שאלת מתחיל: הבדל בין מחקה מדד S&P500 לבין מחקה מדד מניות חו"ל

[hillgor]

אני מנסה לאחרונה לקבל בחירה מושכלת על מנת לפתוח קרן השתלמות ראשונה.

הבנתי את היתרונות בקרנות מחקות מדד, ואני מנסה להבין מה ההבדל בסיכון/רווח בין קרן שהיא 100% S&P 500 לבין קרן דומה, שהיא 50% S&P, ובחלקים אחרים 30% יורוסטוקס 600, 13% שווקים מתעוררים ו-7% ניקיי.

ההנחה היא שאין הבדל בין דמי הניהול/הוצאות בשתי הקרנות.

מה המשמעות של אופציה א' (100% S&P) מול אופציה ב', אם נגיד יש עכשיו משבר בכלכלה האמריקאית, האם לא עדיפה האופציה המשולבת, שהיא פחות תלויה בשוק האמריקאי?

או, אם ההנחה היא שכלכלית כל השווקים יסבלו ממשבר בכלכלה האמריקאית, אז גם ככה אין משמעות למשולבת וכבר עדיף ללכת "על כל הקופה" בקרן 100% S&P 500.

או שאולי השאלות שלי לא רלוונטיות וההבדל אחר לחלוטין ביניהן.

 

[TunaGolem]

ההבדל אחר לחלוטין ביניהן.

השאלה מה קורה עם שאר התיק.
אם אתה רוצה לעקוב אחרי כל העולם בתיק הוליסטי, יותר קל לעשות זאת אם אתה יודע שבקרן ההשתלמות יש רק את הסנופי, כך שנותר להוסיף את החברות הקטנות יותר בארה"ב ואת שאר העולם.
לעומת זאת, אם הקרן מחזיקה 30% סנופי מחלקת דיבידנדים, 20% דקס צוברת דיבידנדים, 10% פוטסי מגודר מט"ח, 5% נסדא"ק-צוברת־אחרי־מס, 3% מדד מוזר של מתפתחות שותה דיבידנדים, והשאר תל־אביב; יהיה קשה עד בלתי אפשרי להשלים את הכיסוי העולמי בחשבון חייב.

 

[hillgor]

השאלה מה קורה עם שאר התיק.
לעומת זאת, אם הקרן מחזיקה 30% סנופי מחלקת דיבידנדים, 20% דקס צוברת דיבידנדים, 10% פוטסי מגודר מט"ח, 5% נסדא"ק-צוברת־אחרי־מס, 3% מדד מוזר של מתפתחות שותה דיבידנדים, והשאר תל־אביב; יהיה קשה עד בלתי אפשרי להשלים את הכיסוי העולמי בחשבון חייב.

נקודת ההנחה היא שכרגע יש רק קרן השתלמות, ולכן זה כל התיק כולו.
לצערי מעמד ההדיוט מונע ממני כרגע להבין את שאר מה שכתבת.. יש אפשרות להסביר בשפה למתקשים?

 

[TunaGolem]

נקודת ההנחה היא שכרגע יש רק קרן השתלמות

וכשיגיע גם חסכון בחשבון חייב, האם תחליף מסלול בקרן ההשתלמות?

זה כל התיק כולו.

אם כן, אם ההשקעה שלך פסיבית ולא מוטה, מצא את הקרן שהכי מפוזרת בעולם, וזכור שריבוי נכסים שונה מפיזור.

לצערי מעמד ההדיוט מונע ממני כרגע להבין את שאר מה שכתבת

אני מאשים אם המקלדת. היא שוב בעוכרי.

יש אפשרות להסביר בשפה למתקשים?

החלף את המשפט

אם הקרן מחזיקה 30% סנופי מחלקת דיבידנדים, 20% דקס צוברת דיבידנדים, 10% פוטסי מגודר מט"ח, 5% נסדא"ק-צוברת־אחרי־מס, 3% מדד מוזר של מתפתחות שותה דיבידנדים, והשאר תל־אביב

ב

אם הקרן מחזיקה 30% מדד נורמלי א, 20% מדד נורמלי ב, 10% מדד מוזר ג, 5% מדד ד שהוא וריאציה של מדד א, 3% מדד לא קשור ה, והשאר מדד שאתה לא רוצה ו

.

 

[מתכנת]

@TunaGolem
קרעת אותי

 

[hillgor]

תודה על התשובה, יש התקדמות בהבנה.
ברשותך עוד כמה הבהרות:

1. מה ההבדל בין ריבוי נכסים לפיזור נכסים?

ריבוי נכסים שונה מפיזור.

2. חשבון חייב הכוונה חשבון במינוס?
3.למה יהיה קשה להשלים את הכיסוי העולמי?
4. למה צריך כיסוי עולמי?

השאלה מה קורה עם שאר התיק.
יהיה קשה עד בלתי אפשרי להשלים את הכיסוי העולמי בחשבון חייב.

תודה על ההתייחסות!

 

[Benjamin W]

50% S&P, ובחלקים אחרים 30% יורוסטוקס 600, 13% שווקים מתעוררים ו-7% ניקיי.

חלוקה מוזרה.

 

[hillgor]

חלוקה מוזרה.

למה אתה מתכוון?

 

[Benjamin W]

למה אתה מתכוון?

1. יעזור לדעת לאיזה קרן אתה מתכוון - מספר נייר.

2. אני מתכוון שהחלוקה שלהם מוזרה.

4. למה צריך כיסוי עולמי?

זאת שאלה...

למה צריך כיסוי דווקא על ארה"ב, 600 החברות הגדולות באירופה, יפן, וכמה מדינות מוזרות?

השאלה האם עדיף להשקיע בארה"ב בלבד, או בכל העולם, נידונה בפורום לא מעט, מציע לחפש.
יש תשובה מטעה על בסיס תשואות עבר.

לדעתי, גם האופציה של להרכיב לבד ראויה להתייחסות. לא הרבה חושבים ככה בפורום....

 

[TunaGolem]

מה ההבדל בין ריבוי נכסים לפיזור נכסים?

נניח שיש מניה אחת שנסחרת בחמישה שווקים. החזקה של אותה המניה בכל השווקים (חמישה נכסים) תפזר את ההשקעה פחות מאשר שתי מניות של חברות שונות מסקטורים שונים במקומות שונים בעולם. באופן דומה, השקעה במדד תל אביב 35 וגם בתל אביב 125, איננה מוסיפה פיזור (כמעט).

חשבון חייב הכוונה חשבון במינוס?

לא. הכוונה לחשבון השקעות רגיל שחייב במס, בניגוד לחשבונות מיוחדים שיש להם הקלות מס, כמו קרן השתלמות.

למה יהיה קשה להשלים את הכיסוי העולמי?

משום שמדובר בשברי מדדים מתוך המדד העולמי. יש ני"ע שעוקבים אחרי כל העולם מחוץ לארה"ב, אבל אין נייר שעוקב אחרי כל העולם המפותח מחוץ לארה"ב, אירופה ויפן. נייר כזה יצטרך להחזיק רק בקנדה, אוסטרליה, ישראל ועוד מספר מדינות. גם אילו היה קיים נייר כזה, עדיין היית נדרש לעוד לפחות ששה ני"ע במשקולות משתנים, וכנראה שדמי הניהול שלהם היו גבוהים. בהתחשב בכך שעבור קרן התשלמות 100% סנופי נדרשים לכל היותר שלושה ני"ע זולים וסטנדרטיים נוספים, בהחלט מדובר במורכבות מיותרת.

למה צריך כיסוי עולמי?

אין חובה לכיסוי עולמי, אבל זוהי ההשקעה הבלתי-מוטת היחידה. כל בחירה אחרת מגלמת הימור על צמיחה של סקטור/תחום גיאוגרפי.