תיק פוטנציאלי - שוקולד מריר קלאסי?

[Rahash]

היי כולם,

אחרי קריאה רבה בפורום וקריאה רבה גם על חוקי המס בגרמניה בה אני מתגורר אני חושב שאני מוכן להשקיע בתיק שוקולד מריר משלי.
פתחתי חשבון בברוקר האירופאי DeGiro וכבר העברתי לשם סכום קטן כדי לוודא שאני מבין איך לעבוד עם הפלטפורמה.
כרגע התיק מושקע ב:
iShares Core MSCI World UCITS ETF (לצורך העניין, 70% מהחלק המנייתי)
ISHARES CORE DAX UCITS ETF DE
ISHARES TECDAX UCITS ETF DE

לגבי החלק האגחי אני עוד מתלבט אבל אלך על משהו כמו
iShares Global AAA-AA Government Bond UCITS ETF (מח"מ 7.8)
אם כי אני מעדיף למצוא אחת כזו שהיא Accumulating.
אני לא בטוח עדיין אם להשקיע גם באגח צמוד מדד כדי להגביל חשיפה לאינפלציה.

בהנחה והיחס בין המניות והאג"ח הוא 65:35 לטובת המניות (אתם יכולים לנחש בן כמה אני), ועם הכוכבית שאני בחשיפת יתר דווקא לשוק הגרמני, זה הופך את התיק שלי לתיק שוקולד מריר קלאסי?

לא מחפש ייעוץ, כמובן, אלא מנסה לוודא שאין לי אי אילו blind spots או דברים שלא חשבתי עליהם.

 

[קפה שחור]

זה הופך את התיק שלי לתיק שוקולד מריר קלאסי?

למה אתה צריך "מיתוג" לתיק שלך?
ההחלטה שלך וההקצאות השונים הם ייחודיים לך ולצרכייך, לא ברור למה אתה נוטה לגרמניה (או לכל מדינה שהיא לא ה"רוב") אבל זה משהו שאתה צריך להסביר לעצמך

אם כי אני מעדיף למצוא אחת כזו שהיא Accumulating.

יש מספר אפשרויות צוברות, לדוג IGLA או AGGU (מגודרת לדולר) ובכללי יש רשימה כאן
לא ממליץ על אף אחת מהן

אגב, מה תקופת ההשקעה שלך?

 

[Rahash]

תודה על התגובה
אני לא צריך מיתוג, אני מנסה להבין אם התיק שלי מתאים לעקרונות שפורסמו ומותגו כשוקולד מריר.

מתכנן לטווח ארוך (עד הפרישה המוקדמת?), שומר מספיק במזומן כדי שלא אצטרך לפתוח את התיק אלא במקרה ממש קיצוני.

תודה על ההצעות לקרנות אג"ח, אעבור על הרשימה.

 

[Rahash]

אוקיי, עברתי קצת על הקרנות של iShares, אני לא בטוח שמצאתי שם מה שאני מחפש, אז אולי אכתוב קצת על זה

אני מחפש ETF אג"חי ש:
- מטבע הבסיס שלו הוא יורו (ללא חשיפה למטבע אחר)
- נסחר בבורסה הגרמנית
- מכיל אג"ח ממשלתי בדירוג גבוה בלבד
- Accumulating
- מח"מ בינוני

בינתיים מצאתי את:
Lyxor EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond 5-7Y (DR) UCITS ETF EUR
ואת
Lyxor EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Government Bond DR UCITS ETF C-EUR

הראשון יחסית קטן (מנהל 11 מיליון יורו) ואני לא יודע אם זה אמור להדאיג אותי
השני גדול יותר (190 מיליון יורו)

אני לא מכיר את החברה המנהלת אז אשמח לשמוע אם מישהו יודע עליה משהו. באופן כללי הצעות (לא המלצות!) לקרנות אג"ח שמתאימות למה שפרסמתי יתקבלו מאוד בברכה

 

[קפה שחור]

מכיל אג"ח ממשלתי בדירוג גבוה בלבד

מדינות האיחוד או כל העולם?

מטבע הבסיס שלו הוא יורו (ללא חשיפה למטבע אחר)

מגודר?

 

[Rahash]

אני מניח שכל העולם חושף אותי לסיכון מטח מסוים? אם ככה הייתי מעדיף להמנע, אבל זה לא מאוד קריטי בשבילי

מניח שאפשר להשתמש בגידור, אבל הנחתי שיורו הוא מטבע מספיק נפוץ בשביל פשוט למצוא מכשיר שישקיע רק בו. כמו תמיד, לא יפתיע לגלות שאני טועה

 

[קפה שחור]

אני מניח שכל העולם חושף אותי לסיכון מטח מסוים? אם ככה הייתי מעדיף להמנע, אבל זה לא מאוד קריטי בשבילי

פשוט מדינות כמו ארה"ב לא מנפיקות אג"ח נקוב ביורו
(לפי מיטב ידיעתי)

הכי קרוב למה שחיפשת הוא עם מחמ של 7-10 שנה נסחר בטיקר SXRQ בגרמניה ו CBE0 בלונדון
לא ממליץ כמובן

 

[Rahash]

אם אנסה לנסח את השאלה מחדש מעט, האם שתי הETF של Lyxor שציינתי עונות על הקריטריונים שכתבתי? האם יש עליהן איזה דגלים אדומים שאני לא רואה?
(לדוגמה, לא מזמן התעניינתי באיזו קרן מחקה רק כדי לגלות שהיא Leveraged 2x, ובעצם אוצרת סיכון גבוה מאוד שלא התכוונתי לקחת)

 

[Rahash]

הכי קרוב למה שחיפשת הוא עם מחמ של 7-10 שנה נסחר בטיקר SXRQ בגרמניה ו CBE0 בלונדון
לא ממליץ כמובן

מה היתרון (ביחס למה שאני מחפש) של הקרן הזו (20+ אחוז באגח בדירוג BBB) לעומת הקרנות של Lyxor?

 

[קפה שחור]

מה היתרון (ביחס למה שאני מחפש) של הקרן הזו (20+ אחוז באגח בדירוג BBB) לעומת הקרנות של Lyxor?

לא מכיר את החברה, אבל אני לא אירופאי או מבין גדול

איזה יתרון אתה מחפש? רק ציינת סינונים שונים ללא סיבות כלשהם

 

[Rahash]

איזה יתרון אתה מחפש? רק ציינת סינונים שונים ללא סיבות כלשהם

ובכן, הסינונים הם היתרונות מבחינתי. דירוג גבוה, בלי חשיפה למט"ח. בורסה גרמנית כי זה פשוט יותר מבחינת מיסוי בשבילי.
אני בעצם מנסה להבין אם יש סיכון שאני לא ער אליו בשתי הקרנות שציינתי. נניח, האם הגודל הקטן-יחסית של אחת מהן (11 מיליון יורו), מהווה דגל אדום?
קראתי על החברה ועל הETF האלה מכל מקור שמצאתי, על פניו נראה שזה מה שאני מחפש

 

[קפה שחור]

ובכן, הסינונים הם היתרונות מבחינתי. דירוג גבוה, בלי חשיפה למט"ח. בורסה גרמנית כי זה פשוט יותר מבחינת מיסוי בשבילי.
אני בעצם מנסה להבין אם יש סיכון שאני לא ער אליו בשתי הקרנות שציינתי. נניח, האם הגודל הקטן-יחסית של אחת מהן (11 מיליון יורו), מהווה דגל אדום?
קראתי על החברה ועל הETF האלה מכל מקור שמצאתי, על פניו נראה שזה מה שאני מחפש

תבדוק כמה זמן הקרן פעילה,
יחס משיכות\הפקדות בשנים האחרונות
קרנות אחרות של החברה, האם שם יש כספים
קריאה קצרה במנועי חיפוש על החברה, פורומים, בלוגים מקומיים

לגבי מיסוי, האם חובה לסחור בבורסה הגרמנית או שזה מטעמי נוחות?

 

[דן ג.]

מה הסיבה שלך להשקיע באגחים כאלו? דמי הניהול בדרך כלל גבוהים יותר מהתשואה לפדיון. למה לא להשאיר בבנק?

 

[Rahash]

ממה שאני רואה דמי הניהול די נמוכים, 0.17% בשנה. אם זה יהיה יותר או פחות ממה שארוויח, זו שאלה שאני לא יודע לענות עליה. אני קונה את זה כמעין ביטוח למצב בו המניות יקרסו והציבור ירוץ לקנות אגח במקומן.
אני זוכר ששאלתי את הבנק שלי על פיקדון או תכנית חיסכון (אפילו לכמה שנים) וההצעה שלהם הייתה מגוחכת. הריביות פה בגרמניה ממש נמוכות (וממה שהבנתי אג"חים חדשים כאן מונפקים בריבית שלילית, ולא זמינים לקניה מהציבור הרחב אלא רק ממשקיעים מוסדיים)

 

[Rahash]

תבדוק כמה זמן הקרן פעילה,
יחס משיכות\הפקדות בשנים האחרונות
קרנות אחרות של החברה, האם שם יש כספים
קריאה קצרה במנועי חיפוש על החברה, פורומים, בלוגים מקומיים

לגבי מיסוי, האם חובה לסחור בבורסה הגרמנית או שזה מטעמי נוחות?

הקרן הקטנה (11M) פעילה מאז 2011, הגדולה יותר מאז 2009.
ממה שקראתי על הקרן ועל החברה הם נראים גדולים ורציניים, חלק מקבוצת Société Générale. לפי ויקיפדיה (תרגום מגרמנית) הם מנהלים 87 מיליארד יורו ו-The company is one of Europe's leading providers of ETFs

איפה אפשר לראות נתונים כמו יחס משיכות/הפקדות? איזה יחס אמור להדליק נורה אדומה?

לגבי המיסוי - לא חובה, רק נוחות. כנראה שבורסות אירופאיות אחרות מתנהגות זהה מבחינת המיסוי אבל אני לא בטוח לגבי זה עדיין.

 

[קפה שחור]

איפה אפשר לראות נתונים כמו יחס משיכות/הפקדות? איזה יחס אמור להדליק נורה אדומה?

תחפש inflows ,outflows
אם יש יותר משיכות מאשר הפקדות במשך תקופה של שנים, אז יש כאן דגל אדום
(מבחינתי לפחות)

 

[Rahash]

טוב, כל הסימנים מצביעים שהקרנות האלה רק גדלות משנה לשנה, והחברה נראית בריאה, גדולה וצומחת.
תודה על העזרה

 

[דן ג.]

ממה שאני רואה דמי הניהול די נמוכים, 0.17% בשנה. אם זה יהיה יותר או פחות ממה שארוויח, זו שאלה שאני לא יודע לענות עליה. אני קונה את זה כמעין ביטוח למצב בו המניות יקרסו והציבור ירוץ לקנות אגח במקומן.

0.17 זה יותר מהתשואה לפדיון. כיום אתה מפסיד כנראה כ 0.06, יחסית לכסף בעוש ללא ריבית (בהנחה שהבנק לא גובה ריבית שלילית).
הביטוח עליו אתה מדבר, דורש שאנשים יירצו להפסיד יותר מ0.06 יחסית למזומן במקרה של קריסת מניות (אם היום הקרן הזאת נותנת כ 0.11 ברוטו לשנה, זה ייצטרך לרדת, כשהמחיר יעלה).

 

[Rahash]

0.17 זה יותר מהתשואה לפדיון. כיום אתה מפסיד כנראה כ 0.06, יחסית לכסף בעוש ללא ריבית (בהנחה שהבנק לא גובה ריבית שלילית).
הביטוח עליו אתה מדבר, דורש שאנשים יירצו להפסיד יותר מ0.06 יחסית למזומן במקרה של קריסת מניות (אם היום הקרן הזאת נותנת כ 0.11 ברוטו לשנה, זה ייצטרך לרדת, כשהמחיר יעלה).

תודה על המידע.
איפה אפשר לראות את התשואה לפדיון? והאם זה באמת רלוונטי בעולם של ETFs שלא מוחזקות עד לפדיון אלא נסחרות ככל מניה?

 

[דן ג.]

איפה אפשר לראות את התשואה לפדיון?

במסמכי הקרן. לדוגמא
https://www.justetf.com/servlet/download?isin=FR0011146356&documentType=MR&country=DE&lang=de

והאם זה באמת רלוונטי בעולם של ETFs שלא מוחזקות עד לפדיון אלא נסחרות ככל מניה?

לדעתי, כן. אין הבדל בין אגח לקרן אגח. אם אתה חושב שכיום זה לא כדאי להשקיע באגח מסויים, למה שתשקיע בקרן שמחזיקה אותה?