• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה, ובכלל זה החובה לעמוד בהוראות כל דין, היא על מחברה בלבד ואין לייחס את האמור בה לבעלת האתר.

שאלה תיאורטית לגבי קרנות נאמנות

  • פותח הנושא פותח הנושא alihtz
  • פורסם בתאריך פורסם בתאריך

alihtz

משתמש סולידי
הצטרף ב
16/2/23
הודעות
24
דירוג
5
היי,

אני רואה שיש קרנות נאמנות שמחזיקות למעלה מ100% מנכסיהן במניות, למשל 120%, להבנתי הן ממונפות?
אם כן, מה קורה בתרחיש ההיפותטי ששוק המניות קורס לגמרי, כלומר שווי נכסי הקרן הופך ל0?
האם למחזיקי הקרן יש אחריות להחזיר את החוב?
 
במקרה של קרן ממונפת, הקרן תימחק כשנכנס הבסיס יקרוס בהופכי של יחס המינוף (או קצת לפני, כי יש עלות למינוף).
למשל אם יש מינוף פי 3, קריסה של 33% ביום תמחק את הקרן.
בפועל בקרן עם מינוף גבוה, גם קריסה נמוכה יותר של נכס הבסיס פירושה שהקרן לעולם לא תחזור לשער המקורי.
 
במקרה של קרן ממונפת, הקרן תימחק כשנכנס הבסיס יקרוס בהופכי של יחס המינוף (או קצת לפני, כי יש עלות למינוף).
למשל אם יש מינוף פי 3, קריסה של 33% ביום תמחק את הקרן.
בפועל בקרן עם מינוף גבוה, גם קריסה נמוכה יותר של נכס הבסיס פירושה שהקרן לעולם לא תחזור לשער המקורי.

הי תודה על התשובה. יכול להסביר מדוע הקרן תימחק כשנכס הבסיס יקרוס באופן הופכי ליחס המינוף?
 
הי תודה על התשובה. יכול להסביר מדוע הקרן תימחק כשנכס הבסיס יקרוס באופן הופכי ליחס המינוף?
מבלי להיכנס למנגנון של קרן ממונפת (חוזים והעמדת בטחונות), קרן ממונפת שנכנס הבסיס שלה ירד בשליש בעצם משקפת ירידה של 100% בשווי (כמו שעלייה של שליש משקפת עלייה של 100% בשווי של קרן כזו).
 
מבלי להיכנס למנגנון של קרן ממונפת (חוזים והעמדת בטחונות), קרן ממונפת שנכנס הבסיס שלה ירד בשליש בעצם משקפת ירידה של 100% בשווי (כמו שעלייה של שליש משקפת עלייה של 100% בשווי של קרן כזו).
תודה. אם בא לך להכנס קצת למגנון אני אשמח. למה דווקא שליש זה מספר הקסם?
 
תודה. אם בא לך להכנס קצת למגנון אני אשמח. למה דווקא שליש זה מספר הקסם?
זה לא קשור למנגנון. תחשוב שיש לך 100 ש"ח ואתה לוקח הלוואה של 200 ש"ח, כך שאתה משקיע 300 ש"ח (כמו בקרן ממונפת פי 3). אם הקרן הרגילה בה השקעת יורדת בשליש, היא שווה עכשיו 200 ש"ח, ואתה במקביל חייב 200 ש"ח לבנק/לשוק האפור, כך שבפועל יש לך אפס.
 
זה לא קשור למנגנון. תחשוב שיש לך 100 ש"ח ואתה לוקח הלוואה של 200 ש"ח, כך שאתה משקיע 300 ש"ח (כמו בקרן ממונפת פי 3). אם הקרן הרגילה בה השקעת יורדת בשליש, היא שווה עכשיו 200 ש"ח, ואתה במקביל חייב 200 ש"ח לבנק/לשוק האפור, כך שבפועל יש לך אפס.
הבנתי תודה.
 
תודה. אם בא לך להכנס קצת למגנון אני אשמח. למה דווקא שליש זה מספר הקסם?
ראיתי עכשיו שחסר לי בהסבר "קרן ממונפת פי 3", בהקשר של שליש.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
M שאלה תיאורטית לגבי סחר חליפין מיסים 3
A שאלה תיאורטית לגבי ברוקרים שוק ההון 6
M שאלה תיאורטית: להשקיע הכל או לפזר לאורך תקופה? שוק ההון 4
ד שאלה תיאורטית בפיזור קרן השתלמות שוק ההון 1
N שאלה על העברת מניות (מנאסדק) מהבנק למערכת מסחר - דוח שאילת מס לפי שכבות ברוקרים ופלטפורמות מסחר 14
N שאלה לגבי קניית קרנות מדדים שוק ההון 2
N שאלה טכנית לגבי העברת מניות מהבנק למערכת מסחר ברוקרים ופלטפורמות מסחר 3
ע שאלה בנושא ניוד פוליסה ותיקה של מנורה - עדיף- עם מקדם קצבה 157.63 . קרן י'. לפוליסה מחקת מדדים או פוליסה אחרת ללא מקדם קצבה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
דנילה שאלה לגבי השקעה בהון הבריאותי :) אוף טופיק 10
N שאלה על תאריך ירידת כרטיס האשראי בבנק צרכנות פיננסית 5
B שאלה בקשר למיסוי בקרן כספית מיסים 1
K שאלה בנושא חברת מעטים מיסים 0
E שאלה: בעל מקצוע שמסייע באריזת תכולת הדירה. אוף טופיק 4
T שאלה בסיסית בהשקעות - S&P 500 + שאלות כלליות שוק ההון 19
א קרן כספית - קניה דרך תיק מסחר עצמאי (כמו אקסלנס טרייד) או דרך הבנק. שאלה נקודתית שוק ההון 11
א שאלה מעניינת על אחוז המשיכה שוק ההון 63
E שאלה: האם יתכן שבקרן כספית אני מרוויחה פחות מאשר בפק"מ? שוק ההון 4
אבא קריר שאלה על קניה של יחידות בקרן מחקה/סל שוק ההון 2
י שאלה בקשר לקופות גמל שמכילות רק רכיב פיצויים. פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 9
M שאלה בקשר למעבר בנק צרכנות פיננסית 6
ר שאלה על תחליף לפיקדון בבנק שוק ההון 3
D שאלה לגבי קרן נקובת דולר שוק ההון 5
ד שיפוץ מטבח חסכוני - שאלה לגבי הדבקת אריחים על רצפה קיימת מינימליזם, חסכנות ואנטי-צרכנות 12
D שאלה לגבי פערי ביצועים בין מחקה מנוטרל מט"ח למדד שוק ההון 3
י שאלה לגבי רווחי-הון(RSUs) בסימולטור מס הכנסה מיסים 3
D שאלה לגבי תכנון מס מיסים 0
D שאלה הטבות מס סוף שנה שכיר שהוא גם עצמאי מיסים 5
A שאלה על קראקן קריפטו והשקעות אלטרנטיביות 7
H שאלה בקשר לשדה 135/180 ושדה 269/268 בטופס 1301 מיסים 0
ר שאלה על רעיון שוק ההון 4
E שאלה על תשואות שוק ההון 10
D שאלה לגבי רכישה באוטומציה שוק ההון 1
M שאלה לגבי הערכת שמאי נדל"ן 6
C שאלה לגבי עושה השוק בקרנות איריות שוק ההון 24
N CARF רגולציה בתחום הקריפטו - שאלה מיסים 5
E שאלה בנושא פקדונות אוף טופיק 6
A 50 דרכים כשרות לשלם פחות מיסים - שאלה לגבי ניכוי ביטוח לאומי מיסים 9
נ שאלה על סכום הכנסה ממכירת מניות לצורכי מס מיסים 2
B שאלה בקשר להשקעה חודשית בין קרן אירית למחקה סנופי (קרן נאמנות) שוק ההון 7
מ שאלה טכנית בעניין של אגח (כנראה שאחד מהם הוא אגח JUNK) שוק ההון 4
klayhamn שאלה לגבי תעודת לידה ממשרד הפנים לצורך הוצאת דרכון זר אוף טופיק 17
א שאלה בעניין מס שבח מיסים 12
N שאלה שמעסיקה אותי בזמן האחרון שוק ההון 11
E שאלה לגבי קנייה ומכירה -קרן כספית מיסים 31
Y שאלה והתייעצות בנוגע למסלול בקרן פנסיה שוק ההון 6
G זכיתי במחיר למשתכן - האם העסקה כדאית? + שאלה על משכנתא נדל"ן 28
N שאלה לגבי תצוגה במסך קנית נייר שוק ההון 4
E שאלה בנושא הפקדה בבנק אוף טופיק 3
D שאלה בנושא החזרי מס בשוק ההון מיסים 6
B שאלה בנוגע *********** ברוקר צרכנות פיננסית 4

נושאים דומים

Back
למעלה