קודם כל שים לב ששני המשפטים הבאים לא לגמרי מסתדרים:
לגבי התנודתיות זה פחות משנה.. כי אני מחזיק לטווח של 15-20 שנים אם לא יותר...
קצת מאוחר מידי בשבילי לעשות 50-50 כי אלה אם אמכור את המניות ואני לא יודע אם זה נכון.. נראה כאילו הירידות ימשיכו אבל לא הייתי רוצה לפספס את העליות
אם רצית להיכנס במניות, ואחרי חודשיים בלבד התנודתיות גורמת לך להתחיל לשקול לשנות הקצאה, סימו שכן אכפת לך מהתנודתיות (זה בסדר, טבעי ואולי גם משתלם). אני כן חושב שזה לגיטימי לבצע שינויים בהקצאה בעקבות זה שאתה לומד דברים על השוק או על עצמך (אבל שים לב שזה רק אם אתה באמת לומד משהו שגורם לך לבצע את השינוי, ולא תגובות אמוציונליות שוריות, דוביות או חזיריות, שסביר שיובילו להפסד תשואה לאורך זמן).
מה ההבדל בין ETF ל-Mutual Funds?
קרן סל (סחירה) מול קרן נאמנות: קרן סל נסחרת בבורסה, ואילו קרן נאמנות לא. בהנחה שאתה (רק) ישראלי אתה בכל מקרה לא יכול לקנות קרנות נאמנות אמריקאיות.
עלתה כל שנה בממוצע ב8.26% בממוצע כל שנה.. הדבר נשמע מוזר בתור אגחים...
לא- זה "אג"ח זבל", כלומר של חברות עם דירוג אשראי נמוך, שצריכות לשלם ביוקר (ריבית גבוהה) כדי שיסכימו להלוות להן. כלומר זו השקעה מסוכנת יותר (ויש שיאמרו , יותר ממדד מניות רחב).
אבל לפי נראה שיש ירידה לאורך כל הזמן הזה.. אז מאיפה התשואה? דיבידנדים?
בקצרה, כן.
בהרחבה: יש הבדל יסודי בין מניות לאג"ח. כמו שדיברנו בשרשור על הצמיחה וריבית דריבית, חברות משתמשות בכסף שלהן כדי להרוויח יותר כסף. אם אתה מחזיק במניות של חברה כזו, ערך המניה עולה ככל שהחברה מרוויחה יותר ויותר כסף. לכן, עבור חברה צומחת אתה תראה עליה במחיר המניה (אבל עדיין הוא לא תמיד יתן את התמונה המלאה - ראה בהמשך).
לעומת זאת, אג"ח זה לא נכס צומח. אתה לא מחזיק בחברה שמייצרת כסף. אתה במקום זה
מלווה כסף לחברה/מדינה/גוף כלשהו, שבתמורה להלוואה משלם לך ריבית. סכום ההלוואה לא צומח, והרווחים שלך הם מהריבית הנכנסת (הסיבה שחברה לוקחת הלוואה היא שהיא מצפה להרוויח עוד יותר כסף באמצעות הכסף שהיא לווה ממך, כלומר מינוף). מחיר האג"ח אמנם משקף שינויים בריבית בשוק (שמעלים או מורידים את האטרקטיביות של ההלוואה הספציפית שנתנה עבור אג"ח ספציפי), וגם את הסיכון שתאבד את ההשקעה כי החברה תפשוט רגל או תבצע "תספורת", אבל המקור העיקרי לרווח באג"ח הוא הריבית ולא שינויי המחיר. לכן אגח מכונה fixed income- כי זו הכנסה קבועה של ריבית.
לכן, כשאתה רוצה לראות תשואה של אג"ח אתה חייב להסתכל גם על הריבית ששולמה, וממנה נובע הרווח (בדומה לדיבידנד במניות, שמהווה גם כן חלק משמעותי מתשואת המניות).
וחזרה לעניין העקרוני- כאמור, הקרן הזו היא של אג"ח בסיכון גבוה ולכן התשואה הגבוהה יחסית (התשואה מותאמת לסיכון). שים לב שהקרן הזו איבדה למעלה מ-20% ב-2008 (הרבה חברות פשטו רגל, והרבה אנשים רצו להיפטר מאג"ח כזה מהר ככל האפשר). לעומת זאת BND שפסלת במהירות דווקא עלתה ב-2008. לכן חשוב שתבין האם ומה המטרה שלך בהחזקת אג"ח, ונסה לבחור לפי זה. לדוגמה, אם ב-2008 היו לך גם מניות וגם BND, והמניות ירדו ו-BND עלה, אתה יכול למכור חלק מ-BND (כדי לאזן חזרה את התיק שמכיל עכשיו יחסית פחות מניות מההקצאה שלך) ולקנות בזה מניות בזול. אחרי שנה-שנתיים כשהמניות עולות, אתה מוכר את המניות ברווח וקונה שוב BND (שוב- כדי לאזן את התיק, כי עכשיו יש בתיק יותר מניות מההקצאה שלך). אבל כמו שכתבו לך, יש שיקולים שונים למה להחזיק אג"ח ואתה צריך לבחור אותם
לפני שאתה בוחר קרן לפי תשואות עבר בלי להבין מה היא מחזיקה.