קרן השתלמות בסביבת אינפלציה גבוהה לעומת תיק ממוסה

[rpi]

בקרן השתלמות יש הטבה של פטור ממס על רווחים, במידה וההפקדות היו עד התיקרה הפטורה ממס.
מצד שני, אין התחשבות בהפסדים או אינפלציה.
לעומת זאת בתיק ממוסה, ניתן לקזז הפסדים מול רווחים ובחלק מהמקרים, להתחשב באינפלציה (או בשער הדולר) כתלות בנייר הנקנה.
לא ראיתי לכך התייחסות בפורום בחישוב כדאיות בין תיק ממוסה לקרן השתלמות.
נניח שאני כן מעוניין לקחת הבדל זה בחשבון (בהחלטה אם למשוך קרן השתלמות ולהעביר לתיק הממוסה), איך אני מביא זאת לידי ביטוי בחישוב?
תודה.

 

[roneng]

לא ראיתי לכך התייחסות בפורום בחישוב כדאיות בין תיק ממוסה לקרן השתלמות.

נכון, כי ההשפעה של זה לטווח הארוך היא זניחה.

תראה למשל את הדיונים על השוואה בין מיסוי ריאלי לנומינלי. לטווח הארוך ההבדל זניח.

לגבי קיזוז הפסדים, אם בקה"ש (או בכל השקעה אחרת) לטווח הארוך אתה מפסיד כסף יש לך בעיה הרבה יותר חמורה מאשר הפרש יעילות של עשיריות אחוז.

 

[אחד פשוט]

בקרן השתלמות יש הטבה של פטור ממס על רווחים, במידה וההפקדות היו עד התיקרה הפטורה ממס.
מצד שני, אין התחשבות בהפסדים או אינפלציה.
לעומת זאת בתיק ממוסה, ניתן לקזז הפסדים מול רווחים ובחלק מהמקרים, להתחשב באינפלציה (או בשער הדולר) כתלות בנייר הנקנה.
לא ראיתי לכך התייחסות בפורום בחישוב כדאיות בין תיק ממוסה לקרן השתלמות.
נניח שאני כן מעוניין לקחת הבדל זה בחשבון (בהחלטה אם למשוך קרן השתלמות ולהעביר לתיק הממוסה), איך אני מביא זאת לידי ביטוי בחישוב?
תודה.

אני חושב שלא משנה אם יש אינפלציה גבוהה או נמוכה כי מניות זה נכס ריאלי
כלומר נניח השקעת 100,000 והרווחת 10,000 והאינפלציה היא 3% אז תשלם מס רק על 7,000
אם האינפלציה תהיה 6% אז על אותה השקעה אתה תרוויח 13,000 ושוב אחרי הקיזוז תשלם מס על 7,000
יכול להיות שאני טועה קצת במספרים אבל אני חושב שהרעיון נכון
@חתול לילה ?

 

[חתול לילה]

אבל אני חושב שהרעיון נכון

בטווח הארוך אתה צודק שמניות הן נכס ריאלי. בטווח הקצר יש לעתים רעש שמסתיר את זה (כי מניות מאוד תנודתיות).

אבל אם נחזור לנושא השרשור: בתיק ממוסה תשלם מס רק על הרווח הריאלי, בקרן השתלמות לא תשלם מס בכלל (אבל כן תשלם דמי ניהול)

 

[האזרח הקטן]

אני חושב שלא משנה אם יש אינפלציה גבוהה או נמוכה כי מניות זה נכס ריאלי
כלומר נניח השקעת 100,000 והרווחת 10,000 והאינפלציה היא 3% אז תשלם מס רק על 7,000
אם האינפלציה תהיה 6% אז על אותה השקעה אתה תרוויח 13,000 ושוב אחרי הקיזוז תשלם מס על 7,000

ההשקעה עצמה מושפעת גם כן מן האינפלציה (ולא תמיד לטובה), לכן ההנחה שאם קצב האינפלציה יעלה ב3% אז גם התשואה תעלה ב3% בהתאמה היא הנחה שגויה.
יש חברות שמגדילות רווחיות בתקופות אינפלציה ויש כאלו שהרווחיות שלהן נפגעת בסביבה אינפלציונית.
האמירה שמניות הן נכס ריאלי בסך הכל אומרת שהן אמורות להגן עליך בעת אינפלציה (לפחות שמירת ערך), אבל לא אומר שתהיה ברווחיות ריאלית דומה בשני המצבים.