קרן נאמנות מדיניות תשלומים "לא מתחייבת לחלוקת תשלומים"

[Rel5]

היי אשמח להסבר, בקרן ישראלית ( לדוגמא: 5120613) כתוב במדיניות תשלומים שאינה מתחייבת לחלוקת תשלומים, מה זה בעצם אומר? מה הקרן עושה נניח במידה ויש דיבידנדים מהמניות שהיא מחזיקה? האם הכוונה שהיא צוברת אותן או פשוט לוקחת אותן כתוספת לרווח?

תודה.

 

[חתול לילה]

היי אשמח להסבר, בקרן ישראלית ( לדוגמא: 5120613) כתוב במדיניות תשלומים שאינה מתחייבת לחלוקת תשלומים, מה זה בעצם אומר? מה הקרן עושה נניח במידה ויש דיבידנדים מהמניות שהיא מחזיקה? האם הכוונה שהיא צוברת אותן או פשוט לוקחת אותן כתוספת לרווח?

תודה.

צוברת דיבידנדים (כלומר מחיר הקרן יעלה במקום שתקבל כסף לעו"ש. זה די אותו דבר)

אגב, למה בחרת דווקא קרן אקטיבית עם דמי ניהול גבוהים?

 

[Rel5]

תודה, לגבי בחירת הקרן היו להם רצף של כמה שנים שנתנו תוצאות מעל המדד (2019-2021) אבל אחת הסיבות לשאלה שלי כאן היא כדי לבדוק שוב שזו קרן טובה עבורי

 

[חתול לילה]

תודה, לגבי בחירת הקרן היו להם רצף של כמה שנים שנתנו תוצאות מעל המדד (2019-2021) אבל אחת הסיבות לשאלה שלי כאן היא כדי לבדוק שוב שזו קרן טובה עבורי

המדד הוא ממוצע של כולם, כך שתמיד יהיו קרנות שנתנו (במקרה) מעל המדד.
אני ממליץ שתקרא עוד על השקעה פסיבית במדדים.

 

[אוהד יהודה]

המדד הוא ממוצע של כולם, כך שתמיד יהיו קרנות שנתנו (במקרה) מעל המדד.
אני ממליץ שתקרא עוד על השקעה פסיבית במדדים.

אתה לא מתייאש
כל הכבוד!

 

[גימפל]

תודה, לגבי בחירת הקרן היו להם רצף של כמה שנים שנתנו תוצאות מעל המדד (2019-2021) אבל אחת הסיבות לשאלה שלי כאן היא כדי לבדוק שוב שזו קרן טובה עבורי

מבחינה סטטיסטית בהנחה שאף אחד לא הצליח לנצח את השוק לאורך זמן,
צפויות להם כמה שנים פחות טובות מהממוצע,
תברח משם...

 

[חתול לילה]

צפויות להם כמה שנים פחות טובות מהממוצע,

זה דווקא לא נכון, תשואות עבר לא משפיעות על העתיד.
מה שבטוח זה שתשלם דמי ניהול גבוהים ומכאן כנראה תבוא תשואה נמוכה יותר.

 

[grimble grumble]

תשואות עבר לא משפיעות על העתיד.

מסכים ככלל אבל @עש לילה (בגמל אבל זה נכון תאורטית גם לקרנות נאמנות, יהיה מגניב אם מישהו יעשה את אותה בדיקה על קרנות הנאמנות המנצחות בכל חמש שנים ואז נראה אם זה נכון גם אמפירית) הראה פה את מה ש @גימפל טוען.
אפשר להסביר את זה ביתרון לגודל (קוטן) אולי.
מפתה להגיד גם חזרה לממוצע, שזה מה שטענת (@גימפל) אם הבנתי נכון, אבל זה בוודאות לא המקרה.

בכל אופן, נושא השרשור קיבל כבר תשובה.
מצטרף להמלצה לקרוא את הבלוג ולאחר מכן את השרשור של מייק

 

[חתול לילה]

הראה פה את מה ש @גימפל טוען.

לדעתי אתה מפרש לא נכון את הגרף.

אם X הוא התשואה בחמש שנים ראשונות ו- Y התשואה בחמש שנים הבאות, איך ייראה הגרף המשותף של X,Y ?

אם Y קורלטיבי ל- X (או אנטיקורלטיבי) אז יתקבל קו ישר, כמובן עם רעש.
אם Y בלתי תלוי ב- X אז יתקבל משהו דמוי מלבן או אליפסה (אם X,Y מתפלגים נורמלית כמו רוב הדברים בעולם)

בגרף של עש לילה אני חושב שרואים את המקרה השני כאשר מסתכלים על מרבית הנקודות.

מפתה להגיד גם חזרה לממוצע,

בזה אולי יש משהו. לדוגמה, כאשר ARKK התנפחה במניות עם מכפיל הזוי היה ברור שהיא תרד בחזרה.
ועדיין קשה לעשות מזה כסף - גם בועות יכולות להמשיך להתנפח לפני הפיצוץ, או שסתם האוויר יצא לאט יותר. אני לא מכיר דרך קלה לתת תחזית (מי יכה את השוק) 5 שנים קדימה בהינתן 5 שנים אחורה.