• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחברה בלבד ואין באמור בה כדי לשקף את דעותיה של בעלת האתר.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

שוקולד מריר - ביצועי התיק בסיום הרבעון הראשון (2017)

שודד הפינג פונג

משתמש רגיל
הצטרף ב
16/1/16
הודעות
872
דירוג
1,368
שוקולד מריר – ביצועי התיק בתום הרבעון הראשון (2017)

לגבי נושא פיזור מט"ח אז בעיני "חשיפה לתנודתיות מט"ח היא דרך לפצות על חשיפה בתנודתיות של השקל." זו סיבה טובה אחת. הסיבה היותר משמעותית אולי היא שככל שהמשקיע רוצה מוצרים זולים ויעילים לאורך זמן שלא בבורסה המקומית - אין לכך פתרון באמת טוב בשקלים, ביחס לחלופות דולריות.

- - - - עריכה - - - -
ריכוז כל הפוסטים בנושא גידור מט"ח וסיכון מט"ח
 
נערך לאחרונה ע"י מנהל:
מישהו יכול להציג גיבוי לטענה שיש קשר חזק בין שערי מט"ח למדד המחירים לצרכן?
לעומת זאת, כשהתיק כולו שקלי / מגודר מט"ח, ודווקא השקל הוא שמתרסק, אין לכך כל ביטוי בשווי תיק ההשקעות. התיק עדיין יציג את אותו סכום שקלי נומינלי. הבעיה היא שהשווי של התיק הזה יקנה פחות. הייבוא יהיה יקר יותר, מחירי הדלק יעלו ועוד. מובן שישנם גורמים מאזנים (למשל, היצואנים יוכלו להתחרות בקלות רבה יותר), אבל הנקודה הבסיסית היא שגם גידור מט"ח כרוך בתנודתיות שעלולה להזיק לאדם שמסתמך על תיק ההשקעות שלו למימון מחייתו.
 
מישהו יכול להציג גיבוי לטענה שיש קשר חזק בין שערי מט"ח למדד המחירים לצרכן?

למרות שזה נראה ברור מאליו שיש קשר, הנתונים שמצאתי די הפתיעו אותי.
מדד המחירים לצרכן מ- 1990 עלה ב- 231-252% (תלוי לפי איזה אתר בודקים)
לעומת זאת הדולר ירד ב- 13% .

מן הסתם ההסבר הוא שהייתה אינפלציה גם בדולר. לפי הנתונים שמצאתי - אינפלציה של 86-93% .
זה עדיין לא מסתדר לי... למה האינפלציה בישראל הייתה גבוהה פי שתיים, אבל היחס שקל/דולר כמעט לא השתנה?
אולי באמת אין קשר חזק בין אינפלציה לשערי מט"ח ?
 
שורה התחתונה , אין פתרון
מי שחושש ממצבה הגאו פוליטי מוניטרי של ישראל יעדיף להפסיד ראלית כדי לגדר סיכון היפר אינפלציה
על פני גידור מטבע שגם הוא עולה באופן קבוע.

מי שמשקיע באפיקי מניות שבהם תוחלת הרווח גבוהה פחות רגיש לפערי השער ביחוד בשלב הצבירה
וביחוד אם מדור בהשקעה לטווח ארוך בתזמון השקעה רבעונית/שנתית מסודרת.
 
הסולידית, כרגיל, מדייקת.
הסיכון הוא במט"ח ולא בהכרח בדולר, כי שוק מפוזר היטב גיאוגרפית נושא סיכוני מטח של מטבעות שונים ורבים.
כלומר, אם מגדרים - כנגד איזה מטבעות? באיזה תמהיל?
 
כלומר, אם מגדרים - כנגד איזה מטבעות? באיזה תמהיל?
בדיוק!
צריך גם לפזר את הגידור, לגדר כל מטבע כפי משקל החשיפה אליו במדד המניות, כמובן שזה לא אפשרי....

אגב, היא גם לא ציינה שטבע ועוד חברות גדולות יצואניות חשופות באופן די ישיר לסיכון המט"ח.
 
בשנתיים שאני מחזיקה בקרן מחקה ישראלית על stoxx600, שמתי לב שברוב הימים כשהמדד עולה אז היורו יורד (לעומת השקל) וההיפך.
למישהו יש מחשבה למה זה קורה? לא ראיתי את זה על ה- s&p500.
 
בשנתיים שאני מחזיקה בקרן מחקה ישראלית על stoxx600, שמתי לב שברוב הימים כשהמדד עולה אז היורו יורד (לעומת השקל) וההיפך.
למישהו יש מחשבה למה זה קורה? לא ראיתי את זה על ה- s&p500.
צריך לבדוק כמובן את הרכב המדד והחשיפה של החברות בו לשער היורו (המון עבודה).
ניחוש שלי: בחברות הנסחרות באירופה משקל ההוצאה במטבע המקומי מתוך כלל ההוצאה גדול ממשקל ההכנסה במטבע המקומי בסך ההכנסה ולכן הן מרוויחות מירידת שער היורו כלפי מטבעות אחרים (לאו דווקא השקל).
 
בשנתיים שאני מחזיקה בקרן מחקה ישראלית על stoxx600, שמתי לב שברוב הימים כשהמדד עולה אז היורו יורד (לעומת השקל) וההיפך.
למישהו יש מחשבה למה זה קורה? לא ראיתי את זה על ה- s&p500.
זה קורה גם בסנופי.
כאן אפשר לראות קורלציה בין סנופי לשער הדולר מול השקל ומול סל מטבעות עולמי.

למה? כי מניות הם נכסים ריאליים ומטבע הוא בגדול סתם מספר.
אם ערך המטבע יורד ושווי הנכסים לא משתנה אז ערכם הנקוב במטבע חייב לעלות ולהיפך.
 
זה קורה גם בסנופי.
כאן אפשר לראות קורלציה בין סנופי לשער הדולר מול השקל ומול סל מטבעות עולמי.

למה? כי מניות הם נכסים ריאליים ומטבע הוא בגדול סתם מספר.
אם ערך המטבע יורד ושווי הנכסים לא משתנה אז ערכם הנקוב במטבע חייב לעלות ולהיפך.
זה נכון אבל השאלה היא אם שווי הנכסים משתנה בעקבות שינוי שעח ובשביל לדעת את זה צריך הרבה מאד נתונים.
 
זה נכון אבל השאלה היא אם שווי הנכסים משתנה בעקבות שינוי שעח ובשביל לדעת את זה צריך הרבה מאד נתונים.
הסתייגתי עם ״אם שווי הנכסים לא משתנה״.
הכל מורכב במציאות.
 
צריך לבדוק כמובן את הרכב המדד והחשיפה של החברות בו לשער היורו (המון עבודה).
ניחוש שלי: בחברות הנסחרות באירופה משקל ההוצאה במטבע המקומי מתוך כלל ההוצאה גדול ממשקל ההכנסה במטבע המקומי בסך ההכנסה ולכן הן מרוויחות מירידת שער היורו כלפי מטבעות אחרים (לאו דווקא השקל).
מדבריך משתמע שמתחילת השנה שווי החברות בסנופי יורד....

אבל רק לישראלים...

לצרפתים דווקא לא...
 
מדבריך משתמע שמתחילת השנה שווי החברות בסנופי יורד....

אבל רק לישראלים...

לצרפתים דווקא לא...
לא יודע איך בודקים "שווי לישראלים".
אם התכוונת למטבע, אז זו לא טענה אלא עובדה. אם המכפלה של שער המדד בתחילת השנה בשע"ח דולר / שקל גדולה מהמכפלה המקבילה היום, אז אכן שווי החברות בסנופי בשקלים ירד.
 
לא יודע איך בודקים "שווי לישראלים".
אם התכוונת למטבע, אז זו לא טענה אלא עובדה. אם המכפלה של שער המדד בתחילת השנה בשע"ח גדולה מהמכפלה המקבילה היום, אז אכן שווי החברות בסנופי בשקלים ירד.
אבל, נומינלית לדולר הוא דווקא עלה?

אז הדולר חווה אינפלציה דיי משמעותית מתחילת השנה?

או שאולי שווי העבודה, והבננות שמגדלים בארץ עלה בצורה ניכר?

מוזר...
;)
 
אבל, נומינלית לדולר הוא דווקא עלה?

אז הדולר חווה אינפלציה דיי משמעותית מתחילת השנה?

או שאולי שווי העבודה, והבננות שמגדלים בארץ עלה בצורה ניכר?

מוזר...
;)
לא הבנתי. אתה חולק על כך שהשווי של החברות בשקלים ירד או חושב שמוזר שזה קרה?
אני מניח שאתה יודע שתנודות שע"ח בעשור האחרון לא קשורות למה שכתבת.
 
לא הבנתי. אתה חולק על כך שהשווי של החברות בשקלים ירד או חושב שמוזר שזה קרה?
אני מניח שאתה יודע שתנודות שע"ח בעשור האחרון לא קשורות למה שכתבת.
אני חוזר, לשווא, לוויכוח שלנו באשכול שפתחתי על גידור...

אני טוען שתנועות המט"ח לישראל עיוותו את השווי ההגיוני של בננות ישראליות שאפשר לקנות בתמורה לפדיון הדיבידנדים הרבעוני של VTI . ואני טוען שלא היה לזה שום קשר למטבעות שהחברות הרלוונטיות היו חשופות עליהם, וששום מנגנון איזון (חוץ מבנק ישראל), לא עזר למתן את העיוות.

למרות שאולי איזשהו חלק לא גדול מהעלייה בארה"ב זה בגלל אינפלציה, ואז זה גורם ממתן..
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
C ביצועי שוקולד מריר ומשמעויות (מעבר לETF) שוק ההון 21
S שוקולד מריר - למה מנוטרל מטח?! שוק ההון 5
שם משתמש בעייתי שוקולד מריר לצורך פנסיה: טוב או רע? דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 25
ד חישוב מח"מ ועוד שאלות לגבי תיק-השקעות-שוקולד-מריר שוק ההון 5
I שקלול קרן השתלמות וקופת גמל בתיק שוקולד מריר שוק ההון 1
ס הרכבת תיק ראשון מבוסס שוקולד מריר שוק ההון 11
stamEhad אג"ח, החלק הסולידי בתיק - השוואה בין תיק "שוקולד מריר" VS. תיק "שוקולד מריר בטעמים" שוק ההון 10
Harvey שאלה לגבי הפוסט - שוקולד מריר (ועוד 24 תיקי השקעות) במבחן הקורונה דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 97
I שאלה לגבי שוקולד מריר שוק ההון 3
I שאלה אופן חישוב רווח בתיק שוקולד מריר שוק ההון 7
ה התחלת השקעה שוקולד מריר מאוד שוק ההון 9
D השקעת שוקולד מריר מהכנסה בדולרים שוק ההון 2
ש היי מחפש את דו"ח הביצועים של "שוקולד מריר" מהשנים האחרונות ולא מוצא באתר שוק ההון 5
Rahash תיק פוטנציאלי - שוקולד מריר קלאסי? שוק ההון 23
tpr אז מה לא בסדר בתיק שוקולד מריר שוק ההון 13
ל טעות מתודית במעקב ״שוקולד מריר״ או שאני פשוט חסר ידע? שוק ההון 1
O שוקולד מריר - אג"ח יורד בזמן הירידה בשווקים שוק ההון 7
ק שוקולד מריר תוצרת ארה"ב שוק ההון 6
Y עמלות דמי ניהול בחישוב התיק "שוקולד מריר" שוק ההון 6
S שוקולד מריר - שיקולי פלח מנייתי שוק ההון 45
Discord שוקולד מריר או VTI+VXUS. סימולציה שכתבתי ושאלות שוק ההון 21
עומר חלופה לקרנות האג"חיות בתיק שוקולד מריר שוק ההון 12
Aranchik ילדי שוקולד מריר שוק ההון 45
E צריך עזרה חברים, מי מקבל מאקסלנס טרייד שליח עם שוקולד יוקרתי ממקס ברנר לחג הפסח ? אוף טופיק 10
ג'וליאן פיזור 1:1 בין אג"ח צמוד מדד ואג"ח שיקלי קבוע בשוקולד מריר - שאלה שוק ההון 2
OkanemochiJanai הסבר חישובים בשוקולד מריר שוק ההון 11
עפר פרידמן שוקלד מריר תיק השקעה "רגיל" + IRA שוק ההון 13
O ביצועי קהל וגמל צמוד S&P חודש אוגוסט פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 4
ד ביצועי קרנות גמל להשקעה אלטשולר שחם שוק ההון 10
K למה לא נהוג להשוות ביצועי מניות כולל דיווידנד? שוק ההון 5
א הקשר בין ביצועי חברה למחיר המניה שלה שוק ההון 2
A ערכתי בדיקה של ביצועי קרנות נאמנות ישראליות מנוטרלות ולא מנוטרלות: שוק ההון 9
א סימולטר ביצועי תיקים היסטוריים? שוק ההון 5
כ השוואת ביצועי קרנות נאמנות למדד שוק ההון 4
ה ביצועי מדדים עם שינויים שוק ההון 0
ס למה בעצם ביצועי החברה משפיעים על מחיר המניה? שוק ההון 96
N ביצועי קרנות השתלמות פאסיביות שוק ההון 1
ה השוואה בין ביצועי קרנות מחקות שוק ההון 6
פ שאלה לגבי ביצועי מחקה מדד sp500 לשנת 2019 שוק ההון 8
ע יש דרך לדמות ביצועי Leveraged ETFs? שוק ההון 1
ramiv מקור מידע על ביצועי ניירות ערך בארץ ובעולם שוק ההון 6
T פרקליטו של השטן (או של מנהל הקרן) - האם ביצועי עבר הם באמת לא רלוונטיים? שוק ההון 98
T ניתוח ביצועי תיק השקעות. שוק ההון 2
A ביצועי האפוטרופוס הכללי טובים מתיק סביל? אוף טופיק 0
M שאלה לגבי ביצועי ת"ס בשנת 2013 שוק ההון 21
י שקיפות על ביצועי התיק - קופת גמל להשקעה (IBI) שוק ההון 50
ש ביצועי IWDA לעומת VTI+VEA שוק ההון 20
עש לילה ביצועי קרנות מחקות ישראליות על ה-S&P 500 שוק ההון 6
ס ביצועי העבר אינם מעידים על כלום שוק ההון 12
Chase בדיקה רטרוספקטיבית של ביצועי תיק ההשקעות שוק ההון 9

נושאים דומים

Back
למעלה