מה עושים עם החלק הסולידי בתיק ההשקעות?

[DCC]

אחרי שהחלטתי שבתיק שלי X אחוז צריך להיות יותר זמין ופחות בסיכון אני תוהה איך לנהל אותו ואיפה לשים .

יש באינטרנט אינסוף חומרים על איך לנהל את החלק שמוקדש למדדים לטווח ארוך.
אבל אין הדרכה טובה על החלק הסולידי.
או שאני מפספס.

אשמח לשמוע עצות (ואם יש לינקים או כותרות נושא שאוכל לצאת לחיפוש).

תודה.

 

[חתול לילה]

אשמח לשמוע עצות (ואם יש לינקים או כותרות נושא שאוכל לצאת לחיפוש).

גוגל הסולידית אייק

 

[SolidusMaximus]

גוגל הסולידית אייק

אין בתכנון איזה בוט שיעשה את ההודעות האלה פעמיים ביום במקומך?

 

[המהרהר]

אין בתכנון איזה בוט שיעשה את ההודעות האלה פעמיים ביום במקומך?

איך אתה יודע שזה לא בוט שעושה את ההודעות האלה?

 

[SolidusMaximus]

איך אתה יודע שזה לא בוט שעושה את ההודעות האלה?

כדי לדעת אם ההודעות נכתבו על ידי בוט או על ידי אדם, אפשר לשים לב לכמה דברים:

1. סגנון דיבור ומבנה: בוטים פעמים רבות לא מצליחים לשחזר את הניואנסים של שפה טבעית. ייתכן שההודעות של בוט יישמעו "רשמיות" מדי, או לא טבעיות, ולא יכילו את הדקויות של שיחה חיה.
2. קצב התשובות: בוטים יכולים לשלוח תשובות כמעט מיד לאחר קבלת השאלה, בזמן שאדם זקוק בדרך כלל לזמן עיבוד קצר יותר.
3. תשובות לא תמיד מדויקות: בוטים עשויים להיתקל בקשיים להבין שיחות מורכבות ולהגיב בצורה לא קשורה או מבלבלת.
4. חוסר בהבנה רגשית: בוטים, גם אם הם יודעים לכתוב משפטים מושלמים, עשויים לפספס את ההקשר הרגשי של השיחה ולהגיב באופן שלא תואם את התחושות או הרגשות של האדם שמעביר את ההודעה.

אם זה נראה כמו שיחה עם רובוט, ולא כמו שיחה עם אדם, זה יכול להעיד על כך שזו אכן הודעה שנכתבה על ידי בוט.

 

[yossik]

ש באינטרנט אינסוף חומרים על איך לנהל את החלק שמוקדש למדדים לטווח ארוך.
אבל אין הדרכה טובה על החלק הסולידי.
או שאני מפספס.

אני מציע לך לקרוא את הבלוג של הסולידית.

 

[בת העמק]

אחרי שהחלטתי שבתיק שלי X אחוז צריך להיות יותר זמין ופחות בסיכון

את הכסף שאתה צריך בצורה זמינה יותר אפשר לשים בקרן כספית שתשמור משחיקה.
אפשר גם לסגור בפק"מ או תכנית חסכון את הכספים שלא צריכים זמינות מיידית אבל כן נועדו למטרה ידועה בזמן הקרוב (חודשים או כמה שנים).
יש כאלה ששמים את הכסף באג"ח, או בקרנות עוקבות מדדי אג"ח (החתול שלח אותך לשרשור בנושא) - אני באופן אישי פחות מחבבת את הכלי הזה כי הוא לא לגמרי ברור לי , וגם כי לא בא לי להתחיל לאזן תקופתית בין אג"ח למניות.

 

[חתול לילה]

אני באופן אישי פחות מחבבת את הכלי הזה כי הוא לא לגמרי ברור לי

אין לי התנגדות עקרונית לקרן כספית, אבל כדאי לשים לב שזה אג"ח שקלי עם מח"מ קצר במיוחד.
כלומר כדאי קודם להבין מאפיינים כלליים של אג"ח לפני שמחליטים שהתשובה היא קרן כספית.

(*) טכנית מבחינת המנגנון הפנימי קרן כספית היא לא בדיוק אג"ח, אבל ההתנהגות זהה.

 

[בת העמק]

כדאי קודם להבין מאפיינים כלליים של אג"ח

מסכימה איתך, ואשמח שתפרט. ומעבר לכך:
האם קרן החירום שלך נמצאת באג"ח?
אם היית צריך לחסוך להון עצמי לדירה - היית עושה זאת באג"ח?
האם אתה משקיע בקרן עוקבת מדדי אג"ח או באג"חים ספציפים? ולאילו מטרות כל אחד מהכלים האלה משמש אותך (מטרות ממשיות, לא הקטנת תנודתיות)?

 

[חתול לילה]

מסכימה איתך, ואשמח שתפרט. ומעבר לכך:

אני חושב שיש דיון טוב על המאפיינים בשרשור של אייק ובפרט בסיכום של @משה פה.

האם קרן החירום שלך נמצאת באג"ח?

יש לי קרן כספית דולרית, אני מניח שאפשר להתייחס אליה כאל קרן חרום.

אם היית צריך לחסוך להון עצמי לדירה - היית עושה זאת באג"ח?

תלוי בטווח, אם זה שנה-שנתיים לפני הקנייה אז כן, אם זה עשר שנים אז לא.
מה שבאמצע - אפשר למשקל.

האם אתה משקיע בקרן עוקבת מדדי אג"ח או באג"חים ספציפים? ולאילו מטרות כל אחד מהכלים האלה משמש אותך

כאמור, מחזיק קרן כספית דולרית כהגנה מפני קריסת השקל.
באופן כללי בעבר החזקתי אג"ח צמוד כשהמטרה היא "לשמור על הערך" גם אם יש מפולת בשוק ההון. עם השנים אני הולך ומשתכנע שהכלי הזה לא ממלא את תפקידו מסיבות שונות (אולי אכתוב פוסט ארוך יותר בנושא) ועובר להשקעה מנייתית בלבד.

 

[קפיצת הדרך]

עם השנים אני הולך ומשתכנע שהכלי הזה לא ממלא את תפקידו מסיבות שונות (אולי אכתוב פוסט ארוך יותר בנושא) ועובר להשקעה מנייתית בלבד.

וואו, אם אני לא טועה זה שינוי משמעותי באסטרטגיית ההקצאות שלך, לא?
מאוד אשמח לקרוא את הפוסט שלך בנושא (לכשיכתב…).

 

[הסולידית]

אחרי שהחלטתי שבתיק שלי X אחוז צריך להיות יותר זמין ופחות בסיכון אני תוהה איך לנהל אותו ואיפה לשים .

אתה צריך קודם כל להגדיר מה התפקיד של החלק הזה.

האם זה "משהו שנותן תשואה מנייתית אבל הוא לא מניה" או "משהו שממתן את התנודתיות של שוק המניות".

שני עולמות שונים שישפיעו על התשובה.

 

[בת העמק]

באופן כללי בעבר החזקתי אג"ח צמוד כשהמטרה היא "לשמור על הערך" גם אם יש מפולת בשוק ההון. עם השנים אני הולך ומשתכנע שהכלי הזה לא ממלא את תפקידו מסיבות שונות (אולי אכתוב פוסט ארוך יותר בנושא) ועובר להשקעה מנייתית בלבד.

כשאני התחלתי להשקיע, הריבית במשק היתה כמעט אפסית וגם המדד לצרכן היה די מינורי. הגעתי למסקנה שהדבר הכי טוב זה להעביר כמה שיותר למדדי המניות, ואת מה שצריך השארתי בעו"ש כי לא נשחק מאד.
גם היום כשהריבית והאינפלציה גבוהות, אני עדיין מעדיפה לא לשים שום דבר באג"ח. הכי קרוב לזה הם פקדונות כמו קרן כספית או פק"מ.
השאלה שלי האם יש הבדל גדול מאד בין תשואת אג"ח ל-5 שנים מהיום ובין קרן כספית, הבדל שמצדיק דווקא את האג"ח. נניח שזה נועד לבניית הון עצמי לדירה.

 

[חתול לילה]

השאלה שלי האם יש הבדל גדול מאד בין תשואת אג"ח ל-5 שנים מהיום ובין קרן כספית, הבדל שמצדיק דווקא את האג"ח. נניח שזה נועד לבניית הון עצמי לדירה.

קשה לענות על השאלה הזו בלי לדעת מה יקרה לריבית. תאורטית ייתכן שבשנה הבאה הריבית של קרן כספית תרד בחזרה לאפס, ובאג"ח של 5 שנים אפשר לקבע היום ריבית של 4.2% . אבל גם יכול להיות שהריבית תעלה ואז יקרה בדיוק ההפך.
בכל מקרה הבדל גדול אין פה, אפילו אם נניח הפרש של 2% לשנה אז על פני 5 שנים זה לא מצטבר ליותר מדי.

 

[yossik]

השאלה שלי האם יש הבדל גדול מאד בין תשואת אג"ח ל-5 שנים מהיום ובין קרן כספית, הבדל שמצדיק דווקא את האג"ח. נניח שזה נועד לבניית הון עצמי לדירה.

אני לא מומחה גדול בנושא אבל ממה שאני מבין [ונוציא לרגע את עניין הסיכון] לאגח שאת קונה היום, את יודעת בדיוק כמה תקבלי בעוד 5 שנים כשיפרע.
בנוסף אגחים מחלקים קופונים [ריבית] תקופתיים ללא קשר למחירן העכשווי והקופון הוא על ערך האגח בפידיון שזה 100.
ז"א אם קונים אג"ח במחיר 85, עדיין הקופון הוא לפי מחיר 100, ז"א זו בונוס שמקבלים כל שנה + קנייה בדיסקאונט.
מה שאני לא מבין זה האם התשואה המצוטטת באתרים הפיננסים של אג"ח כוללת בתוכה את הקופונים.
לעומת זאת, בקרן כספית התשואה מעט תנודתית ותלויה ברובה בגובה הריבית של בנק ישראל שמשתנה תקופתית והתנודות של המקמים והאגחים שהקרן מחזיקה.
בנוסף לחלק הסולידי בתיק שלי הוספתי פקדון בנקאי [בלאומי] בריבית 4.85% לשנה. להבנתי, היום פיקדון שנתי בריבית כזו טוב יותר מקרן כספית, ולאזרחי ארה"ב הברית אוף אמריקה לא מומלץ להחזיק קרן כספית. @FIYaacov יסביר למה ומדוע.
my humble opinion ויתקנו אותי המומחים.
מבחינת נזילות, אג"ח וקרן כספית מיידי +- יום סליקה ולכן שניהם מתאימים לרכישת דירה בטווח הקצר.

 

[קפיצת הדרך]

נניח שזה נועד לבניית הון עצמי לדירה.

הגם בארזים נפלה שלהבת?…

 

[Therealdeal]

אני לא מומחה גדול בנושא אבל ממה שאני מבין [ונוציא לרגע את עניין הסיכון] לאגח שאת קונה היום, את יודעת בדיוק כמה תקבלי בעוד 5 שנים כשיפרע.
בנוסף אגחים מחלקים קופונים [ריבית] תקופתיים ללא קשר למחירן העכשווי והקופון הוא על ערך האגח בפידיון שזה 100.
ז"א אם קונים אג"ח במחיר 85, עדיין הקופון הוא לפי מחיר 100, ז"א זו בונוס שמקבלים כל שנה + קנייה בדיסקאונט.
מה שאני לא מבין זה האם התשואה המצוטטת באתרים הפיננסים של אג"ח כוללת בתוכה את הקופונים.

להבנתי האתרים הנ"ל מחשבים תשואת IRR.

לעומת זאת, בקרן כספית התשואה מעט תנודתית ותלויה ברובה בגובה הריבית של בנק ישראל שמשתנה תקופתית והתנודות של המקמים והאגחים שהקרן מחזיקה.
בנוסף לחלק הסולידי בתיק שלי הוספתי פקדון בנקאי [בלאומי] בריבית 4.85% לשנה. להבנתי, היום פיקדון שנתי בריבית כזו טוב יותר מקרן כספית

כתלות בשינויי הריבית כמובן. אם הריבית תעלה ל 10, פקדון יניב תשואה נמוכה מקרן כספית. הצפי היא שהיא תרד ואז מה שאתה מתאר יתממש.

 

[בת העמק]

הגם בארזים נפלה שלהבת?…

חס וחלילה, אבל הבן שלי ואשתו התחילו לחסוך למטרה הזאת ובינתיים מכניסים עודפים לקרן כספית.

אגח שאת קונה היום, את יודעת בדיוק כמה תקבלי בעוד 5 שנים כשיפרע.

נכון בערך, אבל זה לא נראה לי כלי טוב לצבירת הון עצמי (אג"ח ספציפי) לדירה למשל (או לכל מטרה שצריך להוציא בבת אחת את הכסף) מכמה סיבות:
1. כשאתה צובר סכום למטרה כלשהי, בדרך כלל מדובר על הכנסת עוד ועוד כסף מעודפי המשכורות לאורך השנים. כלומר קניית אותו אג"ח/אחר לאורך זמן.
2. מהצד השני נהוג לקבל כל רבעון/חצי שנה/שנה חלק יחסי מהקרן וריבית נקובה אל חשבון הבנק שלך. זה לא באמת כל הכסף+ריבית אחרי 5 שנים.
3. משני הסעיפים למעלה יוצא שאין לך דרך לדעת מה תהיה בדיוק התשואה, וגם במקום לצבור זה חוזר אליך בחלקים לעו"ש.

לגבי קרנות עוקבות מדדי אג"ח, נראה עוד פחות מתאים להערכת התשואה מראש אבל לפחות אפשר לקנות שוב ושוב את אותה הקרן ולצבור אותה.
לצורך זה, נראה לי כלי מוצלח יותר. עכשיו נשארת שאלת ההשוואה בין קרן כזאת לקרן כספית ומי יותר מוצלחת לעניין. אולי אם קונים קרן שמשקיעה במדד אג"ח קונצרני? אולי בתוספת סיכון של קונצרני מדרג נמוך יותר?

 

[קפיצת הדרך]

חס וחלילה

נבהלתי

הבן שלי ואשתו התחילו לחסוך למטרה הזאת ובינתיים מכניסים עודפים לקרן כספית.

בהצלחה!
בהקשר של השרשור, אני אוהבת נדל״ן כ- ״קונטרה״ למניות. אולי זה לא ממש ״סולידי״ כי יש סיכונים ספציפיים. אבל זה כן מהווה הקצאה ״מאזנת״ שהיא לא קורלטיבית למניות.