• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה, ובכלל זה החובה לעמוד בהוראות כל דין, היא על מחברה בלבד ואין לייחס את האמור בה לבעלת האתר.

מה קורה בעת מימוש אוטומטי פקיעת חוזי אופציות ?

Ramos

משתמש רשום
הצטרף ב
31/3/20
הודעות
3
דירוג
1
שלום לכולם
לאחרונה התחלתי להתעניין בתחום ההשקעות באופציות על מניות ומדדים.
אינני מצליח להבין מה קורה פרקטית בעת פקיעת החוזה כאשר יש ערך מהותי (Intrinsic Value) לחוזה (ITM) .
הבנתי שהאופציה ממומשת בצורה אוטומטית, אבל איך המימוש הזה בא לידי ביטוי ?
מקווה שדוגמא תעזור לחידוד השאלה שלי :
כאשר קניתי אופציית CALL 150, ובפקיעה מחיר המניה הוא 160.
1. המערכת קונה עבורי 100 מניות במחיר של 150 ומוכרת אותם מיידית ב160?
או אולי
2. המערכת קונה עבורי 100 מניות במחיר של 150, ואני צריך למכור אותם ב160?

בנוסף אשמח לדעת מה קורה במצב שאני מוכר אופציה (לא ממהר להיכנס לזה), במידה ובפקיעת החוזה הקונה הפסיד
והוא מעוניין שאקח על עצמי את ההפסד שלו (כי הוא קנה את האופציה כביטוח), האם יש ברשותי עכשיו 100 מניות שיושבים
בתיר הפורטפוליו שלי שאוכל לממש בעתיד?
 
כאשר קניתי אופציית CALL 150, ובפקיעה מחיר המניה הוא 160.
קודם כל המערכת לא מממשת לבד
זאת החלטה של הקונה לממש
ניתן לממש רק כאשר האופציה בכסף, אם זאת אופציה אמריקאית אז בכל זמן עד תאריך הפקיעה, אם אירופאית אז רק בפקיעה

במידה ותחליט לממש אז בעצם אתה מממש את זכותך לקנות 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150
עכשיו אתה יכול להחליט,
להמשיך להחזיק את המניות שכביכול קנית ב 150, ועל הנייר אתה מורווח 10$ על כל יחידת נכס
למכור את המניות שקנית ולהיות מרווח בפועל (שוב, ההפרש בין 160 ל 150 כפול 100)

במידה ולא מימשת, אתה מפסיד את הזכות שרכשת

לגביי השאלה השניה, בעצם של הבחור בצד השני
אז קיבלת כמה דולרים מעצמך בפיסקה הראשונה
אם האופציה שמכרת בכסף, משמע אתה תצטרך לספק לקונה 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150
אם המחיר כרגע 160, אז הפסדת את מה שקיבלת (על האופציה מהקונה) ועוד המרווח בין 160-150

אם יש לך 100 יח' לספק, הברוקר ימיר אותם למזומן, הקונה יקבל את נכסי הבסיס ואת העלות ישלם לך באמצעות הברוקר
כאמור, כל העיסקה הינה העברה של 100 ימ' במחיר 150, בלי קשר למה שקורה בשוק
ברגע שהעיסקה בוצעה (מימוש) המצב הוא כזה
למוכר חסר 100 יח' והוא קיבל עליהם פחות
לקונה יש 100 יח' והוא שילם עליהן פחות

במידה ואין למוכר את היחידות לספק, מה שנקרא אופציות ערומות
הברוקר משאיל מהשוק עבור, לוקח את היחידות ו"מוכר אותם" לך
המוכר נהיה במחסור של 100 יח', יענו שורט
אם המחיר ימשיך לעלות הוא ימשיך להפסיד
במצב מסויים הוא יצטרך בטחונות או לקנות חזרה את היחדות ב"מחיר יותר גבוה"
מה שמכניס אותו להפסד ממשי
 
במידה ותחליט לממש אז בעצם אתה מממש את זכותך לקנות 100 יח' מנכס הבסיס במחיר 150
לא נהוג אופציות עם cash settelment על הפער? תמיד מעבירים פיזית את נכס הבסיס?
 
מעולם לא סחרתי באופציות רגילות בחשבון אמיתי.
לעולם לא אסחר באופציות עירומות יותר.
:)

כלומר מימוש call (אבל בלי למכור את המניות) אינו רווח הון?
לא בטוח, אבל נראה לי שהקרדיט ששילמת הוא הפסד הון
בסיס המס של המניות יהיה הסטרייק
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
M משכנתא - מה קורה אם הריבית שלילית? נדל"ן 1
H מה קורה אחרי פרישה לבעלי פוליסות ביטוחי מנהלים לפני 2001? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
S מה קורה במיסים ל-2025 לפני אישור תקציב 2025 מיסים 6
Y מה קורה ב Finish Line( או באמצע ) מבחינת חיסכון? שוק ההון 1
א שווקים מתפתחים – מה קורה פה? שוק ההון 6
מ מה קורה לפנסיה ולקופת גמל לאחר פטירה? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 12
2 IB - ******************* - מה קורה עם התיק במקרה של פטירה / מוות (חלילה)? ברוקרים ופלטפורמות מסחר 1
2 IB - מה קורה עם התיק במקרה של (חלילה) פטירה / מוות? ברוקרים ופלטפורמות מסחר 0
D מה קורה לפנסיה במקרה של משבר פיסקאלי פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
מ מה קורה לתשואות קיימות כשמחליפים מסלול פנסיה/קה"ש? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
A מה קורה אם הסוכן הבורסאי שלך קורס? שוק ההון 1
B משקיע מתחיל, מה קורה למניות שלי שהונפקו על ידי iShares במידה ופושטת רגל?? שוק ההון 2
P העברות בנק מיידיות בארץ (לא זה"ב) - מה קורה עם זה צרכנות פיננסית 7
N יש לי חשבון באינטרקטיב ארהב. מה קורה אם הברוקר קורס? ברוקרים ופלטפורמות מסחר 2
ק מה קורה עם הנפט - למה הכל בצניחה? שוק ההון 5
Y מה קורה בפלטפורמות כמו ******************* כדאי לא להסתבך בעתיד עם חוקים אמריקאים? ברוקרים ופלטפורמות מסחר 19
Level מה קורה לבעלי האגחים, במידה ומדינת ישראל "מצילה" את אחד הבנקים הגדולים מקריסה? שוק ההון 7
N מה קורה כשמחירי הדיור ממש גבוהים בייחס להכנסת האזרחים? נדל"ן 87
S מה קורה כאשר קרן נסגרת? שאלת תם מתחיל פוסטים מאיכות נמוכה 8
M קרן השתלמות לעוסק פטור - מה קורה שאני סוגר את העסק? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
B מה קורה אם צ'ק ששולם איתו חשבון בדואר חוזר? אוף טופיק 2
ק מה קורה עם הנפט שוק ההון 2
LtWorf מה קורה עם כספים המוחזקים אצל נאמן לצורך סעיף 102 שוק ההון 13
N קרן מחקה אג"ח ממשלתי כללי - אז מה קורה עכשיו? שוק ההון 16
S מה קורה להפרשת חלק העובד בהפרשה רטרואקטיבית? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
Y מה קורה עם BLACKROCK יש התפתחות בנושא שוק ההון 20
M מה קורה אם קונה דירה לא מצליח לשלם אחרי חתימת חוזה ורישום הערת אזהרה? נדל"ן 7
ת מה קורה למניות בחברה סינית אם היא נמחקת מהבורסה בארה"ב שוק ההון 10
Y העברה בנקאית - אם מבוצעת טעות, מה קורה? צרכנות פיננסית 67
R מה קורה עם הפנסיה שלי אם החלטתי לצאת משוק העבודה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 10
Y חברת "סלייס" - מישהו יודע מה קורה שם? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
מ מה קורה במשיכת כספים מקרן השתלמות IRA פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 6
M מה קורה אם בית ההשקעות קורס? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
V סין - מה קורה עכשיו? שוק ההון 154
שלי סיימתי עבודה. מה קורה עכשיו עם קרן הפנסיה ודמי הניהול? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 63
I פקיעת אופציה - מה קורה בפועל ? שוק ההון 10
ר הרכב נכסים של קרנות הסל. מה קורה כאן? שוק ההון 19
א מעבר להייטק- מה באמת קורה שם התפתחות אישית 49
ב מה קורה לשקלים הבודדים שנשארים ב IB? צרכנות פיננסית 5
S מה קורה אם בית השקעות קורס? צרכנות פיננסית 1
השמח בחלקו מה קורה שמה באיזור ה75+? אוף טופיק 25
D מה קורה עם מחזיקים מניה בשווי העל 10% ב IRA? שוק ההון 2
ד מה קורה ל stop loss ? שוק ההון 3
A מה קורה כש ETF נמחקת על ידי המנפיק? שוק ההון 0
W מה קורה עם חשבון בIB כשמתים? צרכנות פיננסית 2
ר מה קורה אם המדינה מחליטה להלאים את אל על? שוק ההון 0
Wannabe אז מה לעזאזל בעצם קורה פה?! שוק ההון 22
T מה קורה לקציצה? מניית bynd מזנקת מיום ליום שוק ההון 1
B מה קורה אם עובד לא ממלא טופס 161א כשמחליף עבודה צרכנות פיננסית 1
ל מה קורה במצב של קריסת בית השקעות? שוק ההון 1

נושאים דומים

Back
למעלה