סטטיסטיקה של תיקונים

[yik - financial planner]

לפי הגרף הזה, סיכוי של 88% שהתיקון יגמר שנגיע למינוס 20 אחוז. אם זה מנחם מישהו...

 

[OiNK]

הלוואי שזה יסתיים רק ב20%

התיק שלי מפוצץ טכנולוגיה וקיבל כמובן מכה קשה, אני לא מוכר כי אני משקיע לטווח הארוך וזה פחות מעניין אותי מה קורה כרגע.

מה שכן, אני שקול לקנות נייר שקצת יאזן את זה, ועל הדרך לקבל קצת דיבידנדים. חשבתי על SCHD

 

[חתול לילה]

הלוואי שזה יסתיים רק ב20%

אני מקווה שנגיע ל- 30-40%. יש לי יותר מדי כספים שמתבטלים בחלק האג"חי.

 

[OiNK]

אני מקווה שנגיע ל- 30-40%. יש לי יותר מדי כספים שמתבטלים בחלק האג"חי.

אצלי המצב די הפוך, בדיוק ערכתי את התגובה.

הVGT שהוא בערך 60% מהתיק שלי קיבל מכה חזקה. עדיין ברווח שם, אבל מפחיד קצת.

 

[UnitTest]

בתמונה כתוב שהגרף מתייחס לירידה שנתית, לא למרחק מהשיא לנקודת המינימום..

 

[LevAizik]

גם אם הנאסד"ק ירד ב-50% הוא עדיין יהיה overvalued.

השוק הזה מזמן - מזמן - מזמן - מזמן היה צריך לעבור תיקון עמוק ויסודי.

 

[SolidusMaximus]

גם אם הנאסד"ק ירד ב-50% הוא עדיין יהיה overvalued.

השוק הזה מזמן - מזמן - מזמן - מזמן היה צריך לעבור תיקון עמוק ויסודי.

בחיי שאני לא מבין מה זה overvalued. האם כל דבר עם PE גדול מ1 הוא overvalued? אם ככה זה רוב השוק.
ואם לא, ואני משער שלא, כי מינוף זה חלק מהותי מהמשחק, סקטור סקטור ומינופו הוא - אז מי קובע מתי זה over?
כמובן, גם 30 הוא רק מספר.

 

[האזרח הקטן]

אז מי קובע מתי זה over?

השוק קובע מתי זה over.

 

[SolidusMaximus]

השוק קובע מתי זה over.

בדיוק.

 

[adamshalev]

האם כל דבר עם PE גדול מ1 הוא overvalued?

יש אנשים שחושבים ככה …

 

[adamshalev]

עוד קצת סטטיסטיקות:

 

[הורדוס]

אצלי המצב די הפוך, בדיוק ערכתי את התגובה.

הVGT שהוא בערך 60% מהתיק שלי קיבל מכה חזקה. עדיין ברווח שם, אבל מפחיד קצת.

למה בחרת בVGT על פני הנאסדק (qqq)?

VGT הרבה פחות מגוון, ומחזיק למשל את אפל ומייקרוסופט במשקל של 39% לשתיהן יחד, אבל לא את גוגל, פייסבוק טסלה ונטפליס.

 

[adamshalev]

עוד סטטיסטיקות, הפעם על ירידות מהירות מהשיא:

 

[OiNK]

למה בחרת בVGT על פני הנאסדק (qqq)?

VGT הרבה פחות מגוון, ומחזיק למשל את אפל ומייקרוסופט במשקל של 39% לשתיהן יחד, אבל לא את גוגל, פייסבוק טסלה ונטפליס.

באותה תקופה, הייתה לי התלבטות אם לקנות ישירות מניות large cap או לקנות etf בגיוון מינימלי בחלק מהפורטפוליו שלא מושקע במדד (40%).
בגלל שהייתה לי כמות מזומן גבולית כדי להשקיע במניות פרטניות, העדפתי לקנות VGT. לאחר מכן, עשיתי DCE (גם לחלק שמשוקע במדד וגם ל-VGT).
זה נכון שאולי מבחינת תשואות VGT ו-QQQ די דומים, אבל אני מרגיש יותר נוח עם הקצאת הנכסים של-VGT

 

[klayhamn]

סיכוי של 88%

לא ככה עובדת המציאות

 

[yik - financial planner]

לא ככה עובדת המציאות

אשמח שתאיר את עינינו.

 

[klayhamn]

אשמח שתאיר את עינינו.

סטטיסטיקה על העבר יכולה ללמד אותך מה קרה עד היום, היא לא מלמדת אותך הרבה על ה-"סיכוי" שמשהו עתידי יקרה.

לדוגמא, אתה יכול להסתכל על סטטיסטיקה בעבר של ריביות בנקאים מרכזיים, זה לא היה עוזר לך להבין שבבנקים מסויימים בעולם ירדו לריבית שלילית (אירוע ראשון מסוגו בהיסטוריה), או שהריבית בארה"ב אי פעם תתקרב לאפס.

אתה לא יכול לדעת מה ה-"סיכוי" שתפרוץ מלחמה בין רוסיה לאוקראינה ע"פ הסטטיסטיקה של מלחמות בחבל הארץ הגיאוגרפי או דוברי השפה ההיא.

ואלה סתם דוגמאות ששלפתי מהשרוול.
סטטיסטיקה זה לא הסתברות, כי המציאות מורכבת יותר מהטלת מטבע או רולטה.

כדי לדעת מה ה-"סיכוי" לאירוע כזה או אחרת, אתה צריך לנתח את הנסיבות הספציפיות של המציאות הנוכחית ושל התרחישים האפשריים.

אם שוק ההון היה ניתן למידול או בעל "דפוסים" מסויימים, הוא לא מכיל כמעט שום סיכון (ומצד שני, גם לא היה משיא שום תשואה): היית יכול להשקיע להמר ע"פ הדפוסים הצפויים ולעשות מזה כסף. בפועל - זה מן הסתם לא עובד.

אפילו הדפוס שלכאורה מתקיים לגבי הבורסה האמריקאית (שהיא תמיד נעה ימינה ולמעלה, שמקורו למעשה בצמיחה של ארה"ב ככלכלה), כמעט בוודאות לא ימשך לנצח, והבורסה היפנית היא דוגמה טובה לזה.

 

[yik - financial planner]

סטטיסטיקה על העבר יכולה ללמד אותך מה קרה עד היום, היא לא מלמדת אותך הרבה על ה-"סיכוי" שמשהו עתידי יקרה.

כל הבלוג הזה מתבסס על ההנחה שהצמיחה האנושית תמשיך בעתיד. כלומר שנמשיך לקבל רווחים הולכים ועולים משוק המניות. תיקונים הם חלק משוק מניות. סביר שהתפלגות התיקונים שראינו עד עכשיו תימשך גם בעתיד.(שוב תחת זה שאתה מסכים עם ההנחה שציינתי)

 

[klayhamn]

כל הבלוג הזה מתבסס על ההנחה שהצמיחה האנושית תמשיך בעתיד

צמיחה אנושית היא לאו דווקא צמיחה אמריקאית.
ובכל מקרה, גם אם הצמיחה האנושית (והאמריקאית) תימשך עוד 200 שנה המשפט שכתבת (להסיק מקריסות העבר על הסיכוי בקריסה קרובה) לא נכון.

סביר שהתפלגות התיקונים שראינו עד עכשיו תימשך גם בעתיד.(שוב תחת זה שאתה מסכים עם ההנחה שציינתי)

זה בדיוק מה שלא נובע מההנחה שציינת.

ראה לדוגמא את סביבת הריבית - שהיא ייחודית מבחינה היסטורית. הריביות בעולם דועכות כבר 700 שנים ואין שום REVERSION TO THE MEAN -
אבל זו סתם דוגמא ספציפית, אני לא קושר אותה לקריסה (או הקריסות) - אלא רק מראה לך שיש גם דברים שייחודיים היסטורית.

בדיוק כמו שהסכנה של מלחמה אטומית או שואה אקלימית הן סכנות ייחודיות ולא דומות לשום דבר שקדם להן.

שוב, אני לא מנסה להגיד לך שכולנו הולכים להיכחד ביום שלישי הבא.
רק שאתה לא יכול להשתמש בסטטיסטיקה ההיסטורית כדי לתאר מה ה-"סיכוי" של מה שהולך לקרות.

זה כמו שתנסה לנבא את הסיכוי של מועמד לראשות הממשלה להיבחר באמצעות סטטיסטיקה של אנשים עם שיער סגול ששמם מתחיל ב-"ב" להיבחר לתפקיד.
הסטטיסטיקה - היא לא הסיכוי.
העבר לא מעיד על העתיד.
זה עוד אחד מהדברים שהבלוג הזה "מתבסס" עליהם.

כדי לדעת מה הסיכוי של מועמד ספציפי להיבחר לראשות הממשלה אתה צריך לבחון את הנסיבות הפרטיקולריות של המועמד הזה, ומערכת הבחירות הזו,
ולא להסתמך על העבר, כי כל אירוע כזה הוא אירוע ייחודי ולא חלק מדפוס -- זה לא כמו "הסיכוי שלך ללקות בהתקף לב (בהינתן שאחוז השומן שלך הוא Y%) הוא X%"

אלא אם יש לך מודל ספציפי (שעובד, לכאורה) שחוזה את עומק הקריסה כפונקציה של התנאים הפרטיקולרים שאתה מזין למודל -
פשוט לא רלוונטי לדבר על סיכוי בצורה הזו.
אבל אין מודלים כאלה (וגם לא יהיו, אם השערת השוק היעיל נכונה).

 

[אורי ג.]

עוד קצת סטטיסטיקות:

דובדבנים: