• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

מה קורה בעת מימוש אוטומטי פקיעת חוזי אופציות ?

Ramos

משתמש רשום
הצטרף ב
31/3/20
הודעות
3
דירוג
1
שלום לכולם
לאחרונה התחלתי להתעניין בתחום ההשקעות באופציות על מניות ומדדים.
אינני מצליח להבין מה קורה פרקטית בעת פקיעת החוזה כאשר יש ערך מהותי (Intrinsic Value) לחוזה (ITM) .
הבנתי שהאופציה ממומשת בצורה אוטומטית, אבל איך המימוש הזה בא לידי ביטוי ?
מקווה שדוגמא תעזור לחידוד השאלה שלי :
כאשר קניתי אופציית CALL 150, ובפקיעה מחיר המניה הוא 160.
1. המערכת קונה עבורי 100 מניות במחיר של 150 ומוכרת אותם מיידית ב160?
או אולי
2. המערכת קונה עבורי 100 מניות במחיר של 150, ואני צריך למכור אותם ב160?

בנוסף אשמח לדעת מה קורה במצב שאני מוכר אופציה (לא ממהר להיכנס לזה), במידה ובפקיעת החוזה הקונה הפסיד
והוא מעוניין שאקח על עצמי את ההפסד שלו (כי הוא קנה את האופציה כביטוח), האם יש ברשותי עכשיו 100 מניות שיושבים
בתיר הפורטפוליו שלי שאוכל לממש בעתיד?
 

קפה שחור

משתמש בכיר
הצטרף ב
2/9/16
הודעות
12,387
דירוג
10,015
כאשר קניתי אופציית CALL 150, ובפקיעה מחיר המניה הוא 160.
קודם כל המערכת לא מממשת לבד
זאת החלטה של הקונה לממש
ניתן לממש רק כאשר האופציה בכסף, אם זאת אופציה אמריקאית אז בכל זמן עד תאריך הפקיעה, אם אירופאית אז רק בפקיעה

במידה ותחליט לממש אז בעצם אתה מממש את זכותך לקנות 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150
עכשיו אתה יכול להחליט,
להמשיך להחזיק את המניות שכביכול קנית ב 150, ועל הנייר אתה מורווח 10$ על כל יחידת נכס
למכור את המניות שקנית ולהיות מרווח בפועל (שוב, ההפרש בין 160 ל 150 כפול 100)

במידה ולא מימשת, אתה מפסיד את הזכות שרכשת

לגביי השאלה השניה, בעצם של הבחור בצד השני
אז קיבלת כמה דולרים מעצמך בפיסקה הראשונה
אם האופציה שמכרת בכסף, משמע אתה תצטרך לספק לקונה 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150
אם המחיר כרגע 160, אז הפסדת את מה שקיבלת (על האופציה מהקונה) ועוד המרווח בין 160-150

אם יש לך 100 יח' לספק, הברוקר ימיר אותם למזומן, הקונה יקבל את נכסי הבסיס ואת העלות ישלם לך באמצעות הברוקר
כאמור, כל העיסקה הינה העברה של 100 ימ' במחיר 150, בלי קשר למה שקורה בשוק
ברגע שהעיסקה בוצעה (מימוש) המצב הוא כזה
למוכר חסר 100 יח' והוא קיבל עליהם פחות
לקונה יש 100 יח' והוא שילם עליהן פחות

במידה ואין למוכר את היחידות לספק, מה שנקרא אופציות ערומות
הברוקר משאיל מהשוק עבור, לוקח את היחידות ו"מוכר אותם" לך
המוכר נהיה במחסור של 100 יח', יענו שורט
אם המחיר ימשיך לעלות הוא ימשיך להפסיד
במצב מסויים הוא יצטרך בטחונות או לקנות חזרה את היחדות ב"מחיר יותר גבוה"
מה שמכניס אותו להפסד ממשי
 

נעם בלה בלה

משתמש בכיר
הצטרף ב
18/10/18
הודעות
2,013
דירוג
2,140
במידה ותחליט לממש אז בעצם אתה מממש את זכותך לקנות 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150
לא נהוג אופציות עם cash settelment על הפער? תמיד מעבירים פיזית את נכס הבסיס?
 

קפה שחור

משתמש בכיר
הצטרף ב
2/9/16
הודעות
12,387
דירוג
10,015
מעולם לא סחרתי באופציות רגילות בחשבון אמיתי.
לעולם לא אסחר באופציות עירומות יותר.
:)

כלומר מימוש call (אבל בלי למכור את המניות) אינו רווח הון?
לא בטוח, אבל נראה לי שהקרדיט ששילמת הוא הפסד הון
בסיס המס של המניות יהיה הסטרייק
 

קפה שחור

משתמש בכיר
הצטרף ב
2/9/16
הודעות
12,387
דירוג
10,015
מכירה עירומה של אופציית מכר שקולה למכירה מכוסה של אופציית רכש, ולהפך בקניה.
תלוי מה שאר הרכיבים בתיק
כי מבחינת בטחונות נראה לי יש דרישות שונות
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
M מה קורה אם קונה דירה לא מצליח לשלם אחרי חתימת חוזה ורישום הערת אזהרה? נדל"ן 7
ת מה קורה למניות בחברה סינית אם היא נמחקת מהבורסה בארה"ב שוק ההון 10
Y העברה בנקאית - אם מבוצעת טעות, מה קורה? צרכנות פיננסית 45
R מה קורה עם הפנסיה שלי אם החלטתי לצאת משוק העבודה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 5
Y חברת "סלייס" - מישהו יודע מה קורה שם? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
מ מה קורה במשיכת כספים מקרן השתלמות IRA פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 6
M מה קורה אם בית ההשקעות קורס? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
V סין - מה קורה עכשיו? שוק ההון 146
שלי סיימתי עבודה. מה קורה עכשיו עם קרן הפנסיה ודמי הניהול? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 62
I פקיעת אופציה - מה קורה בפועל ? שוק ההון 10
ר הרכב נכסים של קרנות הסל. מה קורה כאן? שוק ההון 19
א מעבר להייטק- מה באמת קורה שם התפתחות אישית 49
ב מה קורה לשקלים הבודדים שנשארים ב IB? צרכנות פיננסית 5
S מה קורה אם בית השקעות קורס? צרכנות פיננסית 1
השמח בחלקו מה קורה שמה באיזור ה75+? אוף טופיק 25
D מה קורה עם מחזיקים מניה בשווי העל 10% ב IRA? שוק ההון 2
ד מה קורה ל stop loss ? שוק ההון 3
A מה קורה כש ETF נמחקת על ידי המנפיק? שוק ההון 0
W מה קורה עם חשבון בIB כשמתים? צרכנות פיננסית 2
ר מה קורה אם המדינה מחליטה להלאים את אל על? שוק ההון 0
Wannabe אז מה לעזאזל בעצם קורה פה?! שוק ההון 22
T מה קורה לקציצה? מניית bynd מזנקת מיום ליום שוק ההון 1
B מה קורה אם עובד לא ממלא טופס 161א כשמחליף עבודה צרכנות פיננסית 1
ל מה קורה במצב של קריסת בית השקעות? שוק ההון 1
V שאלה: מה קורה בדיוק לאחר שאני מתחיל לעקוב אחרי משתמש מסוים? אוף טופיק 5
D מישהו יודע מה קורה עם מיטב דש טרייד? שירות לקוחות לא זמין, פלטפורמה לא תקינה. צרכנות פיננסית 4
S מה קורה לפנסיה שלי כשאני נפטר צרכנות פיננסית 14
א מה לעזאזל קורה בגיל 67 שוק ההון 55
M שאלה היפותטית: מה קורה אם מחיר הקנייה של מניה הוא 50 ש"ח... שוק ההון 9
amikal מה קורה שקרן נאמנות או קרן סל או תעודת סל מפסיקה להיות פעילה? שוק ההון 15
L מה קורה כשקרן ישראלית "נמחקת"? שוק ההון 1
D עמלת בנק מקשר - correspondent - מה לעזאזל קורה כאן? שוק ההון 15
DavidA משהו מוזר קורה בעיתונות הכלכלית בנושא מחירי הדיור נדל"ן 16
F מה קורה אם מניידים קרן השתלמות בזמן שיש הלוואה עליה? צרכנות פיננסית 30
Jenia29 מה קורה עם אל על? שוק ההון 17
N משקיע חדש - אז... מה קורה עם אג״ח? שוק ההון 2
M מה קורה במידה וחברה שמציעה קרן מחקה נופלת? שוק ההון 18
משה מה קורה במצב שבו רק אחד מבני הזוג מעוניין לפרוש? פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 51
amidar מה קורה בקופת גמל להשקעה במקרה מוות מבחינת מיסוי? מיסים 3
ע במידה ותתחולל במדינה עכשיו קטסטרופה בסדר גודל עצום, מה קורה לתיק השקעות שלי? שוק ההון 33
mudale222 מה קורה ל2 פקודות לימיט עם מרווח שנפגשות? שוק ההון 4
ג מה קורה במצב של משבר השוק המניות + ריביות עולות? שוק ההון 1
S מחפש ספר בסיסי בכלכלה על המוצרים הפיננסים השונים ועל מה קורה מאחורי הקלעים התפתחות אישית 5
Y מה קורה לקרן שנקובה במטבע שחודל מלהתקיים? שוק ההון 4
עש לילה מה קורה לאג"ח ממשלתי בזמן האחרון? שוק ההון 4
מ איחוד קרנות פנסיה אוטומטי - מתי זה קורה צרכנות פיננסית 8
I מה קורה לחשבון בIB במקרה של מוות? שוק ההון 56
שודד הפינג פונג מה קורה לערך מטבע שיוצא מהמחזור שוק ההון 10
RaeNye טרום מסחר/טרום סגירה - מה קורה שם? שוק ההון 26
Roi מה לא בסדר עם אנשים, או מה קורה בזמן האחרון בנושא הפרמידות ? אוף טופיק 70

נושאים דומים

למעלה