תיק דולרי ב-IB

[Barbur]

תיק ב-IB:

• 35% - VTI - Total Stock Market
• 3.5% - VGT - Information Technology
• 31.5% - VXUS - Total International Stock
• 10% - VGIT - Intermediate-Term Government Bond
• 10% - IAU - Gold
• 10% - VGSH - Short-Term Government Bond

 

[TunaGolem]

תיק ב-IB

אל תראה בדברי התקפה.
אני משער שאתה מצפה לשאלות הטריוויאליות (אינך חייב לענות, כמובן):

1. האם האלוקציה קבועה?
2. למה VGT?
3. מה ההצדקה להטייה לארה"ב?
4. האם תאזן בין המניות או שתשמור על משקל השוק?
5. למה רק Vanguard?
6. מה המטרה של האג"ח הבינוניות? האם ההפרש בקופון מצדיק את הארכת המח"ם?
7. מה המטרה של האג"ח הקצרות? האם לא זול יותר להחזיק מזומן? בשקלים?
8. האם אתה סומך על IShares יותר מאשר על IB באופן שמצדיק את ההפרש בדמי השמירה על הזהב?
9. התיק שלך יתנהג כמו 70% מניות, 20% מזומן ו10% זהב. מדוע אינך משווה בין הזהב למזומן?

 

[Barbur]

אלוקציה:

• 35% - VTI - Total Stock Market
• 3.5% - VGT - Information Technology
• 31.5% - VXUS - Total International Stock
• 10% - VGIT - Intermediate-Term Government Bond
• 10% - IAU - Gold
• 10% - VGSH - Short-Term Government Bond

1. האם האלוקציה קבועה?
2. למה VGT?
3. מה ההצדקה להטייה לארה"ב?
4. האם תאזן בין המניות או שתשמור על משקל השוק?
5. למה רק Vanguard?
6. מה המטרה של האג"ח הבינוניות? האם ההפרש בקופון מצדיק את הארכת המח"ם?
7. מה המטרה של האג"ח הקצרות? האם לא זול יותר להחזיק מזומן? בשקלים?
8. האם אתה סומך על IShares יותר מאשר על IB באופן שמצדיק את ההפרש בדמי השמירה על הזהב?
9. התיק שלך יתנהג כמו 70% מניות, 20% מזומן ו10% זהב. מדוע אינך משווה בין הזהב למזומן?

1. כן. כל עוד לא אשנה את דעתי.
2. כדי לתת טיפה עדיפות יתר לטכנולוגיה. מאמין שטכנולוגיה תצמח יותר מהכל בעשורים הבאים.
3. לא אמורה להיות הטייה. לפי החלוקה של Vanguard Total World Stock לדוגמה שעוקב אחרי FTSE Global All Cap Index ארה"ב היא בערך 55% ושאר העולם 45%. אם יש ניתוח עקבי טוב יותר, אשמח לשמוע עליו.
4. המטרה היא לשמור.
5. הן הכי זולות בגלל המבנה המיוחד של החברה. ובגלל היציבות והגודל לא מפחיד אותי להחזיק רק קרנות שלה.
   
6. התיק הוא מעין הארי בראון באחוזים של שוקולד מריר. האג"ח בינוניות ולא ארוכות בגלל הריבית הנמוכה, אבל פתוח לאפשרויות היפותטיות אחרות (שהן כמובן לא המלצות).
   
7. התיק מתחיל כדולרי כך שאין סיבה להמיר לשקלים. לגמרי אפשרי להחזיק כמזומן אבל לא ברור לי למה זה זול יותר. שילמתי על הקניה בינתיים דולר יחיד ואני לא מודע לעוד עלות כלשהי.
8. קודם כל.. לא, אחרת לא הייתי פותח תיק ב-IB. אבל אני לא מודע לאפשרות להחזיק זהב ישירות דרך IB. אשמח לשמוע.
9. האמת שכל עוד הריבית נמוכה, זו בהחלט אופציה מעניינת שלא חשבתי עליה.

 

[קפה שחור]

כן. כל עוד לא אשנה את דעתי.

מה הם התנאים שיגרמו לך לשנות את דעתך? האם כתבת אותם בהסכם הפרטי שלך? או שאתה בשלב הטיוטה?

 

[Barbur]

מה הם התנאים שיגרמו לך לשנות את דעתך? האם כתבת אותם בהסכם הפרטי שלך? או שאתה בשלב הטיוטה?

המטרה היא לשמור, ולרדת באחוזי המניות לאט לאט עם הגיל בצורה הקלאסית של 100-גיל.
מעבר לזה אני לא רואה שום סיבה לשנות.

 

[מתכנת]

אני לא מודע לאפשרות להחזיק זהב ישירות דרך IB. אשמח לשמוע.

השקעה ישירה בזהב דרך Interactive Brokers

 

[משקיע מתחיל]

כדי לתת טיפה עדיפות יתר לטכנולוגיה. מאמין שטכנולוגיה תצמח יותר מהכל בעשורים הבאים.

זה לא אומר בהכרח שהן יביאו את התשואה הטובה ביותר (או תשואה טובה)

 

[TunaGolem]

כן. כל עוד לא אשנה את דעתי.

יש לך בהמשך כמה קביעות שתלויות בריבית. האם יש לך הגדרה ברורה מתי תשנה את האלוקציה, או שתקבל החלטה פזיזה כשיבוא היום?

לתת טיפה עדיפות יתר לטכנולוגיה. מאמין שטכנולוגיה תצמח יותר מהכל בעשורים הבאים.

אם הצמיחה כבר מגולמת, יתכן שתפסיד לשוק.

לא אמורה להיות הטייה.

VGT מחזיקה מניות אמריקאיות בלבד. יתכן שאתה רוצה להעדיף אותן בתוך ארה"ב אבל לא ביחס לעולם.

התיק הוא מעין הארי בראון באחוזים של שוקולד מריר. האג"ח בינוניות ולא ארוכות בגלל הריבית הנמוכה

אם כן, אתה מאבד לחלוטין את האפקט של התיק הנצחי. המטרה שלו היתה לאזן בין נכסים עם תנודתיות גבוהה ומתאם נמוך. לאג"ח בינוניות אין תנודתיות גבוהה, ולכן הם אינם יכולים לקזז את התנודתיות של המניות. ככל שהתיק מנייתי יותר, יש צורך במח"ם ארוך יותר כדי להגיע לאותו אפקט (והתיק הנצחי דורש רק את הארוך ביותר).
הערה: התיק הנצחי נהגה בתקופה של עליות ריבית.

שילמתי על הקניה בינתיים דולר יחיד ואני לא מודע לעוד עלות כלשהי.

אם הריבית תרד, יתכן שדמי הניהול יעלו על התשואות, כפי שקורה עם קרנות כספיות.

לא, אחרת לא הייתי פותח תיק ב-IB.

יתכן שאתה סומך על הביטוח של הרשיות האמרקאיות שיחזיר לך את הנכסים במקרה של פשיטת רגל של IB.


ג"נ: מחזיק כמה וכמה סוגי אג"ח.

 

[Barbur]

VGT מחזיקה מניות אמריקאיות בלבד. יתכן שאתה רוצה להעדיף אותן בתוך ארה"ב אבל לא ביחס לעולם

היא מתוך החלק של ארה"ב. אם ארה"ב היא 55% אז 50% הלך לVTI ו5% לVGT.

אם הצמיחה כבר מגולמת, יתכן שתפסיד לשוק.

אני חושב שאוותר על העדיפות הזו לטכנולוגיה בכל מקרה. אין לי סיבה טובה להצדיק אותה.

אם הריבית תרד, יתכן שדמי הניהול יעלו על התשואות

צודק. לא חשבתי על זה ככה.

אם כן, אתה מאבד לחלוטין את האפקט של התיק הנצחי

נראה שאני צריך לשקול מחדש את כל העניין הזה ולחלק את החלק ההגנתי לפשוט חצי זהב וחצי מזומן "טהור" עד שינוי מהותי בסביבת הריבית (נגיד 2-3 העלאות רצופות)

 

[Benjamin W]

[@Benjamin Willard נא לא להציע שום דבר בהקשר של תיק אישי של מישהו אחר.]
[נמחק. אדם]

 

[liranviper]

ארה"ב היא בערך 55% ושאר העולם 45%

בהפרש כזה אני בחרתי פשוט ללכת על החלוקה הפשוטה יותר פסיכולוגית של "חצי חצי". אם זה ישתנה מהותית יותר בהמשך אשקול לשנות.

תקח בחשבון גם שיש לא מעט חברות אמריקאיות שהן גלובליות ולכן אמנם רשומות בארה"ב אבל להשקיע בהן זה לא באמת להשקיע רק בארה"ב..

 

[Barbur]

בהפרש כזה אני בחרתי פשוט ללכת על החלוקה הפשוטה יותר פסיכולוגית של "חצי חצי". אם זה ישתנה מהותית יותר בהמשך אשקול לשנות.

גם אני כיוונתי לפשטות אז החלטתי פשוט לעקוב אחרי האלוקציה של Vanguard Total World ואז לאזן מדי פעם כשהם משנים. לפחות עד שאני אמצא מדד שאני סומך עליו יותר.

 

[Barbur]

אז בדקתי, התייעצתי, חשבתי ושיחקתי ב: https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation

התוצאה:

• 38.5% (=55% * 70%) VTI
• 31.5% (=45% * 70%) VXUS
• 10% VGLT
  
• 10% IAU
• 5% VGSH
• 5% USD

ועכשיו שוב:

1. האם האלוקציה קבועה?
2. למה VGT?
3. מה ההצדקה להטייה לארה"ב?
4. האם תאזן בין המניות או שתשמור על משקל השוק?
5. למה רק Vanguard?
6. מה המטרה של האג"ח הבינוניות? האם ההפרש בקופון מצדיק את הארכת המח"ם?
7. מה המטרה של האג"ח הקצרות? האם לא זול יותר להחזיק מזומן? בשקלים?
8. האם אתה סומך על IShares יותר מאשר על IB באופן שמצדיק את ההפרש בדמי השמירה על הזהב?
9. התיק שלך יתנהג כמו 70% מניות, 20% מזומן ו10% זהב. מדוע אינך משווה בין הזהב למזומן?

1. חלק המניות יורד עם הגיל ושאר החלקים עולים בהתאם.
2. לא VGT.
3. לא אמורה להיות.
4. אשמור על משקל השוק, בדרך הטובה ביותר שאוכל להעריך אותו. כרגע לפי החלוקה של VT.
5. היא זולה, והיא אחלה. אם יכולתי, הייתי פותח חשבון ישירות אצלה.
6. הוחלף באג"ח ארוך טווח.
7. כרגע זה לא זול יותר, לא יודע על העתיד. בגלל שהאג"ח הקצרות לא מספיק קצרות החלק נחלק עם מזומן בUSD.
8. כן.
9. לא רלוונטי.

 

[adamshalev]

מזומן "טהור" עד שינוי מהותי בסביבת הריבית (נגיד 2-3 העלאות רצופות)

עליית ריבית צפויה להיות במקביל לאינפלציה (קרי מזומן טהור נשחק). חלק מהעליות העתידיות בריבית כבר מתומחרות במחירי האג״חים. מנגד סביר שעליות ריבית בפועל יגרמו לירידה כלשהי במחירי האגחים אבל בתמורה גם הקופון על אגחים חדשים יגדל. המצב הוא לא שחור ולבן. הוא תלוי בהמון גורמים (הנ״ל ועוד), המחיר של האגחים הוא נק האיזון של כל שחקני השוק שמנסים לחזות את הגורמים הללו.
לנקוט עמדה אקטיבית כלשהי בנושא זה לנסות לנצח את השוק במשחק החיזוי הזה.
עוד קריאה: http://www.hasolidit.com/מה-יקרה-לאגח-הממשלתיות-כשתקרוס-הבועה

 

[Benjamin W]

עליית ריבית צפויה להיות במקביל לאינפלציה (קרי מזומן טהור נשחק). חלק מהעליות העתידיות בריבית כבר מתומחרות במחירי האג״חים. מנגד סביר שעליות ריבית בפועל יגרמו לירידה כלשהי במחירי האגחים אבל בתמורה גם הקופון על אגחים חדשים יגדל. המצב הוא לא שחור ולבן. הוא תלוי בהמון גורמים (הנ״ל ועוד), המחיר של האגחים הוא נק האיזון של כל שחקני השוק שמנסים לחזות את הגורמים הללו.
לנקוט עמדה אקטיבית כלשהי בנושא זה לנסות לנצח את השוק במשחק החיזוי הזה.
עוד קריאה: http://www.hasolidit.com/מה-יקרה-לאגח-הממשלתיות-כשתקרוס-הבועה

אדם,
תסביר לי בבקשה איך ההודעה שלך, שונה מהותית מההודעה שלי?

לפחות החצי הראשון. במשפט השני התייחסתי לזהב.

 

[adamshalev]

@Benjamin Willard
ההבדל הוא בין לציין עובדות ורפרנסים לקריאה לבין להציע נכס אחד על פני אחר. לא נתת שום התייחסות עובדתית אלא רק הבעת דעה שנכס מסויים עדיף על אחר.

 

[Benjamin W]

@Benjamin Willard
ההבדל הוא בין לציין עובדות ורפרנסים לקריאה לבין להציע נכס אחד על פני אחר. לא נתת שום התייחסות עובדתית אלא רק הבעת דעה שנכס מסויים עדיף על אחר.

או קיי... אולי זאת הייתה השעה...

בכל מקרה, אין לי שום כוונה להציע שום אפיק השקעה.

הכוונה שלי הייתה להמליץ בחום לבר שילמד על אג"חים ועל זהב. ואולי כדאי שיחפש מידע ודעות אצל אסכולות השקעות שונות ממה שמיוצג בפורום.

עובדות זה לחלשים.

 

[adamshalev]

ואולי כדאי שיחפש מידע ודעות אצל אסכולות השקעות שונות ממה שמיוצג בפורום.

אתה מוזמן להציג כאלו. (בפוסט נפרד)

 

[TunaGolem]

צודק. לא חשבתי על זה ככה.
נראה שאני צריך לשקול מחדש את כל העניין הזה ולחלק את החלק ההגנתי לפשוט חצי זהב וחצי מזומן "טהור" עד שינוי מהותי בסביבת הריבית (נגיד 2-3 העלאות רצופות)

ראה, לא התכוונתי לשדל או להניא. אם החלטת לתזמן את הריבית (ולהניח שהפסד התשואה מעליית הריבית תגבר על התשואה מהקופון המוגדל), אין בכך דבר רע, כל עוד אתה מבין את ההחלטה.
אפשרי גם להחזיק קרן אג"ח X כל עוד התשואה שלה כפולה מדמי הניהול, ואם הריבית תרד, למכור ברווח (או כל כלל אחר שיראה בעיניך). הבהר לעצמך מהן המטרות שלך, מהן ההנחות שלך לגבי השוק ואיך יתנהג תיק עם שינוי קטן. אולי כך תגיע לאופטימיזציה.

 

[Barbur]

בהפרש כזה אני בחרתי פשוט ללכת על החלוקה הפשוטה יותר פסיכולוגית של "חצי חצי". אם זה ישתנה מהותית יותר בהמשך אשקול לשנות.

גם אני כיוונתי לפשטות אז החלטתי פשוט לעקוב אחרי האלוקציה של Vanguard Total World ואז לאזן מדי פעם כשהם משנים. לפחות עד שאני אמצא מדד שאני סומך עליו יותר.