"מחיר נעילה" - בגדול זה המחיר האחרון שבו בוצעה עסקה בנייר.
"שווי הוגן" - המחיר שבו התעודה צריכה להיסחר על פי התשקיף ונכס הבסיס.
לדוגמה בקסם ת"א 100 השווי הוגן בוקר של התעודה (לפי אתר ביזפורטל) הוא 12,756.84 בעוד מחיר הבסיס שלה (מחיר הנעילה של היום הקודם) הוא 12,740.
אם תתני דוגמאות קונקרטיות לפערי תשואה אז יהיה יותר פשוט להראות איך זה יכול להסביר את כל הפער.