מספר שאלות על השקעות, מיסים ודיבידנדים

[Arikarik]

1. האם יש בנמצא קרן (ישראלית או אחרת) המחקה את מדד המניות העולמי (בדומה לוונגרד) עם גידור מט"ח?

2. כיצד נצבר "מגן מס"? הרי אם מכרתי נייר ערך בהפסד אז חל עליו מגן מס, אבל לאורך השנים אני קונה ומוכר הרבה נקודות מהנייר הזה.. על איזה סכום ממנו בדיוק נוצר מגן מס? מה נחשב "מכירה בהפסד"?

3. נאמר על קרן מסויימת שהיא "צוברת דיבידנדים". איך זה בא לידי ביטוי?
החברות שאת המניות שלהן הקרן מחזיקה משלמות דיבידנדים, והקרן קונה בזה יחידות חדשות.. איך בדיוק הרווח הזה מתגלגל אליי?

 

[אורי ג.]

תשובות:
1. גם אם יש (יתכן ויש או אולי משהו דומה, אין לי מושג) יצא לך הרבה יותר זול לגדר לבד אבל זה יותר עבודה. בכל מקרה עדיף לך לא לגדר בכלל.
2. זה מחושב FIFO. הסבר מלא פה:
http://www.ibi.co.il/מיסוי-שוק-ההון/
3. הרווח הזה מתגלגל אליך בצורה שהקרן קונה עוד מניות במקום לחלק לך אותו במזומן ככה שבמקום $$$ אצלך בכיס יש לך יחידות בקרן שבתורם מחזיקות יותר מניות משהחזיקו קודם. אם הקרן צוברת את הדיוידנדים ברוטו זה בכלל טוב כי אתה דוחה את המס והתשואה שלך תעלה.

 

[עמוסס]

בכל מקרה עדיף לך לא לגדר בכלל

למה לא? בזמנו קניתי חצי חצי, 2 קרנות עוקבות, אחת מגודרת ואחת לא. הדולר היה בירידה ובעוד שהקרן המגודרת עלתה כי המדד עליה היא התבססה עלה. הקרן הלא מגודרת, הייתה בהפסד.

מצד שני. היום יש לי קרן עוקבת לא מגודרת וחלק עיקרי ברווח שלה הוא בגלל שהדולר עלה, בעוד שהמדד די מדשדש עם נטייה שלילית.

 

[daat99]

בזמנו קניתי חצי חצי, 2 קרנות עוקבות, אחת מגודרת ואחת לא. הדולר היה בירידה ובעוד שהקרן המגודרת עלתה כי המדד עליה היא התבססה עלה. הקרן הלא מגודרת, הייתה בהפסד.

כל הכבוד - הצלחת לתזמן את שוק המט"ח...
הייתי יכול לעשות משהו יותר טוב ולפתוח פוזיציית שורט על הדולר ולהרוויח אפילו יותר מירידה בערך הדולר!

ועכשיו ברצינות.
אם כעבור אחרי X חודשים אנחנו יכולים להיות במצב שבו השוק נמצא באותו מחיר ושער המט"ח גם באותו המחיר אבל הקרן המגודרת נמצאת בהפסד אז לא משתלם לגדר.

אסף נתן הציג מצב כזה במאמר שלו אז כדאי שתקרא אותו.

 

[עמוסס]

הצלחת לתזמן את שוק המט"ח...

לא שניסיתי לעשות זאת, בדיוק כמו שלא עשיתי זאת עכשיו כשאני ברווח. הייתה לי התלבטות ולכן בסוף קניתי חצי חצי

השוק נמצא באותו מחיר ושער המט"ח גם באותו המחיר אבל הקרן המגודרת נמצאת בהפסד

למה שמצב כזה יקרה? אם הקרן מגודרת זה אומר שהיא מתבססת נטו על המדד ולכן אם המדד חזר לאפס, גם היא חזרה לאפס (מינוס דמי ניהול כאלה ואחרים)

 

[איליה]

3. נאמר על קרן מסויימת שהיא "צוברת דיבידנדים". איך זה בא לידי ביטוי?

חיפשת בפורום?
קרנות ישראליות על מדדי חול הינן קרנות סינטטיות ולא פיסיות.
לא אחזור על נושא שנתחן פה דק דק אז תחפש בבקשה (ועש גם פוסטים של דורין בבלוג בנושא)

 

[daat99]

למה שמצב כזה יקרה? אם הקרן מגודרת זה אומר שהיא מתבססת נטו על המדד ולכן אם המדד חזר לאפס, גם היא חזרה לאפס (מינוס דמי ניהול כאלה ואחרים)

תקרא את המאמר של אסף נתן ותגלה שזה יכול לקרות ואפילו עם הפסד גדול בהרבה מהעלויות של הגידור עצמן.

 

[עמוסס]

עכשיו שמצאתי את המאמר - אקרא אותו