תיק למתחילים 50-50

[Pushing]

האם זו חשיפה הגיונית לתיק ארוך טווח

תיק 50-50:
קרן נאמנות -
MTF ר. קבועה ממשלתית 2-5 שקלית 5112446 ד.נ. 0.15
תעודת סל -
קסם עולמי כל המדינות 1119296 ד.נ. 0.97

 

[FIYaacov]

האם זו חשיפה הגיונית לתיק ארוך טווח

תיק 50-50:
קרן נאמנות -
MTF ר. קבועה ממשלתית 2-5 שקלית 5112446 ד.נ. 0.15
תעודת סל -
קסם עולמי כל המדינות 1119296 ד.נ. 0.97

שתי דברים:
1) לטווח ארוך הייתי מגדיל חשיפה למניות
2) דמי הניהול בקרן המנייתית מאוד גבוהים

 

[Pushing]

1. מה זאת אומרת להגדיל 60 עד 70 אחוז?
2. זאת תעודת סל. ולא מצאתי תעודה/קרן יותר מתאימה.

 

[מתכנת]

נא להימנע ממתן יעוץ.

 

[FIYaacov]

נא להימנע ממתן יעוץ.

מה זאת אומרת להגדיל 60 עד 70 אחוז?

מבלי לייעץ, אתה צריך למצוא לעצמך הקצאת נכסים שמתאימה בין היתר לאופק ההשקעה שלך ולאופי שלך (פחד מירידות וכו').
העיקרון אומר שככל שטווח ההשקעה יותר ארוך ניתן להגדיל חשיפה למניות (יש כאלה שהם ב-90-100 אבל בהחלט יש גם כאלה שיותר מתאים להם 50-60).

אני אוהב את זה שבתיק יש רק שתי ניירות, פשוט וקל לאזן.
יש פוסט של הסולידית לגבי כל קרנות הנאמנות הישראליות ודמי הניהול שלהם, אולי תמצא משהו שם.
http://www.hasolidit.com/קרנות-מחקות-המדריך-השלם-חלק-ב

לתעודת סל יש סיכון נוסף מעבר לקרן נאמנות וזה הסיכון שמנפיק התעודה לא יוכל להחזיר לך את הכסף כי מדובר בהתחייבות שלו כלפיך להחזיר את המדד ולא ממש בהשקעה במשהו פיסי.

 

[Pushing]

תודה.
קשה למצא אם בכלל קרן/ת.סל שמחזיקה משהו פיזי והדרך היחידה זה דרך ק.סל זרות

 

[FIYaacov]

קשה למצא אם בכלל קרן/ת.סל שמחזיקה משהו פיזי והדרך היחידה זה דרך ק.סל זרות

אבל גם אם למשל קרן נאמנות ישראלית תרכוש חוזים עתידיים על המדד הרלוונטי, ובמקרה שהמנפיקה של הקרן פושטת את הרגל, אתה עדיין תוכל לקבל את השווי של החוזים הללו. בתעודת סל לא.

 

[מתכנת]

בתעודת סל לא.

אנחנו רגילים להשמיץ כאן את תעודות הסל במובן הזה של סיכון מנפיק,
לא מאוד מבין בזה ולא ברור לי ההשפעה, אבל יש תעודות סל מדורגות שבהן המנפיקה מתכסה טוב באמצעות נכס הבסיס ו/או נגזרים.

 

[FIYaacov]

אבל יש תעודות סל מדורגות שבהן המנפיקה מתכסה טוב באמצעות נכס הבסיס ו/או נגזרים

לדעתי הרשות לניירות ערך הכריחה אותם (ובגלל זה, זה עשה בלאגן לאמריקאים, שעכשיו יש סיכוי שה-IRS לא יפרש את זה כחוב אלא כקרן נאמנות).

השאלה היא מה הסטטוס החוקי של הנכסים הללו. לדעתי הם לא שייכים לרוכש התעודה, אלא זה רק ביטוח למנפיקה כדי שתוכל לשלם במידה והרוכש רוצה לפדות. בסופו של דבר תעודת סל זה חוב איך שלא הופכים את זה וטוב עושה הרשות לניירות ערך שהופכת אותם לקרנות סל (מתישהו בעשור הקרוב?)

 

[Benjamin W]

1. התעודה שמצאת מאוד יקרה, יחסית לאלטרנטיבות...

2. 50-50 זה יחס מעניין. השאלה היא מה התשואה שאתה רוצה, ומה הסיכון שאתה מוכן לקבל. מבחינת תשואה, בימים אלה, אג"ח זה בעיה.... אין תשובה חד משמעית. הייתי מציע לך לבחון את ביצועי העבר של תקים ביחסים: 50-50, 70-30, 90-10, 100-0, ולראות מה אתה מחבב.

הגרף הזה הוא התחלה טובה, הוא מנסה למקסם תשואה, לפי סיכון
שים לב לתקופות, לנכסים, ולאפשרויות המשחק.


לא ממליץ. לא מייעץ. לא יודע על מה אני מדבר.

 

[Pushing]

בסך הכל הת. סל שיש בנמצא מאוד מוזרות בתשקיפים וזאתי נראה לי איך שהוא הגיונית אם בכלל אפשר להגיד את זה למרות הדמי ניהול.
לגבי התשואה מקווה ל 5-9 אחוז שנתי.
לגבי הסיכון בינוני עד גבוה

 

[TunaGolem]

הגרף הזה הוא התחלה טובה, הוא מנסה למקסם תשואה, לפי סיכון

אשליה.
הExpected return נלקח מהממוצע ולא מהCAGR, ולכן הוא רלוונטי רק לשנה אחת.

 

[TunaGolem]

לגבי התשואה מקווה ל 5-9 אחוז שנתי.

ראלי? נומינלי? לא סביר בתיק עם 50% אג"ח.

 

[Benjamin W]

בסך הכל הת. סל שיש בנמצא מאוד מוזרות בתשקיפים וזאתי נראה לי איך שהוא הגיונית אם בכלל אפשר להגיד את זה למרות הדמי ניהול.
לגבי התשואה מקווה ל 5-9 אחוז שנתי.
לגבי הסיכון בינוני עד גבוה

1. לא התעמקתי בתעודה. לפי התמצית היא בדיוק כמו האחרות. ולא מחזיקה שום דבר פיזי. ויש קרנות עדיפות עליה מבחינת עלות.

2. תשואה מאוד גבוהה בשביל כל כך הרבה אג"ח...

3. מה זה סיכון בינוני עד גבוהה?

 

[Benjamin W]

אשליה.
הExpected return נלקח מהממוצע ולא מהCAGR, ולכן הוא רלוונטי רק לשנה אחת.

איך אשליה? זה לא ממוצע גיאומטרי?

 

[TunaGolem]

איך אשליה? זה לא ממוצע גיאומטרי?

לא.

 

[Benjamin W]

לא.

זה לא קצת פוגם בכל העניין של העקומה?

 

[TunaGolem]

זה לא קצת פוגם בכל העניין של העקומה?

לא, כי היא לא מיועדת לשימוש שעשית בה. היא מיועדת להשוות תיקים יעילים לתיקים לא יעילים עבור תנודתיות נתונה.

 

[Pushing]

בקרנות נאמנות האחרות ההחזקה במדד הייחוס נמצא ברובם ב 0% אחזקה.
אז איך בדיוק אם עושים את זה?

 

[Benjamin W]

לא, כי היא לא מיועדת לשימוש שעשית בה. היא מיועדת להשוות תיקים יעילים לתיקים לא יעילים עבור תנודתיות נתונה.

התכוונת עבור תשואה נתונה?

טוב. אבל זה היה שימוש משעשע בכלי. גם אם התוצאות לא בדיוק....
עדיין נראה לי דבילי שהם לא משתמשים בממוצע גיאומטרי.... כאילו למה לא?

בקרנות נאמנות האחרות ההחזקה במדד הייחוס נמצא ברובם ב 0% אחזקה.
אז איך בדיוק אם עושים את זה?

יש על זה פוסט בבלוג "למה הקרן שלי מחזיקה אג"ח" או משהו כזה.
בגדול, הם משיגים את ביצועי הנכס בצורה סינתטית עם חוזים עתדיים (או משהו דומה)
שיהיה לך ברור שתעודת הסל שלך עושה אותו דבר.

בכל מקרה, הייתי מתמקד בשני מדדים: ביצועי המכשיר, ודמי ניהול.

לא ממליץ. לא מייעץ. לא יודע על מה אני מדבר.