שאלה בסיסית לגבי קרן נאמנות פתוחה

[לומדת מההתחלה]

חיפשתי היטב (אני מקווה) ולא מצאתי תשובה לתהייה שלי.
ציטוט מהבלוג: "קרן פתוחה היא קרן שהיצע יחידותיה אינו מוגבל. קרן זו מנפיקה ופודה יחידות ישירות למשקיעים בהתאם לביקוש..."
"מחיר הקרן נקבע תמיד בסוף יום המסחר (כאמור, נוסחת החישוב היא שווי נכסי הקרן חלקי מספר היחידות)."

נניח שיש קרן נאמנות פתוחה שיש X יחידות שלה אצל כלל המשקיעים בה. עכשיו מגיע משקיע חדש (או כמה) וקונה Y יחידות של הקרן. הוא בעצם דילל את השווי של היחידות של המשקיעים הקודמים. איך זה מסתדר? זה כאילו שאם הקרן יותר פופולרית, כך הערך של היחידות שאני מחזיקה יורד.

שאלה שנייה: חברות שנסחרות בבורסה עושות עם המניות שלהן אותו הדבר כמו קרן נאמנות פתוחה? מנפיקות עוד מניות לפי ביקוש?

 

[יובל]

נניח שיש קרן נאמנות פתוחה שיש X יחידות שלה אצל כלל המשקיעים בה. עכשיו מגיע משקיע חדש (או כמה) וקונה Y יחידות של הקרן. הוא בעצם דילל את השווי של היחידות של המשקיעים הקודמים. איך זה מסתדר? זה כאילו שאם הקרן יותר פופולרית, כך הערך של היחידות שאני מחזיקה יורד.

נגיד שמחיר יחידה בקרן הוא 100 ש"ח. בהתחלה יש X יחידות אצל המשקיעים, כלומר סך הנכסים בקרן הוא X*100 ש"ח.
עכשיו בא משקיע חדש וקונה Y יחידות ב-Y*100 ש"ח. כעת סך הנכסים בקרן הוא 100*(X+Y) ש"ח, ויש X+Y יחידות, ולכן מחיר כל יחידה הוא 100 ש"ח.
וכך עובדת קרן פתוחה.

חברות שנסחרות בבורסה עושות עם המניות שלהן אותו הדבר כמו קרן נאמנות פתוחה? מנפיקות עוד מניות לפי ביקוש?

לא, יש מספר מניות מוגבל. וזו בדיוק הסיבה שבניגוד לקרן נאמנות פתוחה, מחיר המניה מושפע מהיצע וביקוש.

 

[לומדת מההתחלה]

@יובל איך לא הבנתי את זה קודם! תודה על ההסבר הפשוט והממצה. ממשיכה ללמוד...