ACWI VS EIMI+SP500 CORE +MSCI EUROPE

[soliddor]

שלום חברים
אשמח שתעזרו לי להבין משהו
בקרנות של בלארוק יש אפשרות לבצע שילוב של הקרנות הבאות :
iShares Core S&P 500 UCITS ETF
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF
או לקנות:
iShares MSCI ACWI UCITS ETF

אני בדיוק בנקודת ההחלטה האם להשקיע בשלושתם בחלוקת אחוזים או לקנות את SSAC
אשמח שתפתחו את עיני על :
1. ההבדלים בין שתי הבחירות
2. הפיזור
3. מה הם מחזיקים
וכל טיפ שיעזור לי להחליט מה לבחור מבין שתי האפשרויות

 

[sagilevi]

כמה הבדלים בין שתי האפשרויות:

1. פיזור - אופציה א' כוללת את ארה"ב+אירופה+מתפתחות, ואילו אופציה ב' כוללת גם את שאר העולם (לפחות לגבי מניות סחירות) - כולל יפן, קנדה, אוסטרליה וכו'. כיום ההבדל לא מאוד משמעותי אך ייתכן וזה ישתנה במהלך השנים.
2. עקיבה - מספר המניות באופציה א' גדול מאשר אופציה ב'. ישנו גם הבדל בהשקעה ב-Small caps. בסך הכל לא מאוד משמעותי.
3. דמי ניהול - אופציה א' דמי הניהול המשוקללים באיזור 0.1% לעומת 0.2% באופציה ב'.
4. מיסוי - אופציה א' כוללת תשלום מס של 25% מעל השינוי בשער הדולר על קרן S&P 500, ואילו שאר הקרנות כוללות תשלום מס ריאלי מעל השינוי במדד (שהתוחלת שלו אמורה להיות חיובית, בניגוד לתוחלת השינוי בשע"ח כלשהו). כלומר קנייה של קרן S&P 500 פחות טובה מבחינת מיסוי (כמובן רלוונטי רק לחשבון ממוסה, כך שניתן לנטרל את החסרון ע"י קנייה בחשבון לא ממוסה).
5. פשטות - הרבה יותר קל לקנות קרן אחת מאשר 3 קרנות. כולל קנייה, מעקב שוטף, איזון, מכירה וכו'.
6. שילובים - אופציה א' נותנת לך אפשרות לשלב חשבונות מסחר שונים, לדוגמה קרנות פנסיה/גמל/השתלמות העוקבים אחר S&P 500, בניגוד לאופציה ב' שם השילוב יותר מאתגר. אלא אם אין לך קרן פנסיה וכל הקופות ב-IRA.

קצת על הדומה - כל הקרנות של iShares, דמי ניהול נמוכים, צוברות, מיסוי דיבידנד עדיף (אירי) אך כפול (משתלם לטווח ארוך), כולן נסחרות בשקלים (ללא עמלת המרה), ניתן להשקיע בעלויות נמוכות דרך ברוקר ישראלי, אין חשש מס ירושה, נותן פיזור עולמי טוב.

כתבתי די בקצרה על כל נקודה כי הכל כבר נכתב פה, אם תרצה הרחבה בנושא מסוים אנסה למצוא את השרשור הרלוונטי.

לסיכום, ישנו יתרון בפיזור, מיסוי ופשטות באופציה של קרן אחת, לעומת יתרון בדמי הניהול, עקיבה ושילוב קופות באופציה של מספר קרנות.

 

[soliddor]

אופציה 1 יוצא דמי ניהול של 0.37 לא 0.1 זה יותר מאופציה 2 שזה 0.2

 

[איתן א.]

4. מיסוי - אופציה א' כוללת תשלום מס של 25% מעל השינוי בשער הדולר על קרן S&P 500, ואילו שאר הקרנות כוללות תשלום מס ריאלי מעל השינוי במדד (שהתוחלת שלו אמורה להיות חיובית, בניגוד לתוחלת השינוי בשע"ח כלשהו). כלומר קנייה של קרן S&P 500 פחות טובה מבחינת מיסוי (כמובן רלוונטי רק לחשבון ממוסה, כך שניתן לנטרל את החסרון ע"י קנייה בחשבון לא ממוסה).

לא הבנתי את 4 ☹

 

[אורי ג.]

וכל טיפ שיעזור לי להחליט מה לבחור מבין שתי האפשרויות

1. פשטות זה טוב. פשטות יכול לעזור לך לא לעשות החלטות שגויות בעתיד או בהווה.
2. פשטות זה זול יותר בעמלות.
3. פשטות זה זול יותר לתחזוקה.
4. פשטות חוסכת לך זמן.

דעתי בלבד.

 

[cypriano de rore]

אופציה 1 יוצא דמי ניהול של 0.37 לא 0.1

אתה לא מחשב נכון.
אתה צריך להכפיל את דמי הניהול של כל קרן ביחס שלה בתיק ואז לחבר הכל.
למשל אם החלוקה היא 60-25-15 אז דמי הניהול הם 0.099%

 

[בוגל-ראש]

כמעט מכל בחינה SSAC עדיפה בעיניי - יותר פיזור (חלוקה ע"פ שווי שוק על פני כל העולם, בשילוב של ה3 חסר יפן, קנדה, אוסטרליה), פחות התעסקות (קרן אחת במקום 3 שצריך לקנות לפי אחוזים שונים), מיסוי עדיף (ריאלי, בניגוד לS&P500).

החיסרון היחיד הוא הדמי ניהול 0.2% במקום 0.1% בממוצע, אבל המיסוי העדיף בssac מפצה על זה ויותר. אז אין בעיניי סיבה להעדיף קנייה של ה3 על פני האחת.

שימוש אחד אפשרי ל3 קרנות זה אם בפנסיה/קופת גמל השקענו במסלול מחקה s&p 500 - אז אפשר להשלים אותו בחשבון מסחר עצמאי לתיק עולמי עם קנייה של MSCI Europe וMSCI EM IMI.

 

[זוריק]

נמצא באותה התלבטות. האם העניין נופל לקטגוריית מיקרואפטימיזציה או שמדובר במשהו גדול מכך?
כמו כן אני מבין שמדובר בקרנות חדשות של בלקרוק בארץ אך לא כך בחו"ל. היכן ניתן למצוא תשואות עבר של המדדים הספציפיים הללו והאם יש לדעתכם הבדלים משמעותיים בתשואות בין חלופה א' לחלופה ב'?
תודה

 

[AmitL96]

היי, רציתי לדעת איך אני מבצע את המעבר משלושת הקרנות ל ACWI? כרגע התיק שלי בשווי 30K, האם הדרך היחידה היא למכור הכל ולקנות אחרי זה את ACWI?

 

[Mr. Bigglesworth]

היכן ניתן למצוא תשואות עבר של המדדים הספציפיים

חיפוש זריז בגוגל או באתר של blackrock

והאם יש לדעתכם הבדלים משמעותיים בתשואות בין חלופה א' לחלופה ב'?

לא

היי, רציתי לדעת איך אני מבצע את המעבר משלושת הקרנות ל ACWI? כרגע התיק שלי בשווי 30K, האם הדרך היחידה היא למכור הכל ולקנות אחרי זה את ACWI?

כן

 

[וול]

היי, רציתי לדעת איך אני מבצע את המעבר משלושת הקרנות ל ACWI? כרגע התיק שלי בשווי 30K, האם הדרך היחידה היא למכור הכל ולקנות אחרי זה את ACWI?

יש עוד דרך - להשאיר את ה30 אלף שקנית בקרנות כמו שהם, ולהתחיל לקנות את ACWI.
יחסוך לך תשלום מס.

 

[AmitL96]

יש עוד דרך - להשאיר את ה30 אלף שקנית בקרנות כמו שהם, ולהתחיל לקנות את ACWI.
יחסוך לך תשלום מס.

ועדיין להמשיך ולאזן את שלושת הקרנות האחרות?
האם לדעתכם זה שווה את המאמץ? הרעיון במעבר ל ACWI הוא כמה שיותר לפשט את התיק

ובאופן כללי, מה עושים אנשים כשיוצאת קרן חדשה שהיו רוצים להשקיע בה? למשל ההשקה של בלאקרוק בארץ
מרגיש לי שעם כל אירועי המס שאתה עובר במכירה אתה סוג של "נעול" בקנייה של קרן מסיימת.
פות"ש מצטער על ההשתלטות הגסה על השרשור

 

[Mr. Bigglesworth]

ועדיין להמשיך ולאזן את שלושת הקרנות האחרות?

לא לגעת. איזון פסיבי.

 

[וול]

ועדיין להמשיך ולאזן את שלושת הקרנות האחרות?
האם לדעתכם זה שווה את המאמץ? הרעיון במעבר ל ACWI הוא כמה שיותר לפשט את התיק

ובאופן כללי, מה עושים אנשים כשיוצאת קרן חדשה שהיו רוצים להשקיע בה? למשל ההשקה של בלאקרוק בארץ
מרגיש לי שעם כל אירועי המס שאתה עובר במכירה אתה סוג של "נעול" בקנייה של קרן מסיימת.
פות"ש מצטער על ההשתלטות הגסה על השרשור

אני הייתי משאיר את שלושת הקרנות כמו שהן ולא נוגע בהן, ופשוט רוכש רק את החדשה עם כסף חדש.
לא צריך לעשות ביג דיל מכל שינוי של שבריר אחוז לפה או לשם על סכום קטן.

אם זה חשוב לך אתה יכול לאזן אבל סיכוי סביר שהמס שתשלם יהיה יותר גבוה מהתמורה שתקבל מאיזון כזה או אחר.

לא מייעץ, תעשה מה שמרגיש לך נכון.

 

[mashkian]

לא לגעת. איזון פסיבי.

לא בטוח שזה נכון עבור קרנות צוברות.
אני בכל אופן דואג לאיזון הקיים בשלושת הקרנות (מכניס כסף חדש לנייר שנפל מעל לאחוז מסוים) רק על מנת לשמור על החלוקה שהצבתי, ובמה שנשאר אני קונה SSAC.

 

[Mr. Bigglesworth]

לא בטוח שזה נכון עבור קרנות צוברות.

יפה! אף פעם לא חשבתי על זה. יוצר הטיה לקרנות עם יותר דיוודינדים.

 

[וול]

יפה! אף פעם לא חשבתי על זה. יוצר הטיה לקרנות עם יותר דיוודינדים.

זה לא באג זה פיצ'ר: השקעה משולבת במדדים פסיביים עם הטיה למניות דיווידנד.

 

[Mr. Bigglesworth]

זה לא באג זה פיצ'ר: השקעה משולבת במדדים פסיביים עם הטיה למניות דיווידנד.

 

[Deleted member 8742]

כמעט מכל בחינה SSAC עדיפה בעיניי - יותר פיזור (חלוקה ע"פ שווי שוק על פני כל העולם, בשילוב של ה3 חסר יפן, קנדה, אוסטרליה), פחות התעסקות (קרן אחת במקום 3 שצריך לקנות לפי אחוזים שונים), מיסוי עדיף (ריאלי, בניגוד לS&P500).

החיסרון היחיד הוא הדמי ניהול 0.2% במקום 0.1% בממוצע, אבל המיסוי העדיף בssac מפצה על זה ויותר. אז אין בעיניי סיבה להעדיף קנייה של ה3 על פני האחת.

שימוש אחד אפשרי ל3 קרנות זה אם בפנסיה/קופת גמל השקענו במסלול מחקה s&p 500 - אז אפשר להשלים אותו בחשבון מסחר עצמאי לתיק עולמי עם קנייה של MSCI Europe וMSCI EM IMI.

אתה כותב "כחלוקה ע"פ שווי שוק על פני כל העולם", אבל SSAC לא מכילה שווקים קטנים, לא כך?

 

[בוגל-ראש]

אתה כותב "כחלוקה ע"פ שווי שוק על פני כל העולם", אבל SSAC לא מכילה שווקים קטנים, לא כך?

נכון. התכוונתי שהחלק שכן כלול (חברות שווי שוק בינוני, גדול- שאר ה86%) הוא מחולק ע"פ שווי שוק.