• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

סיוע בפלח האג"ח

rtg123

משתמש רשום
הצטרף ב
4/2/18
הודעות
9
דירוג
5
חג שמח לכולם/ן

אשמח לסיוע בנוגע לפלח האג"חי בתיק -
כרגע, התיק לא מאוזן כהלכה בגלל קניה "בשלבים" וחלוקת נכסים בין מכשירי השקעה שונים (קופות גמל להשקעה, קרן השתלמות, חשבון השקעות, פנסיה) - על כל פנים, אני בנקודה שבה הרכישה הבאה היא של סכום שווה ערך לכ-10% מהתיק בפלח האג"ח (ההקצאה הנוכחית היא כ-85% מניות והיתר במזומן/מכשירים דומים למזומן). התזמון עצמו כמובן לא ממש משנה לי, ההשקעה היא לטווח ארוך.

הלכתי לאיבוד מרוב סוגי האג"חים, ואני מעוניין ברכישה של מינימום ניירות במינימום ד"נ, במטרה למתן תנודתיות של התיק.

1. להבנתי, עדיף להיחשף לאג"ח ממשלתי, שהוא בטוח יותר מקונצרני, אולם המח"מים מבלבלים - ברור שהסיכון במח"מ ארוך גבוה יותר ממח"מ קצר, אז האם הגיוני לרכוש נייר שמכסה את כל המח"מים, על פני רכישה של נייר מכל סוג?
2. גאוגרפית - האם רצוי לעשות פילוח רב ככל האפשר על פני רכישה מקומית, בדומה למניות? לאחר קריאה של הגלוב ובפורום, אני חשוב שהדעות קצת חלוקות. דהיינו, האם למשל הקרן של בלאקרוק בישראל (איני מעוניין ברכישה במט"ח) על הGlobal Aggregate Bond, או הקרן של בלאקרוק על אגח ארה"ב 3-7 או 7-10 הם מוצרים סבירים, או שעדיף ללכת לכיוון של אגח כללי ממשלתי ישראלי? בשורה התחתונה - האם לטווח של עשרות שנים, הפערים והסיכון משמעותיים עד כדי כך שיש מקום לעשות פילוח נרחב גם בשלב הזה של הצבירה?
3. לבסוף - סוגיית רכישת נייר עוקב מדד מול אגח ישיר - להבנתי, רכישת קרן נאמנות עוקבת, למשל אחרי אגח כללי ממשלתי, היא קרן שרוכשת את כל האג"חים הרלוונטיים למדד, ומאזנת כל כמה זמן ע"מ לשמור על הקצאה מקורית, בתמורה לדמי ניהול - האם אני צודק? בהנחה שכן, האם ה"התפנקות" ברכישת הקרן תעלה, במונחים מהותיים, הרבה יותר מאשר לבצע את הקנייה הישירה של האגחים?

לאור האמור לעיל, האם הגישה של KISS אמורה להוביל לרכישה של קרן/ות נאמנות עוקבת מדד כלשהו עולמי, או מקומי? ולצורך העניין, האם למשל הנייר תכלית TTF ממשלתי כללי בד"נ 0.1% היא אחת האופציות הסבירות לגישה זו? אלטרנטיבית, האם רכישה של קרנות אגח 40% מדד ישראלי, 40% מדד ארה"ב ו-20% מדד עולמי היא מיותרת?

כמובן שאיני מחפש המלצה, אלא בירור אם כיוון המחשבה שלי סביר בהינתן הרצון לשמור על פשטות מקסימלית.


תודה רבה על כל סיוע, ובריאות טובה :)
 

קפה שחור

משתמש בכיר
הצטרף ב
2/9/16
הודעות
12,387
דירוג
10,040
באג"ח יש חשיבות לזמן שאתה מחזיק אותו והמטרה שאתה מקצה לו
אג"ח זאת סתם מילה ל"חוב", כמו קטגוריה של "מניות"
עכשיו, יש שרוכשים את האג"ח של המדינה בה הם חיים
אין לזה סיבה ממשית אלא רק כי זה קרוב אליהם וזה כתוב באותה השפה
ויש שקונים אג"ח של המדינות ש"הכי בטוח ישרתו את החוב"

לגביי ה"זמן של החוב" (המח"מ), שוב, יש את עניין ה"אמון" בממשלה הנ"ל
האם אתה סומך על ה 20 שנה הבאות? אז אג"ח ארוך אמור לפצות אותך יותר מהקצר על ה"אמון" (משמע הסיכון הקיים ומה שאתה מסוגל לבלוע)

יש המחזיקים אגח קצר מאוד כדי להנמיך את הסיכון כי יש צורך קרוב לכסף, לא מחפשים תשואה, אלא מיתון תנודתיות
אגח ארוך לא ממש ממתן את התנודתיות, אלא הוא מספק תנודתיות "שונה" מהמניות

במידה ואתה בוחר לא לסמוך על ממשלה אחת ולא על תקופת זמן אחת, אתה יכול לתת למנהל (קרן) לעשות זאת בקרן אג"ח גלובלית
קרן אג"ח כללי ישראלית עדיין תשאיר את הסיכון של "מדינה אחת" בתיק

יש מספר דיונים עיקריים כאן בפורום
בנוסף יש לבטים של חברי הפורום ושיקוליים לגביי בחירת האג"ח
ויש גם כאלה שמתעלמים מהא"גח לחלוטין

הנה דוגמא לדיון לשאלה דומה:
https://www.hasolidit.com/kehila/threads/איך-לבחור-אג-ח.12109/
 

Rahash

משתמש בכיר
הצטרף ב
13/12/17
הודעות
1,293
דירוג
838
אין לזה סיבה ממשית אלא רק כי זה קרוב אליהם וזה כתוב באותה השפה

אני לא בטוח. הרי אגח הוא לא נכס ריאלי, כך שאם אתה קונה אגח דולרי אתה חשוף גם לסיכון מטח. אגח מקומי לא חשוף לסיכון הזה, ואגח מקומי צמוד למדד עוד פחות חשוף.
 

קפה שחור

משתמש בכיר
הצטרף ב
2/9/16
הודעות
12,387
דירוג
10,040
אני לא בטוח. הרי אגח הוא לא נכס ריאלי, כך שאם אתה קונה אגח דולרי אתה חשוף גם לסיכון מטח. אגח מקומי לא חשוף לסיכון הזה, ואגח מקומי צמוד למדד עוד פחות חשוף.
חשוף למה? לא דיברתי על המטבע
כשאתה בוחר בחוב של המדינה שלך אתה מאמין ביכולת שלה לשרת את החוב
אתה חשוף למדינה (והחלטותיה)
 

YPV

משתמש בכיר
הצטרף ב
21/8/16
הודעות
1,590
דירוג
2,511
הלכתי לאיבוד מרוב סוגי האג"חים
התיק שלי מורכב רק ממניות ומזומן. למרות שהם נחשבים לאחד מ"אבני יסוד" של תיק נכסים, באופן אישי ויתרתי לחלוטין על אחזקת אג"חים. אפילו שהשקעתי, באופן יחסי, לא מעט מאמצים, הגעתי למסקנה שאני לא מספיק מבין בהם. מעדיף לא להחזיק משהו שאני לא מספיק מבין אותו מאשר לפעול לפי צ'קליסט של "מה מקובל".

מתישהו בעתיד אתן לזה עוד צ'אנס. כרגע מרגיש לי כמאמץ מיותר.
 
נערך לאחרונה ב:
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
א סיוע בהבנת אופן חישוב "עמלת רכישה"- קרן מחקה ביורו שוק ההון 5
D סיוע לעצמאים קורונה - האם נחשב שכר לא מבוטח? האם נחשב הכנסה מעסק? מיסים 6
G סיוע בפתיחת חשבון ב interactive brokers, אזרח אמריקאי ברוקרים ופלטפורמות מסחר 9
N כמה שאלות שלא בהכרח קשורות, אבל דורשות סיוע מבעלי נסיון שוק ההון 6
מומו הברווז סיוע בהבנת דף אג"ח ורכישה ישירה של אגח בנקים שוק ההון 6
E סיוע בהתלבטות קשה נדל"ן 40
נ סיוע באיתור יועץ/ מתכנן פיננסי צרכנות פיננסית 8
rockafeller סיוע בבחירת מסלול פנסיוני צרכנות פיננסית 2
S סיוע טכני אוף טופיק 10
I הלוואה עבור סיוע לקרוב משפחה - האופציה הכי זולה צרכנות פיננסית 11
א IRA עם ייעוץ/סיוע שוק ההון 1
E סיוע בתהליך פתיחת תיק פנסיוני צרכנות פיננסית 2
jenglender המרת מט"ח של פסגות - סיוע למשקיע חדש צרכנות פיננסית 5
S סיוע במציאת עבודה לאמי הקשישה אוף טופיק 12
M בחירת סוג ההשקעה בפלח הסולידי, אשמח לעזרה שוק ההון 4
N כיצד אתם משקיעים בפלח דל הסיכון בתיק שלכם ? שוק ההון 1
O אמ;לק לבחירת הקרנות בפלח המנייתי שוק ההון 51
S פיזור גלובאלי בפלח המנייתי שוק ההון 2
R קריסת האג"ח הממשלתיות ומעבר לאפיק סולידי אחר שוק ההון 12
I עד כמה תשואות האג"ח לטווח ארוך משפיעות על מחירי הדירות? שוק ההון 21
deussex שוקל למכור את החלק האג"חי לקניית המדד עכשיו שוק ההון 31
tomer111 כשאומרים שמחיר האג"ח ירד או שתהיה קריסה באג"ח מה זה משנה אם אני מחזיק אותם עד הסוף? שוק ההון 27
Yos העלאת דמי ניהול של קרן האג"ח - התלבטות שוק ההון 6
לא חשוב שמות מספר שאלות על הפלח האג"חי בתיק שוק ההון 2
P החזרת האג"ח לתיק ההשקעות שלי שוק ההון 4
NightStyle בקשה: הכנסת גרסאות האג"ח של מייק, המשקיע המתחיל שוק ההון 1
ד התלבטות לגבי החלק של האג"ח בהנחה שתהיה אינפלציה שוק ההון 8
B חלוקת פלח האג"ח בתיק שוק ההון 8
OiNK מה דעתכם על קרנות האג״ח של BlackRock? שוק ההון 34
לא חשוב שמות בקשת דעות בדבר הפלח האג"חי בתיקי הקט. שוק ההון 42
נ עד כמה האג"ח הממשלתיות עוד יכולות לעלות שוק ההון 2
E הוספת החלק האג"חי לתיק שוק ההון 8
N איך אתם מגדרים את החלק האג"חי שלכם מאינפלציה שוק ההון 11
unrealx בנק ישראל מזהיר על מקריסה במחירי האג"ח שוק ההון 3
S כתבה : מלך האג"ח: "אני לחלוטין מאמין שמדד ה-S&P500 יקבע שפל חדש" שוק ההון 60
שיקלר מעקב אחרי תשואת האג"ח ללא מיסים שוק ההון 0
הטירונית החלק האג"חי בתיק השקעות פאסיבי וסולידי שוק ההון 4
M השקעה בכלל שוק האג"ח (מדד אג"ח כללי) שוק ההון 12
א לא מבין - התשואות על האג"ח עלו שוק ההון 0
A הקצאת נכסים בחלק האג"ח של התיק שוק ההון 8
חתול לילה האם ניתן לתזמן את שוק האג"ח שוק ההון 25
O מה אתם עושים עם החלק האג"חי בתיק? שוק ההון 25
S בעיה אמריקאית עם אפיק האג"ח בתיק שוק ההון 31
Sesquiterpene התלבטות לגבי החלק האג"חי בתיק שוק ההון 12
C האם לדעתכם בעקבות חוק פנסיה לעצמאים, האג"ח והמניות יעלו? שוק ההון 2
I האם קרנות מחקות מדדי חו"ל שיכות לפלח המנייתי או האג"חי שוק ההון 17
N חוסר הבנה של מצב האג"ח הממשלתי שוק ההון 62
R מה צריך ליהיות המח"מ הכולל של האג"ח בתיק שלך? שוק ההון 12
doc29 ניסיון לעשות קצת סדר בנושא האג"ח שוק ההון 65
Lio התייעצות בנושא מרכיב האג"ח בתיק 50-50 שוק ההון 16

נושאים דומים

למעלה