נניח שיש לי אג"ח האם עלי לשלם מיסים רק על הקופונים או גם

[arn]

על עליית ערכו?
דוגמא: יש לי אג"ח צמוד מדד שיפרע בעוד שנה, התשואה לפדיון היא 4%, אין שום קופונים. אין גם אינפלציה.
האם אצטרך לשלם עליו מס? מתוך הסתכלות על אג"ח ממשלתי וקונצרני צמוד מדד אני רואה שיש אג"חים שבהם התשואה לפדיון נטו היא לפעמים יותר ולפעמים פחות מ-75% מתשואה לפדיון ברוטו. לכן לדעתי משלמים מס על הקופונים בלבד.
רציתים לשמוע מה דעתכם?

 

[ירח אפל]

על הקופונים אתה משלם 25% מס על ריבית (לא רווח הון).
אחרי זה בעת הפדיון מחשבים אם היה לך רווח הון ריאלי או הפסד נומינלי או לא זה ולא זה.
אם יש רווח הון ריאלי, אז משלמים מס רווח הון 25%.
אם יש הפסד הון נומינלי, אז ניתן להתקזז מול הריבית שהתקבלה באותה שנה.

 

[arn]

אז איך זה שתשואת אג"ח נטו לא שווה ל-0.75 מתשואת האג"ח ברוטו?
עיין אג"ח קונצרני צמוד מדד

בורסת ת"א - אג"ח קונצרני צמוד מדד - גלובס

מידע עסקי ופיננסי מעודכן במגוון נושאים: הבורסה בתל אביב, וול סטריט ושוקי עולם, ביטוח ופיננסים, היי טק, צרכנות, משפט, ספורט, סביבה ועוד

www.globes.co.il

ארזים אג"ח 2: ברוטו 20.27% נטו 16.09%. הנטו כמעט 80% מהברוטו
אפי נכסים אג"ח יד: ברוטו 3.95% נטו 3%. הנטו 76% מהברוטו.

 

[חתול לילה]

אז איך זה שתשואת אג"ח נטו לא שווה ל-0.75 מתשואת האג"ח ברוטו?

1. התשואה נטו לעתים קרובות מחושבת לא נכון
2. ייתכן הפסד אם האג"ח נפדה בפחות ממחיר הקנייה, ואז הוא מקטין את המס.

 

[Jooky]

על הקופונים אתה משלם 25% מס על ריבית (לא רווח הון).
אחרי זה בעת הפדיון מחשבים אם היה לך רווח הון ריאלי או הפסד נומינלי או לא זה ולא זה.
אם יש רווח הון ריאלי, אז משלמים מס רווח הון 25%.
אם יש הפסד הון נומינלי, אז ניתן להתקזז מול הריבית שהתקבלה באותה שנה.

תודה רבה על התשובה. אשמח אם תוכל לאשר/להפריך את ההבנות שלי עבור אגח שקלית (לא צמודה):
1. על קופונים משלמים אותו דבר כמו אגח צמודה - 25% מס על ריבית.
2. בעת הפדיון משלמים 15% מס על הרווח הנומינלי.

 

[ירח אפל]

תודה רבה על התשובה. אשמח אם תוכל לאשר/להפריך את ההבנות שלי עבור אגח שקלית (לא צמודה):
1. על קופונים משלמים אותו דבר כמו אגח צמודה - 25% מס על ריבית.
2. בעת הפדיון משלמים 15% מס על הרווח הנומינלי.

על הקופונים 15%
בפדיון גם, ואם יש הפסד ניתן לקזז גם מול רווח הון של 25%

 

[Jooky]

מתלבש על השאלה המקורית עם דוגמה נוספת
בהינתן שתי אגרות חוב ארוכות טווח, שתיהן נסחרות בשער 90, הראשונה צמודה למדד בריבית 0.5% והשניה שקלית בריבית 2.5%. נניח והמדד 4% שנתי.
לאחר שנה בדיוק, מחירן של שתי האגרות עלה ואני מוכר אותן בשער 100 - עלייה של 11%.

המס על אג״ח צמודה הוא 25% על הרווח הריאלי, כלומר 25% של 7% (עליית השער פחות עליית המדד) - סה״כ 1.75% מס.
המס על אג״ח שקלית הוא 15% נומינלי, כלומר 15% של 11% - סה״כ 1.7% מס.

על פניו, בנתונים האלו המיסוי עדיף באג״ח השקלית, אבל אשמח לעצת המומחים אם ואיפה טעיתי.

* בכוונה לא התייחסתי לתשואה על ריבית האג״ח מתוך הנחה שהמכירה תתבצע לפני שישולמו קופונים.
תודה!