מה ההסתברות לקטסטרופה בקרן מחקה סנופי סינטתית של אינבסקו שתוביל לאיבוד הקרן?

[MoneyDoc]

אני מתכנן להשקיע בסנופי לטווח זמן של 40+ שנים (אידיאלית עד 120), מכיוון שזהו טווח זמן ארוך מאוד סביר להניח שהשוק יעבור מספר טלטלות עזות בזמן הזה.
אני מתלבט אם להשקיע דרך קרן עם עקיבה פיסית כגון CSPX\UVAA או דרך קרן עם עקיבה סינטתית כמו של אינבסקו.
אני מנסה להבין האם יש סיכוי סביר שבטלטת שוק עצומה, בסגנון 1929, אינבסקו יהיו מועדים לCounterparty risk או כל סיכון אחר שקיים בקרן סינטתית לעומת פיסית שימחק את אינבסקו\הקרן\ההון שלי.
במידה וכן אני לא רואה היגיון להשקיע בהם על אף דמי הניהול הזולים יותר וכו'.
אשמח לשמוע את דעתכם.

 

[חתול לילה]

אשמח לשמוע את דעתכם.

יש דיון על זה בשרשור של מייק, הטענה היא שרק 10% חשופים לסיכון (וגם הוא די קטן).

 

[yik - financial planner]

בדקתי באתר של אינבסקו ואני ראיתי שבאזור 1% חשוף לסיכון צד שלישי.

 

[SomeGuy]

הנה דף נחמד שמתאר את ההחזקות של הקרן ופרטים לגביי ה swap counterparties:

Country Splash

etf.invesco.com

חשוב לומר - הקרן של אינבסקו מחזיקה סל מניות בעצמה, שאומנם לא בדיוק s&p 500, אבל הוא קיים, והוא לרוב בין 99 אחוז ל 100 משווי סל המניות שכנגד, ככה שלפחות על הנייר גם אם תהיה קריסה טוטאלית של הצדדים שמנגד, הקרן לא אמורה להמחק לגמריי, כי היא עדיין מחזיקה סל מניות (שמתואר בקישור המצורף).

 

[MoneyDoc]

בדקתי באתר של אינבסקו ואני ראיתי שבאזור 1% חשוף לסיכון צד שלישי.

איפה ראית שכתוב דבר כזה? חיפשתי ולא מצאתי.

הנה דף נחמד שמתאר את ההחזקות של הקרן ופרטים לגביי ה swap counterparties:

Country Splash

etf.invesco.com

חשוב לומר - הקרן של אינבסקו מחזיקה סל מניות בעצמה, שאומנם לא בדיוק s&p 500, אבל הוא קיים, והוא לרוב בין 99 אחוז ל 100 משווי סל המניות שכנגד, ככה שלפחות על הנייר גם אם תהיה קריסה טוטאלית של הצדדים שמנגד, הקרן לא אמורה להמחק לגמריי, כי היא עדיין מחזיקה סל מניות (שמתואר בקישור המצורף).

לא הבנתי מה האחזקות של הקרן, האם זה "Basket Constituents"?

 

[SomeGuy]

לא הבנתי מה האחזקות של הקרן, האם זה "Basket Constituents"?

להבנתי כן.

איפה ראית שכתוב דבר כזה? חיפשתי ולא

תסתכל על הגרף התחתון בקישור שצירפתי - הוא מתאר סיכון שכנגד של מתחת ל 1 אחוז רוב הזמן.

 

[MoneyDoc]

להבנתי כן.

תסתכל על הגרף התחתון בקישור שצירפתי - הוא מתאר סיכון שכנגד של מתחת ל 1 אחוז רוב הזמן.

מעניין, חבל שהטבלה הזו לא מגיעה עם הסבר מפורט. אני רואה שב2010 לדוגמה הערך קפץ למעל 5%..

 

[OnTheVerge]

אני רואה שב2010 לדוגמה הערך קפץ למעל 5%..

אתה צודק בגדול, אחוז ה-Swap הגיע בשיא לקצת מעל 4%.


שים לב שבטבלה כתוב שהסף שמתירה הרגולוציה הוא 5%, והסף של Invesco הוא 4.5%.

בהחלט לא בשבילי.

 

[MoneyDoc]

אתה צודק בגדול, אחוז ה-Swap הגיע בשיא לקצת מעל 4%.


שים לב שבטבלה כתוב שהסף שמתירה הרגולוציה הוא 5%, והסף של Invesco הוא 4.5%.

בהחלט לא בשבילי.

כן אבל מה זה אומר בסופו של דבר? אני מנסה להבין, אם הכסף של החוסכים באינבסקו מושקע במניות\נמצא בנאמנות אז מה זה בעצם % הסוואפ ומה הוא רלוונטי לי כחוסך? זאת אומרת שבתרחיש שבו הצד שכנגד קורס\לא משלם מה בעצם אני מפסיד? אם אני מבין נכון הכספים הנחסכים לא נמצאים אצלו..