מה הסיכוי המספרי לנצח את מדד ה-S&P 500 כמשקיע ממוצע לאורך 5,10,15 שנים?

[אורי ג.]

ב-ETF פאסיבי זה נדיר מאוד.

נכון אבל קורה, לדוגמא ל2019 בלבד:
https://www.ishares.com/us/capital-gains-distributions
אבל בגדול אתה צודק, לא הייתי מייחס לזה חשיבות גדולה.

 

[adams]

כשאני מחזיק מדד, שינוי ההרכב בו נעשה על ידי מנהל הקרן ומגולם בדמי הניהול ופטור ממס.

מנהל הקרן גם בוחר בשבילך איזה מדד זה יהיה?
אם לא אז אין שום הבדל בין לבחור מניה ספציפית לבין לבחור מדד ספציפי מבחינת "אקטיביות/תזמון".
ומכאן לנושא הדיון: למה SP500 ולא ת"א 125 או DAX או כולם או כל מדד אחר בעולם?
האם יש מדד ספציפי שמנצח את כל המדדים כל שנה ברציפות?
אם התשובה היא לא אז למה אתה דורש שמשקיע אקטיבי ינצח מדד ספציפי שאתה בחרת באופן שרירותי בכל שנה ברציפות?

 

[גרהם]

מנהל הקרן גם בוחר בשבילך איזה מדד זה יהיה?
אם לא אז אין שום הבדל בין לבחור מניה ספציפית לבין לבחור מדד ספציפי מבחינת "אקטיביות/תזמון".
ומכאן לנושא הדיון: למה SP500 ולא ת"א 125 או DAX או כולם או כל מדד אחר בעולם?
האם יש מדד ספציפי שמנצח את כל המדדים כל שנה ברציפות?
אם התשובה היא לא אז למה אתה דורש שמשקיע אקטיבי ינצח מדד ספציפי שאתה בחרת באופן שרירותי בכל שנה ברציפות?

לא דיברתי על ניצחון אלא על הסיכוי שההערכות שלך יגרמו לך למכור את המדד במהלך 30 שנה.
לדעתי הסיכוי שההערכה שלך אם כדאי להחזיק קוקה קולה או אלפבית בשנת 2050 תשתנה, גדול מהסיכון המקביל לגבי sp500 , שלא לדבר על vt.

 

[adams]

לדעתי הסיכוי שההערכה שלך אם כדאי SP500 או ת"א 125 בשנת 2050 תשתנה, גדול מהסיכון המקביל לגבי מניה X שניתחת אותה, שלא לדבר על Y שאתה מכיר יותר טוב.

תיקנתי לך.
אם אתה דורש משהו אז הוא צריך להיות דו-כיווני בשביל שההשוואה שלך תהיה רלוונטית למשהו.

 

[גרהם]

תיקנתי לך.
אם אתה דורש משהו אז הוא צריך להיות דו-כיווני בשביל שההשוואה שלך תהיה רלוונטית למשהו.

ברצינות? יש לך ניתוחים על שרידות וכדאיות 30 שנה קדימה? אשמח לראות כאלו מ 1990 לגהי מניות שכדאי להשקיע בהן היום

 

[yossik]

תיקנתי לך.

@adams , בבקשה, כשאתה מצטט עם 'תיקון', אל תעלים את את הטקסט המקורי.
תסמן את המקור בקו קו חצוי ותוסיף את 'התיקון' שלך.
גם אני מתקן לפעמים אבל משאיר את הציטוט נאמן למקור.
תודה.

 

[adams]

ברצינות? יש לך ניתוחים על שרידות וכדאיות 30 שנה קדימה? אשמח לראות כאלו מ 1990 לגהי מניות שכדאי להשקיע בהן היום

אשמח לראות כאלו על יפן או כל מדינה בודדת אחרת שאתה בוחר להשקיע בה כחלק ממדד.
ואם אתה מתעקש להשקיע בכל העולם אז אני יכול לתת לך מדד ספציפי "שמצנח אותך" וחזרנו להתחלה שאתה תמיד מפסיד למישהו בשנה ספציפית וייחוס חשיבות כלשהי לשנה ספציפית הוא חסר משמעות.

 

[גרהם]

אשמח לראות כאלו על יפן או כל מדינה בודדת אחרת שאתה בוחר להשקיע בה כחלק ממדד.
ואם אתה מתעקש להשקיע בכל העולם אז אני יכול לתת לך מדד ספציפי "שמצנח אותך" וחזרנו להתחלה שאתה תמיד מפסיד למישהו בשנה ספציפית וייחוס חשיבות כלשהי לשנה ספציפית הוא חסר משמעות.

שוב, אני בטוח שמי שממלא לוטו אחרי ההגרלה זוכה תמיד. לא על זה הדיון.
ב 1990 היתה מעצמה גדולה אחת, עוד אחת לשעבר שרוצה לזנב בה, איחוד אירופי מזדקן וכלכלות עולות ממזרח. היו המון שינויים מאז אבל המסגרת לא השתנתה כמו ב 50 השנה שלפני כן, למשל. להערכתי במניות בודדות המצב שונה.

 

[דוד פ]

בחזרה לשאלה המקורית,

https://www.zacks.com/stock/news/91...-can-fleece-your-financial-future-may-06-2020

'חקר שערך הנדריק בסמינדר בשווקי מניות שהשתרעו על פני תשעה עשורים, גילה שרק 4% מהמאגרים האמריקאיים עם הביצועים הטובים ביותר הניבו את כל עליות השוק. השאר היו שטוחים - הרווחים של 38% הבאים קוזזו על ידי הפסדי 58% בתחתית'.

המשקיעים מרגישים שהם יכולים לעשות בחירות הגיוניות, אולם מחקרים מוכיחים כי ההפך הוא מה שקורה לעתים קרובות. מחקר של DALBAR ניתח את המשקיעים משנת 1986 עד 2015 ומצא כי המשקיע הממוצע לא הצליח באופן משמעותי בהשוואה ל- S&P 500. במהלך 30 שנה, ה- S&P 500 הניב תשואה של 10.35%, ואילו התשואה הממוצעת של המשקיע הייתה רק 3.66%.