תיק ה ETF שלי

[Royalties Man]

אז אחריי שאני משקיע זמן מה במניות דיבידנד, החלטתי שאני רוצה לנסות גם את שיטת ה"סולידית" או השקעה באמצעות מדדים. משום מה, עד עכשיו (בגלל תיק מניות הדיבידנד שהוא 100% מניות) היתה לי את התפיסה המוטעית שתיק מדדים גם צריך להיות 100% מניות. לא משנה כמה קראתי על אלוקציה של אג"חים וכוליי, זה תמיד הרגיש לי שאני מפספס תשואה אבל למרות זאת לא הסכמתי להיות 100 אחוז במדד מניות, כי כשהוא נופל, אין שום דיבידנד שממשיך לגדול ואתה לא ממשיך לקבל הכנסה, להפך, סביר להניח שההכנסה הזו יורדת. אבל אז הרצתי כמה חישובים ב portfoliovisualizer.com וראיתי שכשאתה מכניס כמה אג"חים לתמונה וזהב, דברים ניהיים רגועים יותר ואתה חווה ירידות הרבה פחות משמעותיות בעת נפילה (ממש גיליתי את אמריקה).

בכל מקרה זה הרכב תיק ה ETF שלי באלוקציה של 60% מניות, 5% זהב ו 35% אג"ח:

Stocks Core - 40%:

US Total Market 15.00% VTI - 0.05 - 1.90
Intl Stock Market 25.00% VXUS - 0.14 - 2.74

Stocks Satellite - 20%:

US Hedge Funds 10.00% ALFA - 0.95 - 0.18
US Cyber ETF 2.50% HACK - 0.75 - 0.0
US Biotech ETF 2.50% SBIO - 0.50 - 0.0
US REIT 2.50% VNQ - 0.12 - 2.66
Intl REIT 2.50% VNQI - 0.24 - 4.08

Bonds & Gold - 40%:

Gold 5.00% IAU - 0.25 - 0.0
All Bonds 20.00% BOND - 0.55 - 3.37
Intl Bond 6.00% BNDX - 0.19 - 1.05
Short US Bond 4.00% SHY - 0.15 - 0.48
Ultra Short Bond 5.00% GSY - 0.30 - 0.97

מימין לשמאל: תשואת דיבידנד/ריבית - דמי ניהול - סימבול - אחוז בתיק - סוג ETF

Total Stock Holdings:
9718
Total Bond Holdings:
4609
Portfolio Expense Ratio:
0.33%
Portfolio 30 Days SEC Yield:
1.96%

אז כמו שניתן לראות, זה לא התיק הכי פסיבי בעולם. הוא אמנם פסיבי מבחינתי, אבל יש בו מספר אחזקות שמנוהלות אקטיבית. ניסיתי ליצור כאן תיק מוטה צמיחה, לא אגרסיבי מידי וכמה שיותר מפוזר, התיק חשוף למניות, ריטים, זהב, אג"ח.
בנוסף, יש חשיפה כמעט מדוייקת של 55% שוק מניות אמריקאי ו 45% שוק מניות עולמי מתוך האלוקציה של ה 60% מניות.
אני מקצה 5% לרוטציית סקטורים כפי שאני רואה לנכון (SBIO-HACKׁׂׂ), חוץ מזה את שאר 95% של התיק אני לא נוגע ויהי מה.
החלק האג"חי מפוזר בין כל סוגי האג"ח בארצות הברית, בעולם המתקדם ובעולם המתפתח.

אתמול לדוגמא יצא לי לראות את התיק הזה מתפקד בצורה נפרדת לגמריי מה S&P 500. כשה S&P 500 ירד ב -0.23% והתיק שלי עלה ב 0.30%. דבר שאני לא רגיל לראות עם מניות הדיבידנד. כמובן שאין שום משמעות לתזוזה הזאת ובאמת שהיא לא אומרת הרבה לטווח הארוך ובסופו של דבר השוק זז ויזוז איך שבא לו, אבל זה כן הראה לי שהאלוקציה שלי לא נעה עם השוק האמריקאי בסנכרון מלא, מה שנותן תחושה טובה בעיקר לאור התמחורים הגבוהים של השוק האמריקאי.

לא ממליץ ולא מייעץ.

 

[daat99]

ראשית ברצוני לאחל לך מזל טוב על התיק החדש!

ועכשיו שאלה: התחשבת בכפילויות אחזקה במניות?
אני בטוח שרוב המניות בחלק הלוויני נמצאות גם ב-VTI - איך אתה מתייחס לכך באיזון התיק?

 

[עפר]

כל הכבוד על השיתוף בהרכב התיק. חשבתי שאני מכיר די טוב את אפיקי ההשקעה השונים וכעת הבנתי שיש לי עוד מה ללמוד.
אני חייב לציין, אחרי בדיקה של כמה מהניירות שציינת, שרמת הסיכון של התיק נראית לי גבוהה מאד.
יתכן שזה מתאים לך ויתכן שכבר עברת כמה "טלטלות" בשוק ואתה ממש "בסדר" עם רמת הסיכון הזו אבל אם לא,
אני מציע לך לקרוא את הפוסט האחרון של בעלת האתר...

 

[Royalties Man]

ראשית ברצוני לאחל לך מזל טוב על התיק החדש!

ועכשיו שאלה: התחשבת בכפילויות אחזקה במניות?
אני בטוח שרוב המניות בחלק הלוויני נמצאות גם ב-VTI - איך אתה מתייחס לכך באיזון התיק?

תודה רבה!
אני אפילו דיי בטוח שכל המניות נמצאות ב VTI. אין יותר מידי צורך להתחשב בזה, תחשוב על המניות בחלק הלוויני כהדגשה של מספר מניות מהחלק הבסיסי.

 

[Royalties Man]

כל הכבוד על השיתוף בהרכב התיק. חשבתי שאני מכיר די טוב את אפיקי ההשקעה השונים וכעת הבנתי שיש לי עוד מה ללמוד.
אני חייב לציין, אחרי בדיקה של כמה מהניירות שציינת, שרמת הסיכון של התיק נראית לי גבוהה מאד.
יתכן שזה מתאים לך ויתכן שכבר עברת כמה "טלטלות" בשוק ואתה ממש "בסדר" עם רמת הסיכון הזו אבל אם לא,
אני מציע לך לקרוא את הפוסט האחרון של בעלת האתר...

אשמח לשמוע למה קיבלת את הרושם שהתיק מסוכן או איזה ETF ספציפי גרם לך לחשוב ככה

 

[עפר]

שלוש תעודת מקטגורית ה"לווין" אמנם נתנו תשואה נאה עד כה (לעומת ה S&P500) אבל יש להן פוטנציאל
תנודתיות גבוה מאד. SBIO "נתנה" השנה 52% וזה טיפוס תלול ביותר המזמין מימושים גם בלי קשר לתוצאות עיסקיות.
שתי תעודות הנדל"ן המניב לא נתנו תשואה חיובית השנה אלא "רק" דיבידנדים. במצב של סביבת ריבית עולה
אני מעריך שימשיכו לרדת. ריבית עולה גם תשפיע באופן שלילי על תעודות האגח ותעודות השורט יכסו לדעתי רק חלק
מהפסדי ההון. IAU ? הייתי קונה את התעודה הזו (שפעם החזקתי...) רק אם הזהב ירד עוד כ 15% (לפחות).
על מנת לאזן את רמת הסיכון (לדעתי כמובן) הייתי מעביר חלק מההשקעה למזומן (או "דמוי מזומן").
אגב, אין לך השקעה כלשהי בישראל ?

 

[Royalties Man]

כל הדברים שאמרת נכונים לגמריי מצד אחד, מצד שני הם בגדר תזמון שוק מבחינתי. אני משקיע גם בביוטק וגם בסייבר כי אני מאמין ב 2 הסקטורים האלו וחושב שהם ימשיכו להוביל במשך שנים, למחיר אני פחות מתייחס. נדל"ן מבחינתי הוא נכס שפחות קורלטיבי עם השוק ולכן אני מחזיק אותו, שוב אני לא מסתכל על המחיר שלהם. אם תשים לב, רוב האג"ח נמצא בBOND שהוא ETF מנוהל על ידיי PIMCO, החברה המובילה בעולם בניהול אג"ח והשקעות fixed והם תמיד עם היד על הדופק לגבי העלאות ריבית ותמיד משנים את האלוקציה בין סוגי אג"חים בהתאם למצב בשוק, אז פה אני פחות דואג.
לגבי הזהב, שוב פעם מדובר בניסיון לתזמן, יש שיגידו שהוא זול יש שיגידו שהוא יקר, איך אני אדע אם הוא ימשיך לרדת או יתחיל לעלות?

לא מושקע בישראל בכלל חוץ מכמה קרנות מחקות בקרן השתלמות.

 

[עפר]

הבנתי ו"קיבלתי" - מאחל לך בהצלחה !

 

[איליה]

@Royalties Man תודה על השיתוף.
אשאל את כמה שאלות קבועות:
1. איך תאזן תיק כזה? מה הtresholds? מה תדירות האיזון? האם זה פעם בשנה או לפי זליגה מtreshhold? או גם וגם?
2. מה היתרון של תיק כזה מול תיק שבו אגח מיוצג ע"י ETF אחד? (אני מבין את הגישה של core & sattelite לכן לא ושאל אותך לגבי הקרנות הבחלק הלווין של התיק).
3. מס ירושה - אתה מושקע ב100% בני"ע אמריקאיים, האם אתה מבין את המשמעות של זה?

 

[Royalties Man]

בשמחה.

1 - בעיקרון פעם בחצי שנה, אבל בגלל שאני תמיד מכניס כסף חדש, אז בעצם כל פעם שאני מכניס עוד כסף (בערך כל חודשיים) אז אני בראש ובראשונה אשמור על האיזון של המניות-אגח-זהב על ידיי קניה מהחלק שירד הכי הרבה מכל קטגוריה לפי הסדר. הטרשהולד הוא 10% לכאן או לכאן.
2 - מכיוון שבחרתי במוצר מנוהל ה BOND, ולמוצר הזה יש אלוקציה לאגח ממשלתי יחסית קטנה של 16% (6% מכלל התיק שלי) וגם אלוקציה יחסית קטנה לאג"ח קצר מועד של 13% (4% מכלל התיק שלי) היתי חייב להכניס אג"ח שיגדיל את החלק הזה בתיק אז הוספתי את האג"ח האמריקאי הקצר מועד SHY ואת ה GSY שהוא ETF שמשקיע באגחים סופר קצרים (קונצרניים בעיקר) וממש מתפקד כמו Money Market, אפשר לומר שזה כמעט כמו מזומן. יש גם תוספת של אג"חים בינלאומיים שגם מקבל חשיפה קטנה לטעמי ב BOND.
3 - מכיר את הסיפור, אני פחות מודאג מזה, לילדים שלי אתן כלים להצליח לבד בלי הצורך להסתמך על תיק ההשקעות שלי

 

[עפר]

אם אני מבין נכון, מכיוון שכל התיק הוא ני"ע הנסחרים בארה"ב אז אתה בעצם חשוף ב 100% לשער הדולר.
איך אתה מתייחס לנקודה הזו או ש"היא" בכלל לא מהווה שיקול בעיניך ?

 

[adamshalev]

בהחלט נראה שחשבת לעומק על מרכיבי התיק.
יחסי ההקצאה בין המרכיבים נראים לי הגיוניים.
4 ניירות לאג"ח נראה לי קצת מוגזם לתיק פסיבי. היה לי את IEI וBNDX, והחלטתי לחבר את שניהם רק ל-IEI (ממשלתי ארה"ב 5 שנים). מתלבט אם כדאי לגוון עם VWOB (ממשלתי שווקים מתפתחים), עם נטיה קלה ל-"לא", כיוון שהאג"ח שהכי נוטה להיות מקום מפלט בעת צרה הוא אג"ח ממשלת ארה"ב, כל השאר מתנהגים קצת כמו אג"ח בימים רגילים, אבל בעיקר כמו מניות בימים קשים. נראה לי שאם אתה יודע בערך מה המח"מ שאתה מכוון אליו (הממוצע המשוקלל של הקרנות שבחרת), אז יהיה לך הרבה יותר פשוט לבחור קרן אחת עם מח"מ כזה.
שקלתי גם להוסיף את VNQI לתיק שלי, כרגע פסלתי כי זה יוצר פרגמנטציה גדולה מדי בתיק (שמתי רף מינימום של 5% לכל נייר בודד בתיק הפסיבי). יכול להיות שזה ישתנה אחרי שאחקור את הנושא יותר לעומק.

לא ייעוץ\המלצה. רק דעה של חובבן.

 

[adamshalev]

@עפר VXUS, VNQI, BNDX משקיעים בנכסים זרים לארה"ב, ולא חשופים לדולר (אפילו שהם נקובים בדולר).
כמו כן אפשר לטעון שזהב לא חשוף לערך הדולר.

 

[עפר]

כן, אבל הבחור גר בישראל ואת תעודות הסל האלה קנה ע"י המרת שקלים לדולרים.
כשירצה את הכסף "ביד", ימכור את הניירות הללו ואת התמורה הדולרית שיקבל ימיר לשקלים
(ע"פ השער שיהיה אז בתוקף). כלומר, בסופו של דבר, חשיפה כמעט מלאה לשער הדולר.
אגב, יתכן שהעתיד יוכיח שזה ממש טוב ....

 

[Royalties Man]

בהחלט נראה שחשבת לעומק על מרכיבי התיק.
יחסי ההקצאה בין המרכיבים נראים לי הגיוניים.
4 ניירות לאג"ח נראה לי קצת מוגזם לתיק פסיבי. היה לי את IEI וBNDX, והחלטתי לחבר את שניהם רק ל-IEI (ממשלתי ארה"ב 5 שנים). מתלבט אם כדאי לגוון עם VWOB (ממשלתי שווקים מתפתחים), עם נטיה קלה ל-"לא", כיוון שהאג"ח שהכי נוטה להיות מקום מפלט בעת צרה הוא אג"ח ממשלת ארה"ב, כל השאר מתנהגים קצת כמו אג"ח בימים רגילים, אבל בעיקר כמו מניות בימים קשים. נראה לי שאם אתה יודע בערך מה המח"מ שאתה מכוון אליו (הממוצע המשוקלל של הקרנות שבחרת), אז יהיה לך הרבה יותר פשוט לבחור קרן אחת עם מח"מ כזה.
שקלתי גם להוסיף את VNQI לתיק שלי, כרגע פסלתי כי זה יוצר פרגמנטציה גדולה מדי בתיק (שמתי רף מינימום של 5% לכל נייר בודד בתיק הפסיבי). יכול להיות שזה ישתנה אחרי שאחקור את הנושא יותר לעומק.

לא ייעוץ\המלצה. רק דעה של חובבן.

תודה על התגובה. האמת שהמטרה העיקרית בחלק האגחי היא פיזור מירבי בין כל סוגי האגח.האגחים שנמצאים ב BNDX לא נמצאים בשום נייר אחר, הלוואי שה BOND היה מחזיק גם אותם, אבל הוא לא, לפחות לא כרגע משום מה (אולי הם יודעים משהו שאני לא).

 

[Royalties Man]

כן, אבל הבחור גר בישראל ואת תעודות הסל האלה קנה ע"י המרת שקלים לדולרים.
כשירצה את הכסף "ביד", ימכור את הניירות הללו ואת התמורה הדולרית שיקבל ימיר לשקלים
(ע"פ השער שיהיה אז בתוקף). כלומר, בסופו של דבר, חשיפה כמעט מלאה לשער הדולר.
אגב, יתכן שהעתיד יוכיח שזה ממש טוב ....

יש בזה משהו, אני באופן אישי לא צריך להמיר משקלים לדולרים.

 

[איליה]

אז הוספתי את האג"ח האמריקאי הקצר מועד SHY ואת ה GSY שהוא ETF שמשקיע באגחים סופר קצרים (קונצרניים בעיקר) וממש מתפקד כמו Money Market

למה לא קרן כספית דולרית ישראלית?פחות או יותר אותם דמי ניהול, אין עמלות קנייה\מכירה, מס ריאלי.

 

[איליה]

- מכיר את הסיפור, אני פחות מודאג מזה, לילדים שלי אתן כלים להצליח לבד בלי הצורך להסתמך על תיק ההשקעות שלי

נראה לי כמו לתמון ראש בחול (אגב גם בת הזוג שלך תחטוף מזה).

 

[Royalties Man]

למה לא קרן כספית דולרית ישראלית?פחות או יותר אותם דמי ניהול, אין עמלות קנייה\מכירה, מס ריאלי.

המס הריאלי הוא בהחלט יתרון, הבעיה שאני לא מכיר קרן כספית ישראלית שנותנת 1% תשואה.

 

[איליה]

המס הריאלי הוא בהחלט יתרון, הבעיה שאני לא מכיר קרן כספית ישראלית שנותנת 1% תשואה.

אני מקווה שאתה מודע שGSY הוא :"The Fund is not a money market fund and thus does not seek to maintain a stable net asset value of $1.00 per share"
וגם אין לך את ההיסטוריה שלו למשבר 2008-2009 כי הוא לא היה אז.
גם שים לב להתנהגות שלו מול BIL במשבר יוון נוכחי וקודם (https://www.google.com/finance?chdn...q=NYSEARCA:GSY&ntsp=0&ei=oh2-VdiyK9SVUujLleAC)
זה לא הרבה הבדל אך נראה לי שאתה חמדן לתשואה באפיק שנועד לתת יציבות ולא תשואה