• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

מה ההבדל בין תעודות סל שונות המתייחסות לאותו מדד

maverick

משתמש ותיק
הצטרף ב
8/9/16
הודעות
52
דירוג
27
שלום לכולם,
מישהו יכול להסביר לי, מדוע תעודות סל המתייחסות לאותו מדד עשויות לייצר תשואות שונות?
לשם הדוג' - ראיתי שקיים הבדל בתשואה בין 'קסם תא 100' ו-הראל סל תא 100'.

הסיבה לכך היא הבדלים בדמי הניהול או שיש לכך הסבר אחר?

תודה!
 

תומר אאא

משתמש ותיק
הצטרף ב
25/7/16
הודעות
185
דירוג
246
לשתי התעודות יש את אותם דמי ניהול (0.115%) אז זה כנראה לא זה...
ההבדל נובע מזה שהתשואות ברוב המקומות נמדדות ממחירי נעילה ולא מהשווי ההוגן של התעודה ומכיוון שנדיר שהמחיר נעילה של התעודה הוא גם בשווי ההוגן שלה נוצרים פערים במדידה.
 

בת העמק

משתמש בכיר
הצטרף ב
22/12/15
הודעות
7,316
דירוג
11,632
לשתי התעודות יש את אותם דמי ניהול (0.115%) אז זה כנראה לא זה...
ההבדל נובע מזה שהתשואות ברוב המקומות נמדדות ממחירי נעילה ולא מהשווי ההוגן של התעודה ומכיוון שנדיר שהמחיר נעילה של התעודה הוא גם בשווי ההוגן שלה נוצרים פערים במדידה.
לא מכירה את המושגים "מחיר נעילה" לעומת "שווי הוגן". יכול לפרט?
ואם כולם מודדים ממחירי נעילה, עדיין לא נותן הסבר להפרשים.
 

תומר אאא

משתמש ותיק
הצטרף ב
25/7/16
הודעות
185
דירוג
246
"מחיר נעילה" - בגדול זה המחיר האחרון שבו בוצעה עסקה בנייר.
"שווי הוגן" - המחיר שבו התעודה צריכה להיסחר על פי התשקיף ונכס הבסיס.

לדוגמה בקסם ת"א 100 השווי הוגן בוקר של התעודה (לפי אתר ביזפורטל) הוא 12,756.84 בעוד מחיר הבסיס שלה (מחיר הנעילה של היום הקודם) הוא 12,740.

אם תתני דוגמאות קונקרטיות לפערי תשואה אז יהיה יותר פשוט להראות איך זה יכול להסביר את כל הפער.
 

maverick

משתמש ותיק
הצטרף ב
8/9/16
הודעות
52
דירוג
27
"מחיר נעילה" - בגדול זה המחיר האחרון שבו בוצעה עסקה בנייר.
"שווי הוגן" - המחיר שבו התעודה צריכה להיסחר על פי התשקיף ונכס הבסיס.

לדוגמה בקסם ת"א 100 השווי הוגן בוקר של התעודה (לפי אתר ביזפורטל) הוא 12,756.84 בעוד מחיר הבסיס שלה (מחיר הנעילה של היום הקודם) הוא 12,740.

אם תתני דוגמאות קונקרטיות לפערי תשואה אז יהיה יותר פשוט להראות איך זה יכול להסביר את כל הפער.

אז לפי מה שאתה אומר, יש קופות שמודדות את התשואה ע"פ מחיר נעילה ואחרות ע"פ מחיר הוגן?
 

תומר אאא

משתמש ותיק
הצטרף ב
25/7/16
הודעות
185
דירוג
246
אז לפי מה שאתה אומר, יש קופות שמודדות את התשואה ע"פ מחיר נעילה ואחרות ע"פ מחיר הוגן?
לא אמרתי את זה.
1. מדובר פה על תעודות סל ולא קופות/קרנות.
2. אין לי מושג מאיפה היא לקחה את הנתונים אבל ממה שאני מכיר ברוב האתרים התשואה של תעודות סל נמדדת לפי מחירי נעילה.
 

maverick

משתמש ותיק
הצטרף ב
8/9/16
הודעות
52
דירוג
27
לא אמרתי את זה.
1. מדובר פה על תעודות סל ולא קופות/קרנות.
2. אין לי מושג מאיפה היא לקחה את הנתונים אבל ממה שאני מכיר ברוב האתרים התשואה של תעודות סל נמדדת לפי מחירי נעילה.

אז אם כך, לצערי עדיין לא הבנתי מדוע ישנם פערים בתשואות של שתי תעודות הסל.
 

אורי ג.

משתמש בכיר
הצטרף ב
10/8/15
הודעות
16,803
דירוג
23,137
אז אם כך, לצערי עדיין לא הבנתי מדוע ישנם פערים בתשואות של שתי תעודות הסל.
אין הבדל, ההבדל שאתה רואה נובע ככל הנראה בשיטת החישוב של שער הנעילה, אם תרצה לבדוק שבאמת אין הבדל תבדקי באמצע יום המסחר או טוב יותר: באמצעות מחשבון שווי הוגן באמצע יום מסחר.
 

maverick

משתמש ותיק
הצטרף ב
8/9/16
הודעות
52
דירוג
27
אוקיי תודה!
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
ש מה ההבדל בין VTI ל ACWI פוסטים מאיכות נמוכה 5
ש מה ההבדל בין ספליט לדילושיין שוק ההון 7
T מה ההבדל בין המלצה להבעת דעה? אוף טופיק 3
ד מה ההבדל בדיוק בין -נדל"ן קרן ריסק,קרנות חוב וקרן נד"לן.מה ההבדל בין שלושתם?מה כול אחד מהם בדיוקוכן איפה בכלל משקיעים בהם-באתר הבנק שלי למשל?? השקעות אלטרנטיביות 1
aminadav לא הצלחתי להבין מה ההבדל בין קסם ת"א בניה לבין MTF סל ת"א בניה שוק ההון 2
G מה ההבדל בין שער עלות מתואם לנומינלי? שוק ההון 13
R מה ההבדל בין רכישת ETF ישירות מ-iShares לעומת רכישת ETF מאלטשולר? שוק ההון 3
A מה ההבדל בין ני"ע ניו יורק לני"ע ת"א? פוסטים מאיכות נמוכה 1
א מה מקורה של המילה אנונה? ומה ההבדל בינה ובין רנטה? פוסטים מאיכות נמוכה 11
ת ההבדל בין קרן בלאקרוק ישראלית צוברת לבין האירית הצוברת שוק ההון 5
N מה ההבדל בין קרן סל לקרן נאמנות שוק ההון 8
ש רוצה להתנתק, מה ההבדל בין הפסקת שירות/ניתוק/סיום? צרכנות פיננסית 9
waskindalost אדמות מנהל - טאבו - כנסייה - מה ההבדל? שוק ההון 6
O ההבדל בין VT לבין VTI+VXUS שוק ההון 22
H ההבדל בין ביטוח א.כ.ע לביטוח נכות בקרן פנסיה צרכנות פיננסית 20
H מה ההבדל כרגע בין קרן שקלית להשקעה באג"ח ממשלתי? שוק ההון 1
E ההבדל בין ריבית נומינלית לריבית ריאלית בקרנות מחקות שוק ההון 8
A S&P500 - מה ההבדל בין ה4? שוק ההון 4
C מה ההבדל בין CSPX שנסחרת בניו-יורק לבין זו שנסחרת בת"א? שוק ההון 51
S ההבדל בין NASDAQ:AMZN ו-AMZNUSD:SW שוק ההון 0
א מה ההבדל בין IB לIB ישראל ? צרכנות פיננסית 21
Z מה ההבדל בין iShares Core S&P 500 ל קסם KTF S&P 500 ? שוק ההון 51
R מה ההבדל בין BA לבין MA אוף טופיק 8
נ מה ההבדל בין eurostoxxs 600 לMSCI europe? שוק ההון 3
ס מי יודע מה ההבדל בין IBTA ל-CBU3 שוק ההון 0
A מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה פסיבית ומחקה מדד? שוק ההון 43
I ההבדל בין חשובונות מסחר שוק ההון 2
A מה ההבדל בין "דמי ניהול" ל"דמי ניהול משתנים" שוק ההון 3
S מה ההבדל בין קרן נאמנות לקרן השקעות פרטית? שוק ההון 1
G כמה יוצא ההבדל וגם איזה סימבול מדובר שוק ההון 7
M מה ההבדל בין קרן אינדקס Global Return לקרן Return שוק ההון 5
מ מה ההבדל בין קרן מחקה לקרן סל? שוק ההון 2
unrealx מה ההבדל בין השקעה ב- 5122627 לבין SPY? שוק ההון 18
unrealx מה ההבדל בין VTSAX ל- VTI? שוק ההון 4
M מה ההבדל בין ytd לבין one year return? שוק ההון 10
Z מה ההבדל בין החזקה במניות דרך קרנות סל וקרנות נאמנות? שוק ההון 1
שודד הפינג פונג מה ההבדל בין VNQ לבין SCHH שוק ההון 3
נ מה ההבדל בין פוליסת חיסכון לבין קופת גמל להשקעה? שוק ההון 5
R מה ההבדל בין קרנות סל לקרנות מחקות? שוק ההון 22
משקיע מתחיל מה ההבדל בין עמלת Fixed לעמלת tiered שוק ההון 172
7 ההבדל בין מסלול ביטוח "כללי" לבין מסלול ביטוח "עתיר ביטוח" צרכנות פיננסית 7
ס מה ההבדל בין קופת גמל לפי תיקון 190 , לקופות הגמל החדשות שמדברים עליהן ? שוק ההון 3
yossik משהו יכול להסביר לי מה ההבדל בין יוקר מחיה לבין מדד המחירים לצרכן? אוף טופיק 34
א מה ההבדל בין קרן נאמנות לתעודת סל? שוק ההון 5
N שאלה לגבי ההבדל בין רכישת אג"ח ישירות לבין קרנות אג"ח שוק ההון 12
ק תעודות סל ישנות עם דמי ניהול גבוהים - למכור ולעבור, או לא לגעת? שוק ההון 21
G תעודות סל מוזרות של הודו שוק ההון 25
E למה הרוב הגדול מעדיף תעודות סל על פני מניות? שוק ההון 162
G קניית קרנות סל באירופה על פני תעודות סל ישראליות שוק ההון 13
M קרנות מחקות או תעודות סל על סקטורים שוק ההון 0

נושאים דומים

למעלה