודה רבה.
איך אני יודע אם רכשתי ETF או ETN?
אם רכשתי ISAC בלונדון, זה ETF?
אם רכשתי איישרס.חוץ MSCI AC WORLD בבורסה בתל אביב (1159235), האם זה ETF?

​

כן, ETF

 

[לנצח נתהה]

תלוי במה אתה משקיע
קרן סל = ETF - הקרן סוחרת בנכסים (מניות, אופציות, חוזים) של המדד תחת התעודה שהיא מנפיקה בבורסה ואם היא פושטת רגל עדיין יש לך אחזקה בנכסים של הקרן.
תעודת סל = ETN - זה חוב של הקרן אליך ואם היא פושטת רגל אתה נשאר רק עם החוב - כאן אתה חשוף בצורה מירבית.
זו הסיבה גם שבמקרה השני התעודה עוקבת בצורה יותר טובה אחרי המדד כי זו פשוט התחייבות שלה אליך מאשר במקרה הראשון שבו היא חייבת להתכסות בנכסים בכל יום מסחר.

מה השיקולים להעדיף תעודת סל על פני קרן סל עם ההבדל המשמעותי כל כך במקרה של פשיטת רגל?
חוץ מעקיבה טובה יותר

 

[nicepo1]

מה השיקולים להעדיף תעודת סל על פני קרן סל עם ההבדל המשמעותי כל כך במקרה של פשיטת רגל?
חוץ מעקיבה טובה יותר

לדעתי בעיקר הבדל במיסוי(וזה תלוי מדינה גם).
אבל רוב העולם כנראה לא חושב שזה היתרון מספיק גדול כי ETF נהיו מבוקשים בהרבה מETN

 

[חתול לילה]

מה השיקולים להעדיף תעודת סל על פני קרן סל עם ההבדל המשמעותי כל כך במקרה של פשיטת רגל?
חוץ מעקיבה טובה יותר

לפעמים יש רק תעודת סל על הנכס שאתה רוצה.

 

[roneng]

לדעתי בעיקר הבדל במיסוי(וזה תלוי מדינה גם).

איזה הבדל במיסוי יש בין ETN ל ETF?

 

[Avi1001]

מה השיקולים להעדיף תעודת סל על פני קרן סל עם ההבדל המשמעותי כל כך במקרה של פשיטת רגל?
חוץ מעקיבה טובה יותר

אם העקיבה לא טובה (בייחוד ב- ETF ממונפות ובהפוכות (שורט)) - אתה מקבל סטיות מהמדד . ב- ETN כאמור העקיבה מדוייקת יותר ואתה יכול להשאיר את התעודה למשך תקופה אם אתה מעוניין.
בארה"ב למשל יש גופי פיקוח שמוודאים (וכמובן יותר לאחר משבר 2008) שרמת הסיכון שלוקחת הקרן היא סבירה.
בארץ לדעתי זה לא קיים.

 

[nicepo1]

איזה הבדל במיסוי יש בין ETN ל ETF?

תלוי באיזה מדינה....ואני לא מומחה אבל קראתי בעבר ביותר ממקור אחד שזה ההבדל העיקרי.
אאל"ט למשל אין דיבידנדים בETN,בארה"ב יש עוד הבדלי מיסוי קצת יותר מסובכים תלוי במה הETF\ETN משקיעים.

 

[roneng]

תלוי באיזה מדינה....ואני לא מומחה אבל קראתי בעבר ביותר ממקור אחד שזה ההבדל העיקרי.
אאל"ט למשל אין דיבידנדים בETN,בארה"ב יש עוד הבדלי מיסוי קצת יותר מסובכים תלוי במה הETF\ETN משקיעים.

לא מכיר הבדל במיסוי לישראלים.
ולא חסרים ETFים שצוברים דיבידנדים.

 

[nicepo1]

לא מכיר הבדל במיסוי לישראלים.
ולא חסרים ETFים שצוברים דיבידנדים.

צודק רשמתי תלוי מדינה, לישראלים בלבד אין הבדל במס מול ETF צובר(אבל כן מול לא צובר...).

 

[roneng]

צודק רשמתי תלוי מדינה

אפשר להבין מזה שאתה מתכוון למדינה שבה נמצא הדיבידנד.
בכל מקרה, מאחר וזה פורום ישראלי אני מניח שהשואל תושב ישראל ומשלם מיסים בישראל.

אין הבדל במס מול ETF צובר(אבל כן מול לא צובר...).

לישראלים אין הבדל בין ETN צובר ל ETF צובר.
ואין הבדל בין ETN לא צובר לבין ETF לא צובר.

יש הבדל בין צובר ללא צובר, אין הבדל בין ETN ו ETF

 

[nicepo1]

בין ETN לא צובר

יש דבר כזה?

 

[ניצן המצוין]

רק לציין שבבורסה הישראלית כל תעודות הסל הפכו לקרנות סל, אז לא ניתן לקנות תעודות סל בבורסה הישראלית.
(אגב, נדיר שעשו מהלך לפני משבר שקרה ולא אחריו)

 

[roneng]

יש דבר כזה?

כן, יש גם כאלה.
בכל מקרה הנקודה שההבדל במיסוי נובע מהעובדה שהנייר מחלק או צובר ולא מסוג הנייר (ETF או ETN)