משהו לא מסתדר לי עם הדוחות והאגח של שוהם

[Gigo07]

שלום משקיעים..
השקעתי בזמנו באגח א+ב (גם ג' עדיין מושקע
תמיד שולם.
אני עובר על דוחות רבעוניים של שוהם ביזנס
רואה תמונה די מעודדת של חברה צומחת, גדלה, הבנקים מגדילים לה אשראי..
חברה מאוזנת ודי שמרנית . סה"כ מצב טוב

אגח ד' של החברה נסחר בתשואה לפדיון נטו של 11.5% (מח"מ עד 12.2025)

נראית לי משוואת סיכון - סיכוי מאוד טובה.
נכון שהסנטימנט שלילי לכול השוק בארץ כרגע
אבל האם לדעתכם הגזימו קצת לגבי שוהם ?
תודה לעונים.

 

[אורי ג.]

אבל האם לדעתכם הגזימו קצת לגבי שוהם ?

המאזנים של חברות אשראי חוץ בנקאי הם חור שחור, אין לך דרך באמת לדעת מה מתחבא שם ומה איכות האשראי שניתן, מה גם בסביבה של ריבית עולה יש צפי בעלייה בכשלי האשראי בעוד הריבית שהחברה משלמת בגין האשראי הבנקאי חייב להיות משולם כסדרו.
תוסיף לכך את העובדה שזה (ככל הנראה) לא באמת חוב, זה סוג של חצי אקוויטי בתחפושת, הרי הבנקים באים לפניך בתור הנשייה ואין לך שיעבוד כלשהו (תקן אותי אם אני טועה).

עוד קח בחשבון שבריביות האלה החברה לא תוכל לגלגל את האג"ח, יתכן וזה בעיה? יש להם מאיפה לפרוע אותו?

הבנקים מגדילים לה אשראי..

אל תדאג לבנק, הם יודעים לקבל בטחונות טובים על הכסף שלהם, בניגוד אליך.

בנוסף: תתעלם מהנטו, הוא לא נכון.

ג"נ: משקיע בתחום.

 

[Gigo07]

תודה אורי..