1. אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על בקשת או מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ אישי מבעל הרישיון המתאים.

שאלה בנושא קרנות מנייתיות

הנושא בפורום 'פינת המשקיעים' פורסם ע"י whybe, ‏30/5/15.

  1. whybe

    whybe משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏25/5/15
    הודעות:
    196
    לייקים שהתקבלו:
    192
    כשכתוב באתרים כגון מאי״ה על קרן מסויימת שהיא מורכבת ממניות ״עד 120%,״ מה למעשה המשמעות של זה ואיך אני נמנע ממינוף (זה מה שאני מניח שזה)? לא מצאתי על זה הסבר מניח את הדעת.

    תודה
     
  2. ETL

    ETL משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏27/2/15
    הודעות:
    548
    לייקים שהתקבלו:
    793
    איך אתה נמנע? אל תקנה קרנות ממונפות.
     
  3. daat99

    daat99 משתמש בכיר

    הצטרף ב:
    ‏18/3/15
    הודעות:
    6,337
    לייקים שהתקבלו:
    6,165
    המשמעות היא לא מינוף אלא כיסוי מקרים שבהם מנהל הקרן לא מצליח לבצע את הפעולות שהוא צריך במהלך סוף יום המסחר ולכן נשאר עם "יותר מידי מניות".
    ניקח לדוגמא קרן שמחזיקה 100% מניות ויש לה שווי של 100 אלף שח.
    ביום אחד 10% ממחזיקי הקרן מוכרים את אחזקתם דבר שמוריד את שווי נכסי הקרן ל-90 אלף שח.
    בשביל לשמור על 100% מניות מנהל הקרן צריך למכור מניות בשווי 10 אלף שח בחצי השעה האחרונה של המסחר.
    אם הוא לא הצליח למכור כמות מספקת של מניות ומכר רק 8 אלף שח אז הוא נשאר עם 92 אלף שח במניות אבל שווי כספי של 90 אלף שח (הגוף המנהל מכסה על זה ע"י ביטחונות).
    כלומר מנהל הקרן נמצא כרגע במצב שיש לו חשיפה של 102.2% למניות.

    זו הסיבה שהקרנות הלא ממונפות מתחייבות ל"עד 120% במניות".
    הם לא באמת ממנפים את עצמם, הם פשוט מגנים על עצמם מתביעה של הפרת חוזה (התשקיף הוא חוזה כתוב בין מנהל הקרן לבעלי היחידות של הקרן) במקרה דומה למה שציינתי.
     
    yanosh34, Ron1, Yevgeny ו-3 משתמשים נוספים אוהבים את זה.
  4. whybe

    whybe משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏25/5/15
    הודעות:
    196
    לייקים שהתקבלו:
    192
    מעולה תודה דעת :)
     
  5. אלון

    אלון משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏25/1/15
    הודעות:
    204
    לייקים שהתקבלו:
    186
    עוד דבר שיעזור לך זה לבדוק אם יש וי מסומן על "הקרן הינה קרן ממונפת".
    המשקיע הפאסיבי בודק אם יש וי על "לפי מדיניות השקעותיה הקרן הינה קרן מחקה".
     
    whybe אוהב/ת את זה.
מוזמנים להשתמש בקישורי השותפים הבאים כדי לקנות באמאזון , להוריד ספרי שמע, או להקים אתר אינטרנט משלכם (מדריך מפורט - כאן). תודה על תמיכתכם באתר.
טוען...
  1. אתר זה משתמש בעוגיות דפדפן. אין באמור בפורום כדי להוות ייעוץ השקעות ו/או תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו של כל אדם.