• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

מה ההבדל בין קרן נאמנות לתעודת סל?

אנא-אל

משתמש בכיר
הצטרף ב
20/2/15
הודעות
2,007
דירוג
2,357
*זכור לי בבלוג פוסט שמסביר את ההבדל בין קרנות סל לתעודות סל, אם יש פוסט שנוגע לשאלה אשמח להפנייה.

הבנתי שקרן נאמנות זה בעצם תיק גדול ושתעודת סל היא נייר.
אבל אם שניהם משקיעים באותו מדד, מה בעצם ההבדל בינהם?

אולי בעצם השאלה צריכה להיות אם שני כלים שונים משקיעים באותו מדד מה ההבדל בינהם חוץ מדמי ניהול וכד'?
 

הסולידית

מנהל
מייסדת
הצטרף ב
23/1/15
הודעות
1,220
דירוג
4,863
קרן נאמנות היא מסגרת משפטית שמאפשרת לנהל תיק השקעות עבור משקיעים רבים במשותף. מנהל הקרן לוקח את כספי הלקוחות ומשקיע אותם עבורם בהתאם למדיניות ההשקעה שפרסם בתשקיף הקרן. בתמורה לכך מנהל הקרן מנכה מהכספים הללו סכום מסוים כדמי ניהול - זהו שכר מנהל הקרן.

תעודת סל לעומת זאת היא כתב התחייבות. החברה המנפיקה מתחייבת בפני רוכשי התעודות שבבוא העת, בתאריך מסוים בעתיד, היא תשלם להם את תמורתו של המדד שאחריו היא עוקבת. לדוגמה, אם היום אני קונה תעודת סל על מדד ת"א 100, אני בעצם "קונה" התחייבות של המנפיק לשלם לי סכום השווה לסכום הקנייה * תשואת מדד ת"א 100 ביום פירעון התעודה.

יש כמה הבדלים מהותיים בין תעודות סל לקרנות נאמנות. אציין את העיקריים שבהם.
- תעודת סל נסחרת בבורסה בכל שלבי המסחר ואפשר לקנות ולמכור אותה תוך שניות בודדות. לעומת זאת, קנייה ומכירה של קרנות נאמנות אורכת זמ ןרב יותר.
-תעודות סל הן בדרך כלל מוצרים פסיביים (מחקי מדד) בלבד. קרנות נאמנות יכולות להיות גם אקטיביות - כלומר, לא מנסות לחקות את המדד, אלא להכות אותו, כלומר, להשיג תשואה גבוהה יותר ממנו.
-קרנות נאמנות מפוקחות מכוח החוק. במקרה של קריסת מנהל הקרן, כספי המשקיעים אינם נפגעים. לעומת זאת, הרגולציה על תעודות הסל אינה חזקה באותה מידה. במקרה של קריסת מנפיק תעודת הסל, המשקיעים יהפכו לנושים ועלול לחלוף זמן רב עד שיקבלו את כספם חזרה.
 

אנא-אל

משתמש בכיר
הצטרף ב
20/2/15
הודעות
2,007
דירוג
2,357
נכון להגיד שיש עוד הבדל, שקרן נאמנות נניח מחקה מדד s&p 500 משקיעה בכמה ניירות ערך שונים (בהתאם לתשקיף ומדיניות) לעומת תעודת סל שהיא מחקה את המדד נטו?
ותודה רבה לך על התשובה.
 

איליה

משתמש בכיר
הצטרף ב
25/1/15
הודעות
1,971
דירוג
3,254
נכון להגיד שיש עוד הבדל, שקרן נאמנות נניח מחקה מדד s&p 500 משקיעה בכמה ניירות ערך שונים (בהתאם לתשקיף ומדיניות) לעומת תעודת סל שהיא מחקה את המדד נטו?
זה נכון עבור קרן מחקה פיסית, לעומת זאת קרן מחקה סינטטית יכולה להשקיע בחוזה על המדד ולשים את שאר הכסף בבנק\אגח ממשלתי.
למשל תסתכלי על הרכב קרן מחקה הזאת
אולי תמצאי יותר מידע פה

ג"נ: מחזיק בקרן מחקה שנתתי כדוגמה
הבהרה: אין לראות בזה שום סוג של ייעוץ
 

איליה

משתמש בכיר
הצטרף ב
25/1/15
הודעות
1,971
דירוג
3,254
@אנא-אל בלינק תוכלי לראות איך בנוייה קרן מחקה סינטטית על סנופי. הבאתי אותה כדוגמה להראות שההבדל בין קרן מחקה לתעודת סל לו דווקה קשור במספר הניירות שקרן קונה. עיקר ההבדל - תעודת סל זה אגח מובנה (או אולי סוג של אגח להמרה), לעומת קרן נאמנות (קרן מחקה הינה קרן נאמנות). במקרה של קרן נאמנות - ישנה הגנה של נאמנות בעת פשיטת רגל של מנפיק\מנהל הקרן, לעומת זאת בעת קריסת מנפיק תעודת סל המשקיע הוא בסה"כ נושא של חברה, כלומר לרוב יקבל את החור שבגרוש (כדאי מאוד לקרוא תשקיף של הכלי שאתה הולכת להשתמש בו)
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
N מה ההבדל בין קרן סל לקרן נאמנות שוק ההון 8
S מה ההבדל בין קרן נאמנות לקרן השקעות פרטית? שוק ההון 1
ד מה ההבדל בדיוק בין -נדל"ן קרן ריסק,קרנות חוב וקרן נד"לן.מה ההבדל בין שלושתם?מה כול אחד מהם בדיוקוכן איפה בכלל משקיעים בהם-באתר הבנק שלי למשל?? השקעות אלטרנטיביות 1
ת ההבדל בין קרן בלאקרוק ישראלית צוברת לבין האירית הצוברת שוק ההון 5
H מה ההבדל כרגע בין קרן שקלית להשקעה באג"ח ממשלתי? שוק ההון 1
M מה ההבדל בין קרן אינדקס Global Return לקרן Return שוק ההון 5
מ מה ההבדל בין קרן מחקה לקרן סל? שוק ההון 2
ש מה ההבדל בין VTI ל ACWI פוסטים מאיכות נמוכה 5
ש מה ההבדל בין ספליט לדילושיין שוק ההון 7
T מה ההבדל בין המלצה להבעת דעה? אוף טופיק 3
aminadav לא הצלחתי להבין מה ההבדל בין קסם ת"א בניה לבין MTF סל ת"א בניה שוק ההון 2
G מה ההבדל בין שער עלות מתואם לנומינלי? שוק ההון 13
R מה ההבדל בין רכישת ETF ישירות מ-iShares לעומת רכישת ETF מאלטשולר? שוק ההון 3
A מה ההבדל בין ני"ע ניו יורק לני"ע ת"א? פוסטים מאיכות נמוכה 1
א מה מקורה של המילה אנונה? ומה ההבדל בינה ובין רנטה? פוסטים מאיכות נמוכה 11
ש רוצה להתנתק, מה ההבדל בין הפסקת שירות/ניתוק/סיום? צרכנות פיננסית 9
waskindalost אדמות מנהל - טאבו - כנסייה - מה ההבדל? שוק ההון 6
O ההבדל בין VT לבין VTI+VXUS שוק ההון 22
H ההבדל בין ביטוח א.כ.ע לביטוח נכות בקרן פנסיה צרכנות פיננסית 20
E ההבדל בין ריבית נומינלית לריבית ריאלית בקרנות מחקות שוק ההון 8
A S&P500 - מה ההבדל בין ה4? שוק ההון 4
C מה ההבדל בין CSPX שנסחרת בניו-יורק לבין זו שנסחרת בת"א? שוק ההון 51
S ההבדל בין NASDAQ:AMZN ו-AMZNUSD:SW שוק ההון 0
א מה ההבדל בין IB לIB ישראל ? צרכנות פיננסית 21
Z מה ההבדל בין iShares Core S&P 500 ל קסם KTF S&P 500 ? שוק ההון 51
R מה ההבדל בין BA לבין MA אוף טופיק 8
נ מה ההבדל בין eurostoxxs 600 לMSCI europe? שוק ההון 3
ס מי יודע מה ההבדל בין IBTA ל-CBU3 שוק ההון 0
A מה ההבדל בין קופת גמל להשקעה פסיבית ומחקה מדד? שוק ההון 43
I ההבדל בין חשובונות מסחר שוק ההון 2
A מה ההבדל בין "דמי ניהול" ל"דמי ניהול משתנים" שוק ההון 3
G כמה יוצא ההבדל וגם איזה סימבול מדובר שוק ההון 7
unrealx מה ההבדל בין השקעה ב- 5122627 לבין SPY? שוק ההון 18
unrealx מה ההבדל בין VTSAX ל- VTI? שוק ההון 4
M מה ההבדל בין ytd לבין one year return? שוק ההון 10
Z מה ההבדל בין החזקה במניות דרך קרנות סל וקרנות נאמנות? שוק ההון 1
שודד הפינג פונג מה ההבדל בין VNQ לבין SCHH שוק ההון 3
נ מה ההבדל בין פוליסת חיסכון לבין קופת גמל להשקעה? שוק ההון 5
R מה ההבדל בין קרנות סל לקרנות מחקות? שוק ההון 22
maverick מה ההבדל בין תעודות סל שונות המתייחסות לאותו מדד שוק ההון 8
משקיע מתחיל מה ההבדל בין עמלת Fixed לעמלת tiered שוק ההון 172
7 ההבדל בין מסלול ביטוח "כללי" לבין מסלול ביטוח "עתיר ביטוח" צרכנות פיננסית 7
ס מה ההבדל בין קופת גמל לפי תיקון 190 , לקופות הגמל החדשות שמדברים עליהן ? שוק ההון 3
yossik משהו יכול להסביר לי מה ההבדל בין יוקר מחיה לבין מדד המחירים לצרכן? אוף טופיק 34
N שאלה לגבי ההבדל בין רכישת אג"ח ישירות לבין קרנות אג"ח שוק ההון 12
Y משיכת קרן השתלמות פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 14
Ted_Lasso משיכת קרן השתלמות לחשבון שלא על שמך + שיקולים לאי-סגירת חשבון בנק בארץ לגרים בחו"ל פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 6
V קרן סל מחקה s&p מועדפת שוק ההון 1
ח קרן פנסיה - עזיבת מקום עבודה בלי מקום חדש פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
M קרן פנסיה או קופת גמל פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 2

נושאים דומים

למעלה