סיוע בהבנת דף אג"ח ורכישה ישירה של אגח בנקים

[מומו הברווז]

היי
אני מתחיל לראשונה לסחור באופן עצמאי.
כל הפלח המנייתי נמצא בקרנות השתלמות. בחשבון העצמאי אני רוצה להשלים את החלק האג"חי.
האם אג"ח בנקים הוא תחליף ראוי לאגח מדינה?
לדוגמא, ראיתי את הנייר הזה - פועלים הנפקות אגח 36 (תשלום קרן אחרון בסוף 2030)
צמוד מדד עם ריבית נקובה של 1.75%. נשמע יחסית סביר לאופציה הממשלתית. מצד שני, בדף האגח, מצוין שהתשואה השנתית ברוטו/נטו היא שלילית (0.12%- ו-0.53%- בהתאמה).
מה המשמעות של זה? שאם אני קונה את האגח ישירות אני למעשה מפסיד?

 

[אורי ג.]

האם אג"ח בנקים הוא תחליף ראוי לאגח מדינה?

אגחי בנקים הם אגחים יותר מסוכנים מאגח מדינה ועם תשואה גבוהה יותר.

צמוד מדד עם ריבית נקובה של 1.75%. נשמע יחסית סביר לאופציה הממשלתית. מצד שני, בדף האגח, מצוין שהתשואה השנתית ברוטו/נטו היא שלילית (0.12%- ו-0.53%- בהתאמה).
מה המשמעות של זה? שאם אני קונה את האגח ישירות אני למעשה מפסיד?

תתעלם מהריבית הנקובה ותתייחס אך ורק לתשואה לפדיון ברוטו.
הריבית בימינו בהחלט יכולה להיות שלילית, שים לב לנושא ההצמדה.

 

[Ant]

תשואה ברוטו מתייחס אם משקיע דרך קרן כגון השתלמות.
נטו קונה דרך בנק אתה מתייחס לתשואה נטו.
אם אני לא טועה.

 

[אורי ג.]

אם אני לא טועה.

אתה טועה.

 

[מומו הברווז]

מה ההבדל בין ברוטו לנטו?
הרי זה הפסדי, אין פה מס

 

[מומו הברווז]

אגחי בנקים הם אגחים יותר מסוכנים מאגח מדינה ועם תשואה גבוהה יותר..

ועודף הסיכון הזה עדיין שם אותי בטריטוריה שלילית?

 

[אורי ג.]

מה ההבדל בין ברוטו לנטו?
הרי זה הפסדי, אין פה מס

לא בדיוק, על הקופון אתה תשלם מס ועל ההפסד בפדיון הקרן אתה תקבל מגן מס, אבל בתלות בשאר ההחזקות שלך בתיק אז כן, הנטו יכול טכנית להיות גבוה מהברוטו.

ועודף הסיכון הזה עדיין שם אותי בטריטוריה שלילית?

משתנה כל הזמן ובתלות במח"מ ובמנפיק, תבדוק.