לצורך עבודה אקדמית שאני מתכנן לכתוב, אני רוצה לערוך סימולצייה של השקעה במינוף לזמן ארוך באמצעות חוזים עתידיים, תוך התחשבות בעלויות הגלגול והעמלות וכו'.
הנחות (לקוחות מהעולם של IB כמובן, כדי שיהיה דומה למציאות):
עמלה על קניה/מכירה של חוזה 3$.
עמלת קנייה של ETF, סנט למניה מינימום 1.4$
הפסדים ניתנים לקיזוז באותה שנה ונישאים קדימה בלבד משנה לשנה.
שיעור ריבית חובה: Fed Funds Effective (Overnight Rate) + 1.5%
שיעור ריבית זכות: 0.
אין ניכוי במקור מדבידנדים.
אסטרטגיה:
בהינתן רמת מינוף lv, החשבון מתחיל עם כמות מזומנים השווה לES/(1+lv) .
נרכש חוזה במחיר שוק לפקיעה הקרובה, וכן AGG ב98% מכמות המזומנים בחשבון.
החשבון מאוזן יומי (כמו בחוזים) וככל שהוא מגיע ליתרה שלילית משולמת על היתרה ריבית לפי שיעור ריבית חובה.
דבידנדים המתקבלים מAGG לא מושקעים מחדש עד למכירת החוזה.
יום לפני הפקיעה החוזה נמכר במחיר שוק.
מיד לאחר המכירה, התהליך מתחיל מחדש על ידי קניית חוזה לפקיעה הקרובה וכו'
מיד לאחר המכירה של מרץ (יש מועד פקיעה במרץ) של כל שנה מחושב המס של שנה קודמת וככל שישנה חובת תשלום הוא משולם מתוך יתרת המזומנים בחשבון.
במקרה של ירידת המזומן+הAGG מתחת ל5% מערך החוזה, התהליך מסתיים עם התוצאה 0.
אני כמובן מעוניין שאוכל "לשחק" עם ערכים שונים של מינוף ושל שיעור המס.
אם יש מישהו שיכול לעזור לי לממש את זה ברטרופי (או בדרך אחרת) אשמח מאוד!
@adamshalev
הנחות (לקוחות מהעולם של IB כמובן, כדי שיהיה דומה למציאות):
עמלה על קניה/מכירה של חוזה 3$.
עמלת קנייה של ETF, סנט למניה מינימום 1.4$
הפסדים ניתנים לקיזוז באותה שנה ונישאים קדימה בלבד משנה לשנה.
שיעור ריבית חובה: Fed Funds Effective (Overnight Rate) + 1.5%
שיעור ריבית זכות: 0.
אין ניכוי במקור מדבידנדים.
אסטרטגיה:
בהינתן רמת מינוף lv, החשבון מתחיל עם כמות מזומנים השווה לES/(1+lv) .
נרכש חוזה במחיר שוק לפקיעה הקרובה, וכן AGG ב98% מכמות המזומנים בחשבון.
החשבון מאוזן יומי (כמו בחוזים) וככל שהוא מגיע ליתרה שלילית משולמת על היתרה ריבית לפי שיעור ריבית חובה.
דבידנדים המתקבלים מAGG לא מושקעים מחדש עד למכירת החוזה.
יום לפני הפקיעה החוזה נמכר במחיר שוק.
מיד לאחר המכירה, התהליך מתחיל מחדש על ידי קניית חוזה לפקיעה הקרובה וכו'
מיד לאחר המכירה של מרץ (יש מועד פקיעה במרץ) של כל שנה מחושב המס של שנה קודמת וככל שישנה חובת תשלום הוא משולם מתוך יתרת המזומנים בחשבון.
במקרה של ירידת המזומן+הAGG מתחת ל5% מערך החוזה, התהליך מסתיים עם התוצאה 0.
אני כמובן מעוניין שאוכל "לשחק" עם ערכים שונים של מינוף ושל שיעור המס.
אם יש מישהו שיכול לעזור לי לממש את זה ברטרופי (או בדרך אחרת) אשמח מאוד!
@adamshalev
