בחרתי שהחלק הסולידי בתיק שלי יהיה מורכב מפיקדונות-בגלל:
1. אני רוצה סיכוי כמה שיותר נמוך לאובדן כספי מכל סוג שהוא (נומינלי או ריאלי) בפלח זה
2. התשואות על אג"ח ממשלתי צמוד לטווח זמן סביר הן שליליות
3. עם עליית ריבית בנק ישראל (מהלך שצפוי לקרות ע"פ חטיבת המחקר ברבעון הבא, עד לריבית של 1% ב-2020), מחירי האג"ח ירדו
ידוע לי שהחסרונות הן נזילות, עליית ריבית (במקרה של פיקדון עם ריבית קבועה ומעט תחנות יציאה, אז הסכום שיהיה בפיקדון יישאר תקוע עד לתחנת היציאה, אבל אוכל להפסיק להפקיד לשם) וסיכון נמוך מסוים של פשיטת רגל מצד הבנק, אבל אני חי עם זה בשלום.
מכיוון שצריך לאזן את הפלח הזה מדי פעם, בדר"כ אני משתמש בפיקדונות בתשלומים, כי יותר קל להפסיק להפקיד אליהם ומחלקם אפשר גם למשוך כספים בתחנות היציאה.
בדר"כ הם די פשוטים-הצמדה עם קרן בטוחה/לא בטוחה עם ריבית קבועה/בלי ריבית עם תחנות יציאה אחרי X שנים מדי רבעון/שנה/שנתיים/עד הפידיון וכו', אבל נתקלתי בפיקדון עם ריבית משתנה צמוד למדד, ובנוגע למוצר הזה, אני פחות בטוח מה היתרונות והחסרונות (מצורפים שני סעיפים המתארים את אופן חישוב ההצמדה וריבית על הפיקדון, תמצתי מעט. פרטי רקע: פיקדון ל-18 שנה, עם תחנות יציאה אחרי שנתיים מדי שנה, עם 100% מהריבית וההצמדה בתחנות היציאה):
4. חישוב ההצמדה: בקצרה, קרן לא מבוטחת, לכל הפקדה ריבית משלה שצמודה למדד. לא מת על זה, אבל מוכן להתפשר כי הריבית (0.4% לרגע זה) אמורה לפצות לדעתי על כך, שכן המדד אמור לעלות לפי מדיניות בנק ישראל.
5. חישוב הריבית:
"החוסך יהיה זכאי לריבית בגין כל הפקדה בתוכנית בשיעור של 15% מממוצע שיעורי התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתיות צמודות מדד אשר יחושב בהתאם לאמור להלן.
אחת לחצי שנה (בחודשים מרץ וספטמבר) יערך חישוב של ממוצע שיעורי התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתיות צמודות מדד שטווח הפדיון שלהם בעת החישוב הינו בין 5 ל-15 שנים (להלן: "שיעור התשואה הממוצע") שיעור התשואה הממוצע יהווה בסיס לחישוב הריבית להפקדות שיבוצעו חצי שנה לאחר אותו מועד (להלן: "תקופת הריבית"). דהיינו הממוצע שיחושב בחודש מרץ יהיה בסיס החישוב לריבית בגין הפקדות בחודשים אפריל עד ספטמבר (כולל) והממוצע שיחושב בחודש ספטמבר יהיה בסיס החישוב לריבית בגין הפקדות שיבוצעו בחודשים אוקטובר עד מרץ (כולל)."
במבט ראשון, הסתכלתי על זה וחשבתי לעצמי שאני יכול פשוט לקנות את האג"ח המדוברות ולקבל 100% מהתשואה, אבל אז הסתכלתי על האג"ח בפרקי הזמן המדוברים: http://prntscr.com/oekwov
די בטוח שמכל הסיפור הזה, לא יוצא ש-15% מהתשואה הממוצעת=0.4%
לפי החישוב שלי יוצא שהתשואה הממוצעת ברוטו היא -0.34% אז, נראה שהבנק מסבסד כאן את הריבית, ואכן, מדיבור עם פקיד הוא הסביר שאומנם האג"ח הן הבסיס לחישוב, אבל הבנק מחליט להוסיף לריבית (ואולי גם לגרוע?) לפי שיקול דעתו. בכל מקרה הוא אמר, שלעולם הריבית לא תהיה קטנה מ-0%.
יצאתי די מבולבל מהפיקדון הנ"ל. מצד אחד, מדובר במוצר לא שקוף במיוחד, אז אין לי ממש מושג למה לצפות ממנו לטווח הארוך.
מצד שני, הוא עם ריבית משתנה-אז אם וכאשר ריבית בנק ישראל תעלה, הריבית אמורה לעלות בהתאם (שהרי התשואה על האג"ח הנ"ל תעלה), ומקסימום, יחסית, די קל לצאת ממנו-אחרי שנתיים בלבד, זאת בשונה מרוב הפיקדונות בתשלומים עם הריבית הקבועה שפגשתי-שאפשר לצאת מהם רק אחרי 4 שנים, או עד הפידיון (10-18 שנים...).
הייתי שמח לשמוע את דעתכם על הריבית המשתנה והמנגנון שעל פיה היא מחושבת-בעיקר יתרונות/חסרונות שלא שמתי לב אליהם, אם עדיפה ריבית קבועה צמודה ואפיקים סולידים אלטרנטיביים (שפחות קשורים לפצצה המתקתקת ששמה עליית ריבית בנק ישראל)
1. אני רוצה סיכוי כמה שיותר נמוך לאובדן כספי מכל סוג שהוא (נומינלי או ריאלי) בפלח זה
2. התשואות על אג"ח ממשלתי צמוד לטווח זמן סביר הן שליליות
3. עם עליית ריבית בנק ישראל (מהלך שצפוי לקרות ע"פ חטיבת המחקר ברבעון הבא, עד לריבית של 1% ב-2020), מחירי האג"ח ירדו
ידוע לי שהחסרונות הן נזילות, עליית ריבית (במקרה של פיקדון עם ריבית קבועה ומעט תחנות יציאה, אז הסכום שיהיה בפיקדון יישאר תקוע עד לתחנת היציאה, אבל אוכל להפסיק להפקיד לשם) וסיכון נמוך מסוים של פשיטת רגל מצד הבנק, אבל אני חי עם זה בשלום.
מכיוון שצריך לאזן את הפלח הזה מדי פעם, בדר"כ אני משתמש בפיקדונות בתשלומים, כי יותר קל להפסיק להפקיד אליהם ומחלקם אפשר גם למשוך כספים בתחנות היציאה.
בדר"כ הם די פשוטים-הצמדה עם קרן בטוחה/לא בטוחה עם ריבית קבועה/בלי ריבית עם תחנות יציאה אחרי X שנים מדי רבעון/שנה/שנתיים/עד הפידיון וכו', אבל נתקלתי בפיקדון עם ריבית משתנה צמוד למדד, ובנוגע למוצר הזה, אני פחות בטוח מה היתרונות והחסרונות (מצורפים שני סעיפים המתארים את אופן חישוב ההצמדה וריבית על הפיקדון, תמצתי מעט. פרטי רקע: פיקדון ל-18 שנה, עם תחנות יציאה אחרי שנתיים מדי שנה, עם 100% מהריבית וההצמדה בתחנות היציאה):
4. חישוב ההצמדה: בקצרה, קרן לא מבוטחת, לכל הפקדה ריבית משלה שצמודה למדד. לא מת על זה, אבל מוכן להתפשר כי הריבית (0.4% לרגע זה) אמורה לפצות לדעתי על כך, שכן המדד אמור לעלות לפי מדיניות בנק ישראל.
5. חישוב הריבית:
"החוסך יהיה זכאי לריבית בגין כל הפקדה בתוכנית בשיעור של 15% מממוצע שיעורי התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתיות צמודות מדד אשר יחושב בהתאם לאמור להלן.
אחת לחצי שנה (בחודשים מרץ וספטמבר) יערך חישוב של ממוצע שיעורי התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתיות צמודות מדד שטווח הפדיון שלהם בעת החישוב הינו בין 5 ל-15 שנים (להלן: "שיעור התשואה הממוצע") שיעור התשואה הממוצע יהווה בסיס לחישוב הריבית להפקדות שיבוצעו חצי שנה לאחר אותו מועד (להלן: "תקופת הריבית"). דהיינו הממוצע שיחושב בחודש מרץ יהיה בסיס החישוב לריבית בגין הפקדות בחודשים אפריל עד ספטמבר (כולל) והממוצע שיחושב בחודש ספטמבר יהיה בסיס החישוב לריבית בגין הפקדות שיבוצעו בחודשים אוקטובר עד מרץ (כולל)."
במבט ראשון, הסתכלתי על זה וחשבתי לעצמי שאני יכול פשוט לקנות את האג"ח המדוברות ולקבל 100% מהתשואה, אבל אז הסתכלתי על האג"ח בפרקי הזמן המדוברים: http://prntscr.com/oekwov
די בטוח שמכל הסיפור הזה, לא יוצא ש-15% מהתשואה הממוצעת=0.4%
לפי החישוב שלי יוצא שהתשואה הממוצעת ברוטו היא -0.34% אז, נראה שהבנק מסבסד כאן את הריבית, ואכן, מדיבור עם פקיד הוא הסביר שאומנם האג"ח הן הבסיס לחישוב, אבל הבנק מחליט להוסיף לריבית (ואולי גם לגרוע?) לפי שיקול דעתו. בכל מקרה הוא אמר, שלעולם הריבית לא תהיה קטנה מ-0%.
יצאתי די מבולבל מהפיקדון הנ"ל. מצד אחד, מדובר במוצר לא שקוף במיוחד, אז אין לי ממש מושג למה לצפות ממנו לטווח הארוך.
מצד שני, הוא עם ריבית משתנה-אז אם וכאשר ריבית בנק ישראל תעלה, הריבית אמורה לעלות בהתאם (שהרי התשואה על האג"ח הנ"ל תעלה), ומקסימום, יחסית, די קל לצאת ממנו-אחרי שנתיים בלבד, זאת בשונה מרוב הפיקדונות בתשלומים עם הריבית הקבועה שפגשתי-שאפשר לצאת מהם רק אחרי 4 שנים, או עד הפידיון (10-18 שנים...).
הייתי שמח לשמוע את דעתכם על הריבית המשתנה והמנגנון שעל פיה היא מחושבת-בעיקר יתרונות/חסרונות שלא שמתי לב אליהם, אם עדיפה ריבית קבועה צמודה ואפיקים סולידים אלטרנטיביים (שפחות קשורים לפצצה המתקתקת ששמה עליית ריבית בנק ישראל)
