שאלה לגבי בחירת מסלול בפוליסות פיננסיות

[משתדלת]

שלום,
יש לי שאלה. אני יודעת שדורין לא ממליצה על פוליסות פיננסיות. למרות המגבלות, זה מה שמתאים לי כרגע.
אני לא מספיק מבינה (לומדת אט אט).
בהנחה שאני בוחרת בחברה מסוימת שילוב של מגוון מסלולי השקעה ממה שהם מציעים, ובהתחשב בעובדה שהכסף נשאר זמין עבורי בפוליסה פיננסית בכל מסלול שהוא, האם יש חשיבות להשארת כסף באפיק בעל סיכון נמוך?
זאת אומרת, אם אני חוסכת את רוב הכסף לטווח הארוך (10 שנים), אבל יודעת שבטווח של השנתיים הקרובות יתכן שאזדקק לחלק מסוים ממנו, האם כדאי שאשים חלק זה במסלול בעל תנודתיות נמוכה?

אשמח אם תוכלו לעזור לי להבין.
אני יודעת שאינכם יועצים וכו' וכו'
תודה!

 

[Yevgeny]

בלי קשר לפוליסה פיננסית - אם יש אפשרות שתצטרכי חלק מהסכום בתקופה קרובה יותר, אכן ההקצאה שלך לאפיקים תנודתיים צריכה להיות נמוכה יותר.
ועם קשר לפוליסה פיננסית - לאור דמי הניהול שגובות החברות המנהלות פוליסות פיננסיות (שאינם תלויים בתשואות), ולאור העובדה שאפיקים לא תנודתיים מניבים היום תשואה נמוכה ביותר (בשל הריביות האפסיות) - מאוד סביר שדמי הניהול יהיו גבוהיים יותר מכל תשואה שתקבלי. לכן הייתי שוקל את הפלח הלא תנודתי לשמור מחוץ לפוליסה (בקרן כספית / מק״מ / פק״מ / מזומן בעו״ש וכו׳) ולבחון השקעה מנוהלת (כמו פוליסה פיננסית) רק על החלק מהחסכון שאת מוכן ״לסכן״ ולטווח ארוך.

 

[משתדלת]

תודה על התשובה.
לוקחים לי דמי ניהול 1%. זה משנה את התשובה שלך?

 

[Sinister]

ראשית את יכולה להתמקח על דמי הניהול, תלוי כמה השקעת, אני הגעתי בזמנו ל1% אבל לא ידעתי מהחיים שלי, יש כאלה שמגיעים ל0.8% ואולי מישהו בפורום הגיע ל0.49% (http://www.hasolidit.com/kehila/threads/זקוק-לדחיפת-עידוד.1188/#post-17846)

בכל אופן, אגיד לך תיאורטית מה אני הייתי עושה, אני לא מייעץ לך לעשות את זה אלא רק לבחון את השיקולים שלי.

נניח שאת רוצה לחסוך 100 שקל לטווח מאוד ארוך, ככה שאולי תצטרכי לקחת 20 שקל מהם בטווח קצר (ואולי לא).
מאחר שאת משלמת דמי ניהול גבוהים 'לא משנה מה', נראה לי סביר לחסוך 80 שקל לטווח ארוך במסלול מנייתי, ואת ה20 הנותרים להשאיר במזומן \ אג"ח טווח קצר \ מק"מ.

עריכה: אני רואה שיבגני כתב אותו דבר לעיל, לא נורא, קיבלת ניסוח אחר.

 

[Yevgeny]

התשואה של אגרת חוב ממשלתית שקלית בעלת מח״מ של כשנתיים וחצי (כדוגמא לאג״ח ממשלתי לטווח קצר-בינוני) היא 0.48% ברוטו (לפני מס, כלומר אם מחזיקה אותה בתוך מסגרת כמו קרן עוקבת מדד כלשהי. תשלמי מס אחרי שתמכרי את הקרן) או -0.17% נטו (שלילית! אם את מחזיקה אותה בעצמך ומשלמת מס ישירות על הקופונים והקרן).

בכל תרחיש סביר, דמי הניהול שלך גבוהיים מהתשואה שתקבלי מאפיק לא תנודתי כרגע.
אם את נרתעת כרגע מניהול השקעות עצמאי, כנראה שמשתלם יותר להחזיק את החלק הסולידי יותר באופן נזיל כלשהו וזהו.

 

[משתדלת]

אבל אם המסלול הלא תנודתי שאני בוחרת הוא בעל תשואה של בסביבות 2%, עדיין יש לי רווח משמעותי גם אחרי ניכוי מס, לא?

 

[daat99]

המסלול הלא תנודתי שאני בוחרת

אין דבר כזה

 

[משתדלת]

מסלול ללא מניות לא נחשב לא תנודתי? מה ההגדרה?

 

[Yevgeny]

אני לא מכיר היום שום נכס לא תנודתי ״בטוח״ שיניב תשואה כזאת בכמה שנים הקרובות. הריביות של הבנקים בעולם (״השקעה בטוחה״) הם סביב ה-0% ואף שליליות לפעמים - כמה סיכון צריך להיות מגולם באפיק השקעות מסוים כדי שמשקיעים ידרשו תשואה של 2% לפחות כדי להשקיע בו?
אם את מדברת על שילוב של כמה סוגי נכסים (נגיד אגח ומניות) - אז הכוונה היא להפריד ביניהם, ורק את החלק המסוכן והמניב יותר להשקיע באופן מנוהל.