adamshalev
מודרטור
- הצטרף ב
- 24/1/15
- הודעות
- 12,209
- דירוג
- 23,085
נושא הפוליסות הפיננסיות כבר עלה בפורום, והסולידית כתבה פוסט שלם על דעתה הלא סימפטית על פוליסות פיננסיות .
החסרונות של פוליסה פיננסית ברורים (עמלות יקרות, ניהול אקטיבי, שקיפות בעייתית, סיכון אשראי ועוד), אבל ישנם גם יתרונות משמעותיים (מצריך אפס זמן התעסקות וידע בשוק ההון - יכול להתאים למי שאין אחד מהשניים, מאפשר מעבר בין מסלולים ללא אירוע מס והמס כולו מנוכה רק בפדיון - נותן מכסימום ריבית דריבית) - על כן לדעתי יש מקום לשקול הקצאה של חלק מהתיק לפוליסה פיננסית ואני לא פוסל זאת על הסף. דעתי האישית לגבי הכדאיות של מסלולים אלו אינה סגורה.
מכאן השאלה היא על תשואות - שלא כמו קרנות נאמנות או ניירות ערך אחרים, אין דרך קלה ומסודרת להשוות תשואות של פוליסות פיננסיות עשרות שנים אחורה, לכן אספתי את כל המידע שמצאתי וריכזתי אותו במסמך אקסל אחד שמאפשר השוואה איכותית בין הפוליסות.
https://www.dropbox.com/s/8v05s11tyme625b/פוליסות פיננסיות.xlsx?dl=0
ישנן 5 חברות שמציעות פוליסות פיננסיות בארץ שידוע לי:
מגדל - "קשת"
מנורה - "Top Finance"
הראל - "מגוון"
כלל - "חסכון בטוחה"
אקסלנס - "invest"
* השתמשתי במספר מקורות בשביל לאסוף את המידע - עבור כל חברה מצויין באקסל את המקורות עליהם הסתמכתי.
עבור מגדל ומנורה יש מידע משנת 2004, עבור הראל משנת 2005, עבור אקלנס משנת 2007 ועבור כלל משנת 2008.
* הגרף הראשון מתבסס על נתונים לשנים 2005-2014 עבור הראל, מגדל ומנורה. הגרף השני לשנים 2008-2014 עבור כולם.
* הגרפים מציג את יחס התשואה (ציר Y) לסטיית התקן (ציר X) של מסלולים שונים בחברות שונות.
* לצורך ההשוואה השארתי על הגרפים רק מסלולים "כלליים" (והדומים להם מוטי מניות ומוטי אג"ח) וללא מסלולים יחודיים כמו מט"ח, שקלי, כהלכה, צמודי מדד, טווח קצר וכד'. בקובץ האקסל יש את הנתונים על כל המסלולים.
* הנתונים הם נומינליים, לפני ניכוי דמי ניהול ולפני מס.
* אני אישית מניח 1% דמי ניהול על כל פוליסה פיננסית, וכאשר אני משווה אותן לביצועים היסטוריים על אותה תקופה של תיקים פסיביים (כמו שוקולד מריר או הארי בראון או כל דבר אחר) אני מוריד 1% מהפוליסות הפיננסיות לפני ההשוואה.
חשוב!!
- הנתונים שאספתי הם למטרת הדיון בלבד - אין להסתמך עליהם כלל וכלל ויתכן שישנן טעויות של ממש בנתונים. יש לוודא עצמאית מול החברות.
- זהו לא ייעוץ ולא המלצה לשום דבר.
- גילוי נאות: אני מחזיק בפוליסה פיננסית במגדל ובמנורה.
עדכון: הנתונים על כלל היו לא נכונים (היו עבור מסלולי השקעה שאינם חלק מהפוליסה הפיננסית - הגרפים והאקסל עודכנו בהתאם).
החסרונות של פוליסה פיננסית ברורים (עמלות יקרות, ניהול אקטיבי, שקיפות בעייתית, סיכון אשראי ועוד), אבל ישנם גם יתרונות משמעותיים (מצריך אפס זמן התעסקות וידע בשוק ההון - יכול להתאים למי שאין אחד מהשניים, מאפשר מעבר בין מסלולים ללא אירוע מס והמס כולו מנוכה רק בפדיון - נותן מכסימום ריבית דריבית) - על כן לדעתי יש מקום לשקול הקצאה של חלק מהתיק לפוליסה פיננסית ואני לא פוסל זאת על הסף. דעתי האישית לגבי הכדאיות של מסלולים אלו אינה סגורה.
מכאן השאלה היא על תשואות - שלא כמו קרנות נאמנות או ניירות ערך אחרים, אין דרך קלה ומסודרת להשוות תשואות של פוליסות פיננסיות עשרות שנים אחורה, לכן אספתי את כל המידע שמצאתי וריכזתי אותו במסמך אקסל אחד שמאפשר השוואה איכותית בין הפוליסות.
https://www.dropbox.com/s/8v05s11tyme625b/פוליסות פיננסיות.xlsx?dl=0
ישנן 5 חברות שמציעות פוליסות פיננסיות בארץ שידוע לי:
מגדל - "קשת"
מנורה - "Top Finance"
הראל - "מגוון"
כלל - "חסכון בטוחה"
אקסלנס - "invest"

* השתמשתי במספר מקורות בשביל לאסוף את המידע - עבור כל חברה מצויין באקסל את המקורות עליהם הסתמכתי.
עבור מגדל ומנורה יש מידע משנת 2004, עבור הראל משנת 2005, עבור אקלנס משנת 2007 ועבור כלל משנת 2008.
* הגרף הראשון מתבסס על נתונים לשנים 2005-2014 עבור הראל, מגדל ומנורה. הגרף השני לשנים 2008-2014 עבור כולם.
* הגרפים מציג את יחס התשואה (ציר Y) לסטיית התקן (ציר X) של מסלולים שונים בחברות שונות.
* לצורך ההשוואה השארתי על הגרפים רק מסלולים "כלליים" (והדומים להם מוטי מניות ומוטי אג"ח) וללא מסלולים יחודיים כמו מט"ח, שקלי, כהלכה, צמודי מדד, טווח קצר וכד'. בקובץ האקסל יש את הנתונים על כל המסלולים.
* הנתונים הם נומינליים, לפני ניכוי דמי ניהול ולפני מס.
* אני אישית מניח 1% דמי ניהול על כל פוליסה פיננסית, וכאשר אני משווה אותן לביצועים היסטוריים על אותה תקופה של תיקים פסיביים (כמו שוקולד מריר או הארי בראון או כל דבר אחר) אני מוריד 1% מהפוליסות הפיננסיות לפני ההשוואה.
חשוב!!
- הנתונים שאספתי הם למטרת הדיון בלבד - אין להסתמך עליהם כלל וכלל ויתכן שישנן טעויות של ממש בנתונים. יש לוודא עצמאית מול החברות.
- זהו לא ייעוץ ולא המלצה לשום דבר.
- גילוי נאות: אני מחזיק בפוליסה פיננסית במגדל ובמנורה.
עדכון: הנתונים על כלל היו לא נכונים (היו עבור מסלולי השקעה שאינם חלק מהפוליסה הפיננסית - הגרפים והאקסל עודכנו בהתאם).
נערך לאחרונה ב: