מרכיב סולידי בקה״ל וקפ״ג - מחפש אכוונה

[leoleo]

כבן 50, 500k בקרנות השתלמות + 200k קפ״ג. כ-75% במחקה מדד sp500 וכ-25% באנליסט מסלול מניות. באופק כ-10 שנות עבודה לכל היותר. לא מתכנן לעבור ל-IRA.
קורא בחודשים האחרונים את כל הפוסטים כאן ולא מצליח לזקק החלטה איזה מרכיב אג״ח/סולידי מתאים ובאיזה היקף (הערכה 25%). האם יש עדיפות להסיט לאג״ח את החלק היחסי בקפ״ג או בקה״ל?
אשמח לאכוונה.

 

[חתול לילה]

מבלי לייעץ:
ככל שחולפות השנים כך אני הולך ומשתכנע שהשקעות ארוכות טווח (פנסיוניות למשל) ראוי להשקיע אך ורק במניות.
התשואה של החלק הסולידי היא פשוט עלובה מדי ביחס להשקעה מנייתית. אולי פעם בעבר זה לא היה כך, אבל זה המצב עכשיו.
אם יש תאריך שבו החיסכון יקובע ומזה תיגזר קצבה - אז לקראתו אפשר לחשוב על צמצום הסיכון.
קרן השתלמות היא אפיק פטור ממס ושם בוודאי כדאי 100% מניות כדי למקסם את הרווחים.

 

[dror]

אני נמצא בערך במצב שלך,
אני העברתי את קרן ההשתלמות ואת קופת הגמל כולה למניות
מה אתה עושה בקרן הפנסיה?

 

[nolim]

אני עוד צעיר, אבל מקווה שאגיע לגיל פרישה (שאמשוך אותו) אוכל להעביר סכום גדול לאפיקים "חסרי סיכון" שהתשואה כמעט ולא תעניין אותי כי גם תשואה נמוכה יותר תספיק למחיה שלי. היום הריבית גבוהה וקרן כספית או פקדונות נותנים ריבית מעניינת, אבל אני מקווה להגיע למצב שבו גם ריביות נמוכות יותר של 3% ואף פחות יספקו אותי כי אחסוך מספיק.
כל שאר הכסף (גם אם זה חלק קטן או גדול מכלל החסכונות, לא חשוב) מעבר למה שאני צריך יהיה במניות, לילדים...

במקרה שלך, נראה לי שבמקומך לא הייתי מגדיל יותר מידי את ה"אגחים" כי "חסר" לך תשואה ועוד הון כדי לפרוש. יש שם פחות ממליון.
חשוב לזכור שאגח קונצרני הוא לאו דווקא יותר "בטוח" ממניות. הוא פחות תנודתי, אבל לדעתי יש בוא יותר סיכון. עיין ערך חברת דלק. שהחברה הייתה במשבר, היה קיצוץ באג"ח, אבל המניה שרדה ועלתה חזרה (קרה יותר מפעם אחת). אגח ממשלתי עם תשואה נמוכה יותר...

 

[leoleo]

אני נמצא בערך במצב שלך,
אני העברתי את קרן ההשתלמות ואת קופת הגמל כולה למניות
מה אתה עושה בקרן הפנסיה?

אין לי פער בפנסיה. אני לא רואה במסלולים הללו כמקור לקצבה חודשית בפרישה.

 

[leoleo]

מבלי לייעץ:
ככל שחולפות השנים כך אני הולך ומשתכנע שהשקעות ארוכות טווח (פנסיוניות למשל) ראוי להשקיע אך ורק במניות.
התשואה של החלק הסולידי היא פשוט עלובה מדי ביחס להשקעה מנייתית. אולי פעם בעבר זה לא היה כך, אבל זה המצב עכשיו.
אם יש תאריך שבו החיסכון יקובע ומזה תיגזר קצבה - אז לקראתו אפשר לחשוב על צמצום הסיכון.
קרן השתלמות היא אפיק פטור ממס ושם בוודאי כדאי 100% מניות כדי למקסם את הרווחים.

האם אין הגיון בשמירת חלק מסוים סולידי כך שאם תהיה מפולת משמעותית ניתן יהיה להמירו למנייתי? כיום לדוגמא אני מחנה 100k בכספית…
האם יש הגיון בלהגדיל הימור במסלולי הקפ״ג מsp500 למחקה נסד״ק וסקטור טכנולוגיה? שכן להבנתי את הקפ״ג אקבל כקצבה חודשית?

אגב, יש לי חשבון מסחר עצמאי שטרם פעלתי בו. מה הכלל לגביו בהנחה וכן ארצה לשלב מרכיב אגחי כלשהו, עדיף לשלב אותו בעצמאי או בקפ״ג?
תודה

 

[חתול לילה]

האם אין הגיון בשמירת חלק מסוים סולידי כך שאם תהיה מפולת משמעותית ניתן יהיה להמירו למנייתי?

הדעה הרווחת היא שאתה מפסיד יותר כסף בהמתנה למפולת (התשואה שיכולת לעשות בינתיים) מאשר הרווח שיהיה לך כאשר תכניס את הכסף במפולת. יש אמרה מפורסמת של פיטר לינצ':

Far More Money Has Been Lost By Investors Trying To Time Corrections Than In All Corrections Combined​

האם יש הגיון בלהגדיל הימור במסלולי הקפ״ג מsp500 למחקה נסד״ק וסקטור טכנולוגיה?

כמו שכתבת, זה הימור שהסקטור יעשה יותר. אני אישית לא הייתי הולך על זה.

 

[leoleo]

אני עוד צעיר, אבל מקווה שאגיע לגיל פרישה (שאמשוך אותו) אוכל להעביר סכום גדול לאפיקים "חסרי סיכון" שהתשואה כמעט ולא תעניין אותי כי גם תשואה נמוכה יותר תספיק למחיה שלי. היום הריבית גבוהה וקרן כספית או פקדונות נותנים ריבית מעניינת, אבל אני מקווה להגיע למצב שבו גם ריביות נמוכות יותר של 3% ואף פחות יספקו אותי כי אחסוך מספיק.
כל שאר הכסף (גם אם זה חלק קטן או גדול מכלל החסכונות, לא חשוב) מעבר למה שאני צריך יהיה במניות, לילדים...

במקרה שלך, נראה לי שבמקומך לא הייתי מגדיל יותר מידי את ה"אגחים" כי "חסר" לך תשואה ועוד הון כדי לפרוש. יש שם פחות ממליון.
חשוב לזכור שאגח קונצרני הוא לאו דווקא יותר "בטוח" ממניות. הוא פחות תנודתי, אבל לדעתי יש בוא יותר סיכון. עיין ערך חברת דלק. שהחברה הייתה במשבר, היה קיצוץ באג"ח, אבל המניה שרדה ועלתה חזרה (קרה יותר מפעם אחת). אגח ממשלתי עם תשואה נמוכה יותר...

אין לי בעיה עם תשואה נמוכה כל עוד התנודתיות סבירה.

 

[leoleo]

הדעה הרווחת היא שאתה מפסיד יותר כסף בהמתנה למפולת (התשואה שיכולת לעשות בינתיים) מאשר הרווח שיהיה לך כאשר תכניס את הכסף במפולת. יש אמרה מפורסמת של פיטר לינצ':

Far More Money Has Been Lost By Investors Trying To Time Corrections Than In All Corrections Combined​

כמו שכתבת, זה הימור שהסקטור יעשה יותר. אני אישית לא הייתי הולך על זה.

כן. בתקופה שבה הרבה דעות רווחות מתנפצות, אולי גם זו…לגבי הכנסת רכיב תנודתי יותר בקפ״ג, בכל מקרה התכוונתי לסדר גודל של כ-10%, בשביל הגיוון והעניין….

 

[nolim]

אין לי בעיה עם תשואה נמוכה כל עוד התנודתיות סבירה.

אתה צריך גם סיכון נמוך. לא רק תנודתיות סבירה/נמוכה.

סיכון = סיכוי שכל הכסף הולך. או שחלק נכבד הולך ולא יחזור.
תנודתיות גדולה = אם יש לי זמן ואני לא צריך נזילות. אני בסוף ארוויח.
תנודתיות נמוכה = כסף נזיל, אין בעיה למשוך בכל רגע, כי אין הרבה משמעות לזמן המימוש. השווי שוק יציב.
תנודתיות וסיכון הם בד"כ ביחס הפוך לתשואה.

במניות יש גם סיכון וגם תנודתיות גבוה - לא מתאים לך. כשאתה במדדים הסיכון הוא מאד מאד נמוך, תנודתיות עדיין גדולה - אמרת שאתה רוצה תנודתיות סבירה אז לא מאד מתאים.
באגח קונצרני סיכון גדול יחסית ותנודתיות נמוכה. לדעתי לא מתאים.
זה משאיר אותך עם אגח ממשלתי, אגח חברת חשמל או קרנות כספיות וכו'...

תמהיל של אחוזים, תבחר אתה