קרנות כספיות - מה גרם לירידה ב-3/2020?

[paskar]

ב-3/2020 היתה ירידה בקרנות כספיות. נראה שזה היה רוחבי בשוק ולא רק בקרנות ספציפיות.
זה לא הרבה אחרי תחילת הקורונה, אבל אם זה הגורם, מה הקשר?

למשל, 5127790 "הראל כספית מגמת ריבית":

 

[ירח אפל]

"ריצה אל הבנק"

 

[אiהד]

ב-3/2020 היתה ירידה בקרנות כספיות. נראה שזה היה רוחבי בשוק ולא רק בקרנות ספציפיות.
זה לא הרבה אחרי תחילת הקורונה, אבל אם זה הגורם, מה הקשר?

למשל, 5127790 "הראל כספית מגמת ריבית":

א. היה עדכון של ריבית בנק ישראל ביום המדובר
ב. בחודש שלפני היו גם קצת ירידות בגלל חשש בשווקים מקושי של חברות להחזיר את החובות שלהן

 

[paskar]

"ריצה אל הבנק"

היו כתבות בנושא?

ב. בחודש שלפני היו גם קצת ירידות בגלל חשש בשווקים מקושי של חברות להחזיר את החובות שלהן

אבל קרנות כספיות מחזיקות בעיקר מק"מ, פקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתי קצר, וחלקן רק קצת (5-10%) אג"ח קונצרני קצר ובדירוג גבוה.

א. היה עדכון של ריבית בנק ישראל ביום המדובר

היתה החלטת ריבית בנק ישראל בסוף 2/2020. נשארה 0.25% כמו שהיתה מ-11/2018.
השינוי הבא היה ב-4/2020, ירידה ל-0.10%.

הירידה בקרנות הכספיות היתה במחצית השניה של 3/2020.
בקרן לעיל, ירידה של כ-0.4%.
בזו להלן ירידה של כ-0.8%, אם כי תוך חודש היא חזרה לרמה הקודמת (בניגוד לקרן הראל לעיל, שלקח לה שנה או יותר).

5121140 אנליסט כספית:

 

[אiהד]

אבל קרנות כספיות מחזיקות בעיקר מק"מ, פקדונות בנקאיים, אג"ח ממשלתי קצר, וחלקן רק קצת (5-10%) אג"ח קונצרני קצר ובדירוג גבוה.

בדקת מה הרכב הנכסים של הקרן?
בדקת מה קרה לכל אחד מהם באותה תקופה?

היתה החלטת ריבית בנק ישראל בסוף 2/2020. נשארה 0.25% כמו שהיתה מ-11/2018.
השינוי הבא היה ב-4/2020, ירידה ל-0.10%.

הירידה בקרנות הכספיות היתה במחצית השניה של 3/2020.

א. לפעמים גורמים בשוק מבינים שמשהו הולך לקרות ומתכוננים לזה
ב. כשכולם בטוחים שסוף העולם הגיע כולם יכולים להיפגע, גם אגח ממשלתי קצר מועד (במיוחד אם הוא לא צמוד אינפלציה)

בקרן לעיל, ירידה של כ-0.4%.
בזו להלן ירידה של כ-0.8%, אם כי תוך חודש היא חזרה לרמה הקודמת (בניגוד לקרן הראל לעיל, שלקח לה שנה או יותר).

5121140 אנליסט כספית:

הקרן של הראל ששלחת היא קרן "מגמת ריבית", מה זה אומר?

 

[ירח אפל]

היו כתבות בנושא?

הערות, אולי גם כתבות, לדוגמא

המשבר הכלכלי שנוצר בעקבות התפשטות הקורונה מוביל רבים למשוך את פקדונותיהם. כדי לעמוד בביקושים למזומן מצד הציבור, הגופים המוסדיים נדרשים למכור אגרות חוב ממשלתיות. ככל שתופעה זו מתרחבת, ההיצע גובר על הביקוש - ובכך מוריד את מחירי אגרות החוב. וכאשר המחירים יורדים, הריבית עולה.

 

[paskar]

בדקת מה הרכב הנכסים של הקרן?

אני לא יודע איפה למצוא הרכב היסטורי.
אני אפילו לא בטוח מאיפה אתרים לוקחים את נתוני ההרכב העדכני.

אגב, יש מקום נוח לראות בו ערכים היסטוריים של אג"ח ממשלתי ומק"מ?

הקרן של הראל ששלחת היא קרן "מגמת ריבית", מה זה אומר?

לא יודע מה שמות הקוד שלהם אמורים להביע.
עוד שמות נפוצים: "כספית שקלית", "ניהול נזילות", "כספית פטורה" (אבל כולן פטורות).

א. לפעמים גורמים בשוק מבינים שמשהו הולך לקרות ומתכוננים לזה

הורדת ריבית של 0.15% לא נשמעת אירוע מאוד מרגש.
בדקתי כמה קרנות. נראה שהירידות המשמעותיות (יותר מ-0.01% יומי) תחומות בין 8/3/2020 ל-19/3/2020.

למשל, 5102991 מגדל כספית שקלית:

(מדהים כמה הממשק של investing.com הרבה יותר לעניין, וגם קל ומגיב, לעומת כל מיני אתרים ישראלים. חבל רק שאי אפשר לקשר לטווח תאריכים. Funder יחסית בסדר, אבל יש מקום לשיפור.)

אגב, תיקון טעות, אחרי שבדקתי יותר.
דווקא יש כרגע קרנות עם אחוז גבוה יחסית של אג"ח קונצרני, תעודות חוב, וניירות מסחריים... אפילו באזור שליש מהנכסים.

 

[אiהד]

אני לא יודע איפה למצוא הרכב היסטורי.

מניח שיש דוחות תקופתיים של הקרן באתר הבורסה

אגב, יש מקום נוח לראות בו ערכים היסטוריים של אג"ח ממשלתי ומק"מ?

חפש מספר נייר באתר הבורסה

לא יודע מה שמות הקוד שלהם אמורים להביע.
עוד שמות נפוצים: "כספית שקלית", "ניהול נזילות", "כספית פטורה" (אבל כולן פטורות).

שקלית = צמודה לשקל
דולרית = צמודה לדולר

ניהול נזילות = יש מינימום לקנייה (לא הבנתי מאיפה המונח הזה הגיע)

הורדת ריבית של 0.15% לא נשמעת אירוע מאוד מרגש.

שם הייתה עלייה
שהיא יותר מהכפלה של הריבית הקודמת
בגדול עליית ריבית מורידה ערך של אג"ח לא צמוד (כי אג"ח חדש יתן תשואה טובה יותר באותו סיכון, אז גם הישן מתיישר עם התשואה)

מדהים כמה הממשק של investing.com הרבה יותר לעניין, וגם קל ומגיב, לעומת כל מיני אתרים ישראלים. חבל רק שאי אפשר לקשר לטווח תאריכים. Funder יחסית בסדר, אבל יש מקום לשיפור.

ניסית את trading view? (שם אני בדר"כ מחפש גרפים, לא יצא לי לנסות כל כך את investing, אבל נדיר שאני חופר בנתונים של אג"ח ישראלי)

 

[ניצנצן]

מגפת הקורונה הגל הראשון, אנשים חשבו שסוף העולם מגיע וצריך למכור הכל ולקנות שימורים ונייר טואלט,
מוזמן להסתכל בשרשורי הדיכאון מהתקופה בפורום.

 

[guesto]

בתל גוב מק"מ השפל היה 278.62 בתאריך 17/03/2020, המהווה ירידה של 0.075% מהשיא 278.83 בתאריך 05/03/2020.

באש כספית ללא קונצרני השפל היה 124.03 בתאריך 17/03/2020, המהווה ירידה של 0.193% מהשיא 124.27 בתאריך 04/03/2020.

כנראה שבקרנות כספיות אחרות היו ירידות יותר גדולות בגלל הקונצרני, והייתי משער שחלקן מכרו חלק זה לאחר הירידה ולכן לא נהנו מההתאוששות.