קשר בין שוק בעלייה לדולר יורד

[Nuqo]

בשנה האחרונה יצא לי לראות קשר די קבוע בין שוק עולה לדולר נחלש או שוק יורד לדולר מתחזק. בדקתי מול VOO
מישהו יודע לאשש זאת? ולהסביר למה?

 

[חתול לילה]

בדקתי מול VOO

בדקת בדולרים או בשקלים?

 

[Nuqo]

בדקת בדולרים או בשקלים?

בדולרים.
כשהנייר עולה, ערך הדולר יורד. ולהיפך

 

[חתול לילה]

בדולרים.
כשהנייר עולה, ערך הדולר יורד. ולהיפך

אתה בטוח? נשמע לי מוזר ששוק המניות האמריקאי יהיה תלוי ביחס שקל/דולר.

 

[האזרח הקטן]

אתה בטוח? נשמע לי מוזר ששוק המניות האמריקאי יהיה תלוי ביחס שקל/דולר.

לאו דווקא שקל, היחלשות של הדולר מול כלל המטבעות. דווקא הגיוני שכאשר הדולר נחלש מחיר המניות יעלה, אם מסכימים על כך שמניות הן נטולות צימוד למטבע.

 

[Williamsburg]

קשר די קבוע בין שוק עולה לדולר נחלש

אתה מתכוון שהדולר נחלש/מתחזק מול השקל. כן, זה קורה בדכ.
לפעמים לא - כמו במלחמה או במהפכה משטרית שהממשלה מנסה לבצע.

 

[חתול לילה]

לאו דווקא שקל, היחלשות של הדולר מול כלל המטבעות. דווקא הגיוני שכאשר הדולר נחלש מחיר המניות יעלה, אם מסכימים על כך שמניות הן נטולות צימוד למטבע.

נכון, זאת התשובה.

 

[גרהם]

יש הסבר כאן וקראתי אותו בעוד מקומות.
לפי הכתבה הגופים המוסדיים פועלים בחו"ל נגד המגמה כדי לשמור על אחוז קבוע פחות או יותר של נכסים זרים. יש בזה היגיון, אבל נראה לי קצת פשטני.

 

[היום מתה אמא]

אי שם, פורסמה פה טבלת קורלצית נכסים. אם זכרוני לא מטעה אותי יש קורלציה של מינוס 0.3 בין הדולר למניות.

 

[ג'וני לנד]

בשנה האחרונה יצא לי לראות קשר די קבוע בין שוק עולה לדולר נחלש או שוק יורד לדולר מתחזק. בדקתי מול VOO
מישהו יודע לאשש זאת? ולהסביר למה?

ההסבר כך:
החיסכון הלאומי בישראל הוא הגבוה בעולם או מהגבוהים בעולם בגלל חוק הפנסיה חיסכון לכל ילד ועוד.
הרבה מהחיסכון נמצא בקרנות שמגדרות מט"ח
הקרנות מגדרות מט"ח באמצעות חוזים על השקל/דולר.
כשמדד S&P500 עולה הם צריכים לגדר חיסכון גדול יותר.
אז הם צריכים לרכוש עוד חוזים על השקל.
דבר שמחזק את השקל.
כך שמעתי מאבנר סטפק - מיטב דש

 

[Nuqo]

לאו דווקא שקל, היחלשות של הדולר מול כלל המטבעות. דווקא הגיוני שכאשר הדולר נחלש מחיר המניות יעלה, אם מסכימים על כך שמניות הן נטולות צימוד למטבע.

מה זה אומר?

אתה מתכוון שהדולר נחלש/מתחזק מול השקל. כן, זה קורה בדכ.

לא. אני מתכוון שהערך של voo עולה, בעוד ערך הדולר (לפחות מול השקל), יורד

לפעמים לא - כמו במלחמה או במהפכה משטרית שהממשלה מנסה לבצע.

אין קשר לרפורמה. ראיתי קשר עוד לפני שהכריזו עליה. זוכר ממש תקופה שבה היו עליות משמעותיות בvoo, אך מנגד בתשואה השקלית שלי לא עלה כ״כ כי הדולר ירד וירד

יש הסבר כאן וקראתי אותו בעוד מקומות..

ראה מה כתבתי לווילימסבורג

 

[Williamsburg]

לאו דווקא שקל, היחלשות של הדולר מול כלל המטבעות

אני לא מרגיש בקרן הבלאקרוק השקלית שלי כשיש תנועה של הדולר מול היין, מרגיש כשיש אותה מול השקל.
אבל הדיונים האלה פה אינסופיים.

 

[גרהם]

ראה מה כתבתי לווילימסבורג

קרא את הכתבה. היא מדברת בדיוק על זה.

 

[Nuqo]

קרא את הכתבה. היא מדברת בדיוק על זה.

אין לי מנוי. מה כתוב שם?

 

[גרהם]

אין לי מנוי. מה כתוב שם?

יש הסבר כאן וקראתי אותו בעוד מקומות.
לפי הכתבה הגופים המוסדיים פועלים בחו"ל נגד המגמה כדי לשמור על אחוז קבוע פחות או יותר של נכסים זרים. יש בזה היגיון, אבל נראה לי קצת פשטני.

 

[Nuqo]

א. זה היה כבר לפני ההכרזה על הרפורמה
ב. לא נראה לי שהמוסדיים כ״כ משפיעים על השקל, לא? גם לי זה נראה פשטני

 

[גרהם]

א. זה היה כבר לפני ההכרזה על הרפורמה
ב. לא נראה לי שהמוסדיים כ״כ משפיעים על השקל, לא? גם לי זה נראה פשטני

המהפיכה המשפטית היא השפעה מכיוון אחר שגם היא היתה קיימת.
המוסדיים משפיעים, אבל לא בטוח שעד כדי כך בטווח היומי.

 

[ג'וני לנד]

המוסדיים משפיעים, אבל לא בטוח שעד כדי כך בטווח היומי.

להיפך, ההשפעה של המוסדיים היא בטווח היומי.
לטווח הרחוק, השינוי בשקל דולר, תלוי באיתנות כלכלית יחסית למדינות.

 

[האזרח הקטן]

מה זה אומר?

כשהדולר מתחזק מול השקל זה יכול לנבוע משני דברים -
או שהדולר התחזק מול סל המטבעות, כלומר השקל הוא רק מקרה פרטי של התחזקות הדולר, אבל ניתן לראות התחזקות שלו גם מול מטבעות מרכזיים נוספים. לרוב זה יקרה בגלל נתונים מאקרו כלכליים / פוליטיים מארצות הברית עצמה.

אפשרות שניה היא היחלשות של השקל מול סל המטבעות, כך שחוץ מהיחלשות מול הדולר נראה היחלשות של השקל מול שלל מטבעות מובילים. לרוב זה יקרה בגלל נתונים כלכליים / פוליטיים שמקורם בישראל.

אם מדובר במקרה הראשון, אז שוק המניות האמריקאי אמנם נסחר בדולר, אבל מדובר בחברות בינלאומיות גדולות שמושפעות מכל העולם. במצב כזה התחזקות הדולר מול שלל מטבעות לא באמת משנה את שווי החברות, אם מודדים אותו למשל במטילי זהב או שקי אורז, לכן נראה ירידה של המניות שמפצה על עליית הדולר, כך שהשווי שלהן לא באמת משתנה בגלל מטבע כזו או אחר.

 

[Nuqo]

כשהדולר מתחזק מול השקל זה יכול לנבוע משני דברים -
או שהדולר התחזק מול סל המטבעות, כלומר השקל הוא רק מקרה פרטי של התחזקות הדולר, אבל ניתן לראות התחזקות שלו גם מול מטבעות מרכזיים נוספים. לרוב זה יקרה בגלל נתונים מאקרו כלכליים / פוליטיים מארצות הברית עצמה.

אפשרות שניה היא היחלשות של השקל מול סל המטבעות, כך שחוץ מהיחלשות מול הדולר נראה היחלשות של השקל מול שלל מטבעות מובילים. לרוב זה יקרה בגלל נתונים כלכליים / פוליטיים שמקורם בישראל.

אם מדובר במקרה הראשון, אז שוק המניות האמריקאי אמנם נסחר בדולר, אבל מדובר בחברות בינלאומיות גדולות שמושפעות מכל העולם. במצב כזה התחזקות הדולר מול שלל מטבעות לא באמת משנה את שווי החברות, אם מודדים אותו למשל במטילי זהב או שקי אורז, לכן נראה ירידה של המניות שמפצה על עליית הדולר, כך שהשווי שלהן לא באמת משתנה בגלל מטבע כזו או אחר.

ובשנה האחרונה הדולר התחזק מול כל המטבעות או רק מול השקל?