שלום רב,
אני מעוניין להשיקע באג"ח בכדי לאזן התנודתיות בתיק שלי.
קראתי את המדריך המדריך של הבלוג בנושא ועדיין יש לי כמה שאלות.
1. היכן אני יכול למצוא את התשקיף של כל אגח ממשלתי (לדוגמא ממשל שקלית 0347)? כלומר היכן כתוב מה הערך הנקוב של כל יחידת אג"ח (להבנתי זה 100 אגורות ברירת מחדל אך יכול להשתנות) והיכן כתוב מה המס? אני מניח שישנם עוד פרטים חשובים בתשקיף אבל לא הצלחתי לךמצוא אותם באתר הבורסה.
2. אני רוצה להשוות בין שתי אג"ח שונות. לצורך הדוגמא:
2.1 אני לא מבין איך יש פער בנטו בין שתי האג"חים. האם זה תלוי בשנים עד פדיון?
2.2 אני מנסה גם "לתרץ" לעצמי את שער הנעילה.. אני מבין שיש המון גורמים שמשפיעים עליו, אבל האם התשואה לפדיון משקפת אותו באיזושהי צורה? כלומר, ניקח את ממשל שקלית 0347. אם נניח ערך נקוב של 100 אגורות, ושקניתי אותה בשער הנעילה האחרון, במהלך התקופה הקופון יהיה 3.75 אגורות בשנה * 25 שנים - כלומר 93.75 אגורות. היות ואקבל 100 אגורות בתום 25 השנים, סה"כ יהיו לי ביד 193.75 אגורות עבור אג"ח שקניתי ב125.96 אגורות. איך "הרווח" של ~70 אגורות משתקף בתשואה?
2.3 האם זה כלל אצבע סביר לומר שככל שהתשואה לפדיון נטו גבוהה יותר משתלם לקנות את האג"ח (על פני אג"ח אחר בתנאים דומים) גם אם השער שלו גבוה יותר?
תודה רבה
אני מעוניין להשיקע באג"ח בכדי לאזן התנודתיות בתיק שלי.
קראתי את המדריך המדריך של הבלוג בנושא ועדיין יש לי כמה שאלות.
1. היכן אני יכול למצוא את התשקיף של כל אגח ממשלתי (לדוגמא ממשל שקלית 0347)? כלומר היכן כתוב מה הערך הנקוב של כל יחידת אג"ח (להבנתי זה 100 אגורות ברירת מחדל אך יכול להשתנות) והיכן כתוב מה המס? אני מניח שישנם עוד פרטים חשובים בתשקיף אבל לא הצלחתי לךמצוא אותם באתר הבורסה.
2. אני רוצה להשוות בין שתי אג"ח שונות. לצורך הדוגמא:
שם | שער נעילה (באגורות) | ערך מתואם | ריבית | שנים עד פדיון | מועד פדיון | תשואה לפידיון ברוטו | תשואה לפידיון נטו |
ממשל שקלית 0347 | 125.96 | 100.48 | 3.75 | 25.00 | 31/03/2047 | 2.41 | 1.92 |
ממשל שקלית 0142 | 157.79 | 101.6 | 5.5 | 20.00 | 31/01/2042 | 2.12 | 1.49 |
2.1 אני לא מבין איך יש פער בנטו בין שתי האג"חים. האם זה תלוי בשנים עד פדיון?
2.2 אני מנסה גם "לתרץ" לעצמי את שער הנעילה.. אני מבין שיש המון גורמים שמשפיעים עליו, אבל האם התשואה לפדיון משקפת אותו באיזושהי צורה? כלומר, ניקח את ממשל שקלית 0347. אם נניח ערך נקוב של 100 אגורות, ושקניתי אותה בשער הנעילה האחרון, במהלך התקופה הקופון יהיה 3.75 אגורות בשנה * 25 שנים - כלומר 93.75 אגורות. היות ואקבל 100 אגורות בתום 25 השנים, סה"כ יהיו לי ביד 193.75 אגורות עבור אג"ח שקניתי ב125.96 אגורות. איך "הרווח" של ~70 אגורות משתקף בתשואה?
2.3 האם זה כלל אצבע סביר לומר שככל שהתשואה לפדיון נטו גבוהה יותר משתלם לקנות את האג"ח (על פני אג"ח אחר בתנאים דומים) גם אם השער שלו גבוה יותר?
תודה רבה