• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

שאלה על אג"ח ממשלתי

FIYaacov

מודרטור
הצטרף ב
22/3/15
הודעות
15,515
דירוג
14,201
עליית ריבית = ירידה בערך האגחים
 

bigbang

משתמש ותיק
הצטרף ב
3/7/18
הודעות
132
דירוג
62
את זה אני מבין. אני לא מבין אבל איך מפסידים כסף אם מחזיקים אג"ח עד הפדיון שלו. אם קניתי אג"ח ברגע נתון וחיכיתי 3 שנים (במקרה זה מדובר באגח ממשלתי של עד 3 שנים), אחרי 3 שנים אני מצפה להיות עם רווח בלי תלות בשינוי הריבית. מה אני מפספס?
 

bigbang

משתמש ותיק
הצטרף ב
3/7/18
הודעות
132
דירוג
62
אשמח להסבר קצת פשוט יותר - קראתי על אג"חים אבל המושגים לא מסתדרים לי עדיין.

מה בדיוק הקרן עושה, ואיך אם קונים אותה מפסידים לאחר 3 שנים למרות שממשלת ארה"ב עומדת בחובותיה?

תודה.
 

כתום

משתמש ותיק
הצטרף ב
9/4/15
הודעות
160
דירוג
314
@bigbang
הקרן מחוייבת תשקיפית למדיניות כלשהי. נניח, להחזיק את כל האגח של 1-3 שנים במשקל שווה (סתם המצאתי).
זה אומר שכל אגח יימכר כשיגיע למחמ של שנה, בין אם הוא יהיה ברווח או בהפסד.
זה אומר שכל פעם שאגח ותיק יותר יגיע למחמ של 3, או שאגח חדש יונפק במחמ בין 1-3, יימכרו חלק מהאגחים הקיימים כדי לפנות כסף לקנות את החבר החדש. שוב, ימכרו בצורה עיוורת, לא משנה אם ברווח או בהפסד.

עכשיו, נניח שיש תקופה שיש עלייה רציפה בתשואות. כלומר, ירידה במחירי האגחים. אגחים יימכרו בהפסד. אם ההפסד גדול מהקופונים ששולמו באותה תקופה, ערך הקרן יירד. מי שהיה מחזיק עד הפידיון היה מקבל את הקרן עם הריבית שהיתה בזמן הקנייה, אבל הקרן לא עשתה את זה. ולכן למי שמחזיק אגח ממשלתי ישירות הקרן מובטחת למי שמחזיק לפידיון כל עוד הממשלה עומדת בהתחייבויותיה, אבל למי שמחזיק תעודת סל/קרן סל הקרן לא מובטחת.

להשלמת התמונה, האגח החדש נקנה במקרה כזה בתשואה גבוהה יותר- כך שמי שימשיך להחזיק יהנה מהתשואה הזו.

חשוב להוסיף שמצב של עליית תשואות ככהנ לא יימשך לנצח, וקרן אגח ממשלתי זו השקעה סולידית. ויכול להיות גם מצב הפוך- ואז אותו מנגנון יגרום לקרן לעלות יותר מאחזקה פרטנית של האגח.

כדאי מאוד להבין בדיוק במה משקיעים. מונע עגמת נפש.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
S שאלה על אג"ח ממשלתי ועל מניות שוק ההון 4
דניאלה שאלה בנושא אג"ח ממשלתי ארוך טווח על פי הארי בראון שוק ההון 25
ק עוד פעם שאלה בנושא אג"ח ממשלתי שוק ההון 9
נ חוות דעת על תיק השקעות + שאלה על אג"ח שוק ההון 11
E שאלה על מיסוי אג"ח קונצרני ארה"ב לאזרח ישראלי מיסים 5
Y שאלה על אג"ח שוק ההון 6
א שאלה לגבי תשואות אג"ח שוק ההון 6
M שאלה לגבי תשואה של אג"ח ספציפי שוק ההון 0
M שאלה על אג"ח שוק ההון 1
S שאלה בסיסית לגבי קרנות אג"ח קונצרני שוק ההון 3
S שאלה בנושא אג"ח שוק ההון 0
לא חשוב שמות שאלה טכני לגבי קרנות נאמנות של אג"ח ישראלי שוק ההון 2
C שאלה על תשואת אג"ח שוק ההון 4
Oracle קרן מחקה אג"ח - שאלה על אירועי ריבית/פרעון שוק ההון 12
S שאלה לגבי אג"ח שוק ההון 10
ג'וליאן פיזור 1:1 בין אג"ח צמוד מדד ואג"ח שיקלי קבוע בשוקולד מריר - שאלה שוק ההון 2
ע שוב שאלה על בחירת קרן אג"ח עם דמי ניהול נמוכים שוק ההון 8
Y שאלה על התנהגות של אג"ח שוק ההון 2
S שאלה לגבי אג"ח קצר שוק ההון 16
Oziris שאלה לגבי אג"ח שוק ההון 36
S טיוטת התיק שלי+שאלה על סולם אג"ח שוק ההון 7
Z שאלה לגבי בחירת קרן אג"ח מחקה שוק ההון 1
V שאלה לגבי אג"ח שוק ההון 8
N שאלה לגבי ההבדל בין רכישת אג"ח ישירות לבין קרנות אג"ח שוק ההון 12
Y שאלה בנוגע להחזר עמלות שוק ההון 15
נ אלדורדו Eldorado, המרדף אחרי הגביע הקדוש, או איך לא להפסיד אף פעם בבורסה - שאלה על פסיכולוגיה של משקיעים. אוף טופיק 4
S שאלה לדיון בנושא תיק דיבידנדים Vs תיק מחקה מדדים דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 12
stamEhad בניית תמהיל תיק השקעות שכולל הלוואה (שאלה טכנית) שוק ההון 3
A שאלה על msci acwi etf שוק ההון 16
ת ביטוח מבנה - שאלה לגבי אמירה ששמעתי צרכנות פיננסית 1
I שאלה בנוגע לספטמבר בשוק ההון שוק ההון 13
Tsachi01 ניקוי מזגן - שאלה למבינים פוסטים מאיכות נמוכה 14
ב שאלה על דמי הניהול שמופיעים פה בפורום שוק ההון 32
O דמי ניהול בקרן הפנסיה + שאלה על ניהול קרן פנסיה באופן עצמאי פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 4
H שאלה לגבי MSCI ACWI שוק ההון 16
R שאלה על נעילת הפסדים ורווחים בעקבות הפוסט "מכפילי כוח" דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 3
W שאלה לגבי הלוואה בריבית 0 שוק ההון 24
ב שאלה לגבי סעיפי "הרווח הריאלי" בטופס 1399 - עסקת מס שבח. מיסים 0
S שאלה לגביי שדה 040 בטופס 135 מיסים 11
O שאלה לגבי מס על ריבית בארה"ב. מיסים 21
ע שאלה על סנופי שוק ההון 16
E שאלה היפותטית לגבי חבות מס הכנסה + בט"ל למי שעובד חלק מהשנה מיסים 5
aminadav שאלה לגבי 6 כללי אצבע להרכבת תיק השקעות. בשביל לישון בשקט צריך להיות מוכן להפסיד את הכל, לא רק חצי, לא? דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 24
M שאלה לגבי מיסוי שוק ההון 6
M שאלה לגבי מינוף. נדל"ן 24
ט שאלה בדבר אחוז המימון המתאים לנסיבות הספציפיות נדל"ן 20
מ שאלה בנושא תשלום ריבית בלבד על משכנתא נדל"ן 5
M שאלה למי שמבין בספליט בבקשה שוק ההון 4
G שאלה בנוגע לביטוח סיעודי מקופת החולים אוף טופיק 6
S שאלה היפותטית לגבי אבטלה אוף טופיק 7

נושאים דומים

למעלה