פקיעת אופציה - מה קורה בפועל ?

[Investoril]

נניח ורכשתי אופציה של call במחיר y(עלות האופציה) ומחיר strike של x למניה.
מה קורה במועד פקיעת האופציה במקרים הבאים:
מחיר מניה > x
מחיר מניה = x
מחיר מניה < x

האם אני צריך לעשות משהו באופן יזום או שהוא יקנה אוטומטית אם המחיר הוא גדול יותר ?

כיצד מתייחסים לזה מבחינת מיסוי?
ישנה אפשרות שאני לא עושה כלום עם החוזה כי המחיר של המניה במילא נמוך יותר.
ישנה אפשרות שמכרתי את החוזה עצמו למישהו אחר.
ישנה אפשרות שבחרתי לממש את החוזה כי מחיר המניה הוא גדול יותר ממחיר הstrike.

אם זה רלוונטי מדבר על ברוקר בחול.(IB)

 

[mudale222]

הברוקר מממש לך אוטומטית את האופציה בזמן בפקיעה.
מומלץ להתקזז על האופציות לפני המימוש, כי המימוש האוטומטי כרוך בעמלות יותר גבוהות כמעט תמיד (עמלה על קנייה\מכירה של מניות + עמלת מימוש אוטומטי).
מבחינת מיסוי, בדיוק כמו כל עסקה אחרת, הדבר היחיד שמעניין היא השורה התחתונה.
אם לאחר עמלות אתה ברווח - אז תמוסה, אם אתה בהפסד - אז יש לך מגן מס.

 

[Investoril]

השאלה אם קניתי אופציה ב1000 דולר, לסטרייק של 100 דולר .
בפקיעה ערך המניה הוא 200 דולר .
לכן אני הוצאתי 1000 דולר על האופציה, ועוד 100*100=10000 דולר על המניות.
עכשיו אני לא מוכר את המניות, האם אני יכול להתחשב ב1000 דולר לקיזוז רווחים עתידיים(לא בהכרח המניות הספציפיות האלו).

ואם קרה שהמניה בכלל ירדה ל60 דולר.
מה קורה עם ה1000 דולר האלו? הם נחשבים מגן מס ?

 

[Yoss]

@Investoril נראה לי שברירת המחדל היא cash settlement, כלומר בפקיעה תקבל את שווי האופציה במזומן, ולא מימוש במובן של רכישת נכס הבסיס.
במקרה כזה, אם היה לאופציה ערך גבוה יותר ממחיר הקניה שלה, זהו רווח הון שחייב במס. אם היה לה ערך נמוך יותר, או שלא היה לה ערך בכלל, זהו הפסד הון שיכול לשמש כמגן מס.
אם בחרת לממש (exercise) את האופציה אז המיסוי מורכב יותר - מחיר האופציה מתווסף למחיר הבסיס שישמש לחישוב הרווח/הפסד כשתבחר בעתיד למכור את המניה.

(לא רו"ח או יועץ מס.)

 

[mudale222]

@Investoril נראה לי שברירת המחדל היא cash settlement, כלומר בפקיעה תקבל את שווי האופציה במזומן, ולא מימוש במובן של רכישת נכס הבסיס.
במקרה כזה, אם היה לאופציה ערך גבוה יותר ממחיר הקניה שלה, זהו רווח הון שחייב במס. אם היה לה ערך נמוך יותר, או שלא היה לה ערך בכלל, זהו הפסד הון שיכול לשמש כמגן מס.
אם בחרת לממש (exercise) את האופציה אז המיסוי מורכב יותר - מחיר האופציה מתווסף למחיר הבסיס שישמש לחישוב הרווח/הפסד כשתבחר בעתיד למכור את המניה.

(לא רו"ח או יועץ מס.)

הcash settlement זה בדר"כ באופציות חוזים או סחורות (שם זה לא בדיוק, ib מוכרים בדר"כ את האופציות לפני התאריך הקובע).
במניות מקבלים אותם (או מקבלים בחסר).
כמו שאמרו, בדוג' של הcall, אתה תקבל מגן מס על הפרמיה ששילמת על האופציה (1000$) והמניות יירשמו לך בחשבון במחיר של הסטרייק של האופציה שקנית (100$).
כשתמכור את המניות אז המס\מגן יחושב לך בהתאם.

 

[Yoss]

במניות מקבלים אותם

אתה צודק לגבי אופציות אמריקאיות.

אתה תקבל מגן מס על הפרמיה ששילמת על האופציה (1000$) והמניות יירשמו לך בחשבון במחיר של הסטרייק של האופציה שקנית (100$).
כשתמכור את המניות אז המס\מגן יחושב לך בהתאם

אני לא בטוח שמה שכתבתי למעלה נכון, אבל גם בכלל לא בטוח לגבי מה שכתבת כאן. מקור? אני יודע שבעיסקה עתידית זה לא כמו שכתבת. לא בטוח לגבי אופציות.

 

[mudale222]

אני בדר"כ מוכר את האופציות ולא מחכה לפקיעה וממה שזכור לי בפעמים הבודדות שכן קרה לי, זה שהמניות נכנסו לחשבון ולא היה realized.
אבל, אני צריך להיכנס לדוחות בשביל לוודא את זה 100%.
מה הכוונה שלך בעסקה עתידית? אם אתה מתכוון חוזה עתידי אז בib יצא לי עד עכשיו רק לסחור בcash settlement.

 

[mudale222]

טוב, נכנסתי לעסקאות והתייאשתי מהר מאוד, יש שם מאות.
קצת גוגל:

How stock options are taxed

For individual investors out there dabbling in publicly traded stock options for the first time, here’s how these securities get taxed.

www.marketwatch.com

ועוד אחד, (ההדגשה שלי):

How to Pay Taxes On Your Options Trading

Figuring out taxes on your options trades can be complex, but there are legal ways to reduce what you owe.

www.thestreet.com

Some Examples​

Exercised options are treated differently than expired ones. Here are some examples of what I’m speaking about:

Suppose you’d bought an AAPL Jan. 2021 $120 Call for $5 per share back when Apple (AAPL) sold for much cheaper. If you later exercised your call option to take delivery of 100 shares, your cost basis would become $125 per share ($120 strike price + $5 call premium paid) plus any option exercise fees.

There is no taxable event, though, until you later sell your 100 AAPL shares. That would be true even if AAPL had been $150 at the time of exercise. The paper profit of $25/share would simply be reflected on your brokerage statement.

The holding period for your AAPL position would start on the date of exercise, just as if you’d purchased on the open market. If held for over one year from that time, the ultimate gain or loss from the adjusted price paid would qualify for long-term tax treatment
​

 

[Yoss]

מה הכוונה שלך בעסקה עתידית? אם אתה מתכוון חוזה עתידי

כן. במקרה כזה לפי החוק הישראלי (להבנתי), המחיר המקורי הוא המחיר בו נרכש החוזה, ואילו המחיר ששולם אחר כך בעת המימוש נחשב להוצאות השבחה.
מקור: תקנות מס הכנסה (חישוב רווח הון בעסקה עתידית), תשס"ג-2002, סעיף 3(2)(ב).

If you later exercised your call option to take delivery of 100 shares, your cost basis would become $125 per share ($120 strike price + $5 call premium paid) plus any option exercise fees.

There is no taxable event, though, until you later sell your 100 AAPL shares. That would be true even if AAPL had been $150 at the time of exercise.

זה בדיוק מה שאני כתבתי בהודעה למעלה (ולא כמו שכתבת בהתחלה), אבל אני לא יודע בוודאות אם זה המצב גם בישראל.

 

[mudale222]

כן. במקרה כזה לפי החוק הישראלי (להבנתי), המחיר המקורי הוא המחיר בו נרכש החוזה, ואילו המחיר ששולם אחר כך בעת המימוש נחשב להוצאות השבחה.
מקור: תקנות מס הכנסה (חישוב רווח הון בעסקה עתידית), תשס"ג-2002, סעיף 3(2)(ב).

זה בדיוק מה שאני כתבתי בהודעה למעלה (ולא כמו שכתבת בהתחלה), אבל אני לא יודע בוודאות אם זה המצב גם בישראל.

בקיצור אנחנו מסכימים. זה בדיוק מה שכתבתי גם אם לא הבנת את זה כמו שהתכוונתי.
הדוחות שלי בשנתיים האחרונות עברו בהצלחה במס הכנסה שנתיים עם הרבה אופציות.
אולי זה נבלע בין כל העסקאות, אולי לא.
בתכל'ס גם לא החזקתי את המניות הרבה זמן אף פעם, אז לא מדובר בשינויים אסטרונומיים.
באופן כללי, להבנתי הרבה דוחות שמוגשים למס הכנסה מחושבים בצורה שונה ועוברים.
כנראה שעד לא מדובר בסכומים גבוהים הם לא חופרים יותר מדי.

 

[Yoss]

הם לא חופרים יותר מדי

הן לא בודקים בכלל את פירוטי העסקאות כשלא מדובר בסכומים גבוהים מאוד. אולי מדגמית. הכל מתקבל כ"שומה עצמית".

זה בדיוק מה

אז רק להבהיר: אתה לא מקבל מגן מס על הפרמיה, ומחיר הקניה הוא לא הסטרייק.
אם מימשת אופציה על מניה א' ולא מכרת אותה, ומכרת מניה ב' ברווח, אתה חייב במס. אין לך הפסד (הפרמיום ששילמת) לקזז מולו.