תזמון השוק.

[drom]

נתקלתי במחקר מצוין של שוואב לגבי תזמון השוק.
אולי יעזור למישהו...

https://www.schwab.com/learn/story/does-market-timing-work

 

[גשם]

בהתחשב בזה שאת אותו בקטסטינג עשו כבר עשרות פעמים, אני רוצה לנצל את ההזדמנות הזו לשאול שאלה על עניין קרוב שמטריד אותי:
הביטוי "מיצוע מחיר דולרי" (dollar cost averaging), מה מוסיף ה"דולרי" (Dollar) למשמעות של "מיצוע המחיר"? הרי ברור שהכוונה למחיר פיננסי ולא למחיר רגשי, סביבתי, דתי וכו'. באותה נשימה המיצוע ממצע את המחיר ביורו, בין, בזהב. על מה מדובר?

 

[חתול לילה]

מה מוסיף ה"דולרי"

רוב המחקרים בוצעו בארה"ב ולכן ה"דולרי".
אתה יכול להשתמש בכל מטבע יציב אחר, ובלבד שכל חודש תכניס כמות קבועה (פחות או יותר).

 

[גשם]

רוב המחקרים בוצעו בארה"ב ולכן ה"דולרי".
אתה יכול להשתמש בכל מטבע יציב אחר, ובלבד שכל חודש תכניס כמות קבועה (פחות או יותר).

אוקי, אבל מה מוסיף ה"דולרי" ל"מיצוע המחיר"?

 

[חתול לילה]

אוקי, אבל מה מוסיף ה"דולרי" ל"מיצוע המחיר"?

שמכניסים כל פעם סכום קבוע בדולרים. "מיצוע המחיר" אומר שתקנה בין אם השוק זול או יקר.

 

[כתום]

אני חושב שהעניין זה שראשי התיבות זה DCA, ושראשי תיבות של שתי מילים זה עם כל הכבוד נשמע לא רציני.

 

[Ori2024]

תזמון השוק זה דבר הכרחי לסוחר מצליח. מבלי ללמוד לקרוא את הטייפ אי אפשר להצליח במסחר.

 

[מרווח ההבנה]

תזמון השוק זה דבר הכרחי לסוחר מצליח. מבלי ללמוד לקרוא את הטייפ אי אפשר להצליח במסחר.

לא כל כך נכון
אבל מה הקשר לדיון?

 

[Ori2024]

הדיון עוסק בתזמון השוק?

 

[מרווח ההבנה]

הדיון עוסק בתזמון השוק?

כן אבל לא בסוחרים

 

[היום מתה אמא]

תזמון השוק זה דבר הכרחי לסוחר מצליח. מבלי ללמוד לקרוא את הטייפ אי אפשר להצליח במסחר.

אפשר קישור למחקר בנושא?

 

[Ori2024]

אפשר קישור למחקר בנושא?

Reminiscences of a Stock Operator - Wikipedia

en.wikipedia.org

 

[Ori2024]

עוד מחקר: https://www.amazon.com/dp/1614271690/?tag=besoutdintabr-20

 

[היום מתה אמא]

Reminiscences of a Stock Operator - Wikipedia

en.wikipedia.org

עוד מחקר: https://www.amazon.com/dp/1614271690/?tag=besoutdintabr-20

אלא לא מחקרים, אלא סיפורים. אתה יודע מה זה מחקר מדעי? גם מחקר פסאודו מדעי יספיק.

 

[גרביל מרוץ]

תזמון השוק זה דבר הכרחי לסוחר מצליח. מבלי ללמוד לקרוא את הטייפ אי אפשר להצליח במסחר.

קראת את המאמר שהביא פות"ש? יש שם כימות של הערך המוסף המקסימלי שתזמון שוק אופטימאלי יכול לתת, מול תזמון השוק הכי גרוע האפשרי. זה לא סיפורים מהמאה שעברה, אלה מספרים.

 

[guesto]

מדובר באסטרטגיית קנה והחזק, אז תזמון שוק נותן לכל הפקדה בונוס (או הפסד) חד-פעמי שנשחק לאורך זמן, הרי גם 20% בונוס זה פחות מאחוז שנתי לאורך 20 שנים. בנוסף ההפקדות הראשוניות יהיו יותר משמעותיות לצורך חישוב התשואה מאלו שהגיעו אחר כך, ובהן ערך התזמון כאמור נשחק יותר.

קראת את המאמר שהביא פות"ש? יש שם כימות של הערך המוסף המקסימלי שתזמון שוק אופטימאלי יכול לתת, מול תזמון השוק הכי גרוע האפשרי. זה לא סיפורים מהמאה שעברה, אלה מספרים.

זה תזמון רק של הכניסה לשוק, לא רלוונטי לסוחרים שמתזמנים כניסות ויציאות כדי לקנות בזול ולמכור ביוקר. אם היו בודקים מה התשואה של מי שבכל שנה מכר ואז קנה מחדש בשתי נקודות הזמן הכי טובות, אני בטוח שהתוצאות היו שונות מאוד.

 

[חתול לילה]

אם היו בודקים מה התשואה של מי שבכל שנה מכר ואז קנה מחדש בשתי נקודות הזמן הכי טובות, אני בטוח שהתוצאות היו שונות מאוד.

ברור, השאלה אם אתה מכיר מישהו שיודע לעשות את זה בעקביות.

(בנוסף יש עלויות של מיסוי וחיכוך בכל פעם שאתה יוצא ונכנס)

 

[ינשוף חסכני]

אם היו בודקים מה התשואה של מי שבכל שנה מכר ואז קנה מחדש בשתי נקודות הזמן הכי טובות, אני בטוח שהתוצאות היו שונות מאוד.

יש להם כדור בדולח שהם ידעו מראש למכור ולקנות בשני נק' הזמן הכי טובות?

 

[גרביל מרוץ]

אם היו בודקים מה התשואה של מי שבכל שנה מכר ואז קנה מחדש בשתי נקודות הזמן הכי טובות

האם קיים אחד כזה? כי אם כן אז אשמח שתיתן דוגמא לקרן אקטיבית עם ביצועים עדיפים על מדד הייחוס הפאסיבי.

 

[guesto]

לא צריך להיות קיים אחד כזה כמו שלא קיים בניסוי המקורי בשרשור. מה שמחושב שם תחת פרשנות סבירה זה לא בדיוק

הערך המוסף המקסימלי שתזמון שוק אופטימאלי יכול לתת

אלא ניסוי שהוא הרבה יותר מוגבל, תזמון הפקדות בלבד עם איסור על מכירה ואז קנייה מחדש בזמן אחר.