• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

פיזור רב מדי

CivilSaver

משתמש רשום
הצטרף ב
21/10/18
הודעות
1
דירוג
0
שלום כולם,
רציתי לדעת אם יש עניין של פיזור רב מדי? האם בעצם יש מין עקומת גאוס של פיזור ההשקעות שבו נגיע לפיזור מקסימאלי מבחינת ייעול ומשם רק נרד?
(להבהרה הכוונה היא על פני מדדים רבים מדי או סוגים שונים של אג''חים וכדו')
 

DavidA

משתמש בכיר
הצטרף ב
17/2/17
הודעות
1,250
דירוג
1,416
שלום כולם,
רציתי לדעת אם יש עניין של פיזור רב מדי? האם בעצם יש מין עקומת גאוס של פיזור ההשקעות שבו נגיע לפיזור מקסימאלי מבחינת ייעול ומשם רק נרד?
(להבהרה הכוונה היא על פני מדדים רבים מדי או סוגים שונים של אג''חים וכדו')
זה לא נראה כמו עקומת גאוס כי לא מדובר במודל דו מימדי. בתאוריות המימון יש איזכור של תיק שנקרא "תיק השוק" שהוא למעשה מדד של כל הנכסים בעולם( כל האגחים, כל המניות, כל הסחורות... הכל). אחזקת תיק השוק בתיאוריה היא התיק היחיד שכדאי להחזיק כי הוא היחיד שייתן לך את התשואה שמתאימה לסיכון שאתה לוקח. במידה ועדיין תרצה להשיג יותר תשואה, המודל שולח אותך לעשות שורט נכס חסר סיכון ועם הכסף- לונג תיק השוק, וכך למנף את התשואה ביחס לינארי לסיכון. זה במודל שבו יש בשוק נכס שנחשב חסר סיכון.
מודל נוסף שהוא הבסיסי יותר( ללא קיום נכס חסר סיכון) גם מגדיר קבוצת תיקים שנקראת " חזית התיקים היעילים" שבה יש תיק עם הסיכון המינימלי עבור כל יחידת תשואה, כך שמצדו האחד- כל התיקים נחשבים יעילים ( או כאלו שמשקיע רציונלי ישקיע בהם במילים אחרות) ומצדו האחר כל התיקים נחשבים לא יעילים ( כאלה שעבור כל יחידת סיכון בהן, ניתן להשיג תשואה גבוהה יותר על ידי אחד התיקים היעילים- או במילים אחרות, תיקים שמשקיע לא רציונלי\לא מתוחכם ישקיע בהם).

לסיכום, לא מדובר בעקומת גאוס, זה נראה יותר כמו חצי עקומה שהוא היעיל, וכל מה שבחצי השני לא יעיל.
 

Am-Ti

משתמש ותיק
הצטרף ב
4/8/17
הודעות
115
דירוג
35
מה ש @DavidA הסביר מדויק מבחינת התאוריה. אם אני מהין נכון את השאלה, ועונה פרקטית, אז את רוב התשואה תעשה מהפיזור הראשוני וככל שתוסיף פיזור ייתכן ותשפר תשואה אבל בקצב הולך ודועך עד לרמה שולית ביותר (וזה לפני דמי ניהול שעשויים כבר לפגוע בתשואה נטו)
 

אורי ג.

משתמש בכיר
הצטרף ב
10/8/15
הודעות
16,462
דירוג
22,440
אז את רוב התשואה תעשה מהפיזור הראשוני וככל שתוסיף פיזור ייתכן ותשפר תשואה אבל בקצב הולך ודועך עד לרמה שולית ביותר (וזה לפני דמי ניהול שעשויים כבר לפגוע בתשואה נטו)
פיזור בא להקטין סיכון, לא להגדיל תשואה אבל כן, התועלת השולית של הפיזור פוחתת.
מקובל שמספר מעל 30 זה פיזור טוב (מדגם גדול).
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
E פיזור תוך נכסי - כללים מנחים שוק ההון 12
פ קרן השתלמות מקסום תשואות ע"י פיזור הכסף בין מסלולי ההשקעה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
Y פיזור בין קרנות מחקות דומות וחברות שונות שוק ההון 10
R חשבון ב-ETRADE לצורך מסחר במניות ESPP/RSU שהצטברו שם (על מנת לייצר פיזור) שוק ההון 92
S פיזור נכסים בתיק השקעות בין ניירות שקליים ודולריים - מה הדעה הרווחת ? שוק ההון 11
פ S&P 500 שאלות: חסרונות המדד, משמעות המדד, פיזור המדד פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
צ פיזור בתי השקעות שוק ההון 2
G פיזור תיק+ מספר שאלות שוק ההון 5
H פנסיה, תיק השקעות - פיזור כהגנה לערך המטבע פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 5
C פיזור בין בחברות שונות - הגיוני? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
G פיזור בתיק חדש שוק ההון 5
L פיזור על פני זמן: מינוף כדרך להורדת סיכון שוק ההון 75
S פיזור גם מבחינת מכשירי השקעה? שוק ההון 3
G קניית דירה למגורים או פיזור השקעות נדל"ן 33
1 תהיה לגביי פיזור מטבע שוק ההון 29
G פיזור בתיק השקעות פרטי (תיק ראשון שלי) שוק ההון 14
S חוות דעת על תמהיל השקעה עבור הכנסה שוטפת ויציבה + פיזור סיכונים שוק ההון 3
C פיזור השקעות גלובאלי בתיק השקעות שוק ההון 16
מ משיכת rsu לצורך פיזור. מה עושים עם המס? שוק ההון 5
D פיזור פקטורים שוק ההון 9
S פיזור סיכונים - האם יש טעם לפזר את תיק ההשקעות בבתי השקעות שונים? שוק ההון 4
T משמעות פיזור השקעות עולמי בשוק גלובלי שוק ההון 18
ה פיזור קרן פנסיה והשתלמות צרכנות פיננסית 7
R פיזור הכסף בין מוסדות פיננסיים שונים עם מערכות שונות בהקשר של אבטחה שוק ההון 6
Y פיזור בין בתי השקעות ואיריות בברוקר אמריקאי והמרת מטח שוק ההון 28
D פיזור התיק שוק ההון 13
E דמי ניהול מול פיזור שוק ההון 8
E הוספת קרן לתיק למטרת פיזור שוק ההון 5
ו תהיה לגבי פיזור לפי משקלים שוק ההון 2
D פיזור השקעות - נדל"ן, שוק ההון או שניהם? נדל"ן 6
ShDan פיזור באג"ח ממשלתי כללי שוק ההון 0
O חשיבות פיזור גיאוגרפי בתוך התיק הפטור שוק ההון 3
מ אשמח לקבל דעה לגבי פיזור בתי השקעות על אותו מדד שוק ההון 16
S פיזור עם סכום התחלתי נמוך. שוק ההון 8
קירכהוף קרן מחקה -פיזור רחב שוק ההון 11
לאץ' פיזור מסלולי פנסיה צרכנות פיננסית 32
M שאלה על פיזור תיק. שוק ההון 4
Yos פיזור בין בתי השקעות שוק ההון 17
B פיזור מקסימלי או דמי ניהול מינימלים? שוק ההון 21
O פיזור לעומת השקעה במדד בודד שוק ההון 29
S כבר זמן מה אני חושב להיכנס לבורסה אבל עדיין מחפש דרך להוריד את הסיכון דרך פיזור טוב יותר שוק ההון 42
B פיזור השקעות = פיזור ניירות או פיזור *בתי* השקעות? שוק ההון 6
K שאלה של מתחיל על פיזור שוק ההון 35
Z פיזור מנייתי בארץ על ידי מניות רבות או ת.סל. היבטי מס שוק ההון 31
ג'וליאן פיזור 1:1 בין אג"ח צמוד מדד ואג"ח שיקלי קבוע בשוקולד מריר - שאלה שוק ההון 2
E פיזור השקעה על פני מספר תיקים? ושאלות נוספות.. שוק ההון 18
S פיזור תיק הכולל IRA שוק ההון 22
ג פיזור עולמי, אל מול דמי ניהול נמוכים יותר שוק ההון 15
A פיזור בין חשבון פטור לחייב במס שוק ההון 3
S פיזור בין ברוקרים - שאלה שוק ההון 1

נושאים דומים

למעלה