ריבית ואינפלציה - איך למצוא את ציפיות השוק?

[Bos Mutus]

ברוח האתר, מעדיף את ציפיות השוק הגולמיות בנוגע לאינפלציה ולריבית, על פני הערכות אנליסטים למיניהם ולאינטרסיהם. אז איך משיגים מידע עבור טווחים משתנים? מסדר גודל של חודשים ועד סדר גודל של עשרות שנים. הדגמה על נתונים (אמיתיים / מומצאים) או לחלופין מחשבון / קוד פייתון / שיקוץ אקסל יהיו מפנקים במיוחד.
לדוגמה, מעריך שהשוואה בין אג"ח צמוד לאג"ח לא צמוד עם מועד פרעון זהה תתן אינדיקציה לציפיות השוק בנוגע לאינפלציה הכוללת מהיום עד מועד הפרעון.

 

[חתול לילה]

לדוגמה, מעריך שהשוואה בין אג"ח צמוד לאג"ח לא צמוד עם מועד פרעון זהה תתן אינדיקציה לציפיות השוק בנוגע לאינפלציה הכוללת מהיום עד מועד הפרעון.

בדיוק, ובאותו אופן הפרש התשואה בין אג"ח קצר וארוך מלמדת על צפי הריבית.
לדוגמה, היום אג"ח ארוך נותן פחות מאג"ח קצר שזה די עיוות מבחינת סיכונים, אבל זה בגלל שכולם מצפים שהריבית תרד.

מה שכן, אני לא מייחס יותר מדי חשיבות לציפיות האלה, הן משתנות מאוד מהר (תוך חודש אתה יכול לראות ציפיות שונות לגמרי) ותלויות בארועים כאוטים.

 

[Bos Mutus]

הפרש התשואה בין אג"ח קצר וארוך מלמדת על צפי הריבית.

המידע שגלום בהפרש הוא ציפיות השוק בנוגע לריבית החל ממועד פקיעת האגח הקצר ועד למועד פקיעת האגח הארוך, הבנתי נכון?

מה שכן, אני לא מייחס יותר מדי חשיבות לציפיות האלה

כדור בדולח הן בוודאי לא, אבל הן מן הסתם טובות יותר מהערכות אנילסטים למיניהן (או שלא?). כמובן שההעדפה היא להיות אגנוסטי להערכות כאלה, אבל לפעמים זה לא באמת פרקטי, וצריך להשיג את המידע הטוב ביותר האפשרי.

 

[חתול לילה]

המידע שגלום בהפרש הוא ציפיות השוק בנוגע לריבית החל ממועד פקיעת האגח הקצר ועד למועד פקיעת האגח הארוך, הבנתי נכון?

פחות או יותר, כמובן שנכנסים פנימה אלמנטים נוספים כמו סיכון, אלטרנטיבות באג"ח אחר (דולרי למשל) וכו.

אבל הן מן הסתם טובות יותר מהערכות אנילסטים למיניהן

אני מניח שציפיות השוק יהיו בערך ממוצע האנליסטים.

 

[Boaz Leviatan]

יש לך פה

האינפלציה והתחזיות לאינפלציה | בנק ישראל - הבנק המרכזי של ישראל

האינפלציה והתחזיות לאינפלציה | בנק ישראל - הבנק המרכזי של ישראל

www.boi.org.il

 

[מכל מלמדי השכלתי]

הורדת ריבית בישראל:
לידר סבורים שלא יוריד, פועלים סבורים 40% סיכוי שיוריד רבע, מיטב סבורים שיוריד רבע.
אני סבור שיוריד חצי, ואם לא - שימסור תמפתחות
סתם, יוריד ברבע.

 

[מכל מלמדי השכלתי]

אני סבור שיוריד חצי, ואם לא - שימסור תמפתחות
סתם, יוריד ברבע.

לא הוריד. יצאתי פיתה
האמת עם אינפלציה 1.8% וצפי אינפלציה נמוך, לא ברור למה

 

[FIYaacov]

האמת עם אינפלציה 1.8% וצפי אינפלציה נמוך, לא ברור למה

כי יש עוד קריטריונים ותפקידים לבנק ישראל ולריבית מרק לצנן אינפלציה.

 

[עידו ג]

באמת חשבת שיוריד בחצי (או רבע) אם כל החוסר הוודאות סביב המצב הביטחוני והכאוס שעלול להיות פה?