תעודות סל צמודות למדדי חו"ל

[Chase]

שלום,

שאלה -

נניח ישנה תעודת סל הנסחרת בבורסה הישראלית הצמודה למדד ניקיי 225.
במקרה של "נפילה מקומית" בשוק הבורסה הישראלי, האם הדבר ישפיע על רווחי תעודת הסל הנ"ל (שוב, בהנחה שהמשבר היה מקומי בישראל, והשוק היפני נותר יציב ולא חווה שום משבר/נפילה)?

 

[חלכאי]

לא תהיה השפעה על ערך ההחזקה של התעודה היפנית. יתכן מצב שיהיה שינוי בשער השקל לעומת הין היפני, מה שיכול להוביל לירידת/ עליית ערך ההשקעה בשקלים.

 

[Chase]

אבל לצורך העניין, אם תעודה "מנוטרלת מטבע", אזי לא יהיה שום שינוי, נכון?

 

[Deleted member 887]

1. אם היא מנוטרלת מטבע, ופתאום בגלל משבר מקומי ערכו של השקל נחתך בחצי - אז דבר לא השתנה בערך של התעודה שלך במונחים שקליים, אבל היא תהיה שווה פחות. דווקא אם היא לא תהיה מנוטרלת מטבע, אז במצב כזה אתה מוגן.
2. תעודות סל נסחרות, והערך שלהן מושפע מהיצע וביקוש מקומיים. אז יכול להיות שהמחיר של התעודה טיפה ירד זמנית בגלל שלמשקיעים בישראל יש פחות כסף, אבל אני לא חושב שעיוות כזה יהיה משמעותי או ממושך.

 

[Yevgeny]

@תל אביבי פער כזה בין ערך התעודה למחירה בשוק מוגבל, כי במקרה כזה גופים מוסדים יכולים לעשות המרה בין התעודה לבין השווי שלה על פי התשקיף וליהנות מהארביטראז', מה שיקרב את מחיר התעודה לשוויה בפועל, עד כדי עמלת ההמרה.

 

[זאב]

נראה לי שהשרשור הזה יתאים יותר לפינת המשקיעים.
@הסולידית לטיפולך בבקשה.