מדד תא-125 אקלים נקי

[RoyM]

מחר (רביעי) תושק קרן הסל הראשונה (של מגדל) על המדד תא-125 אקלים נקי, מה שיאפשר לכל מי שרוצה להשקיע במדד הזה.

מדד זה הושק ביוזמתי, ע"י הבורסה בת"א לפני כ-5 חודשים. המדד הוא בעצם גרסה נקייה של מדד תא-125 המקורי, ומאפשר להשקיע
בחשיפה מפוזרת בשוק הישראלי, בלי להשקיע בחברות אשר גורמות להתחממות הגלובלית ולמשבר האקלים באמצעות דלקים פוסיליים.
המדד כולל 107 מתוך החברות של תא-125, אבל לא תמצאו בו את בז"ן, החברה לישראל, כי"ל, דלק, פז ושאר המזהמים.
בסימולציה שערכה יחידת המדדים של הבורסה לפני השקת המדד, התברר כי השקעה במדד זה היתה משיגה תשואה עודפת על מדד תא-125 המקורי
לתקופות של שנה, 3 שנים ו-5 שנים. זאת בדומה למדדי Fossil-Free מקבילים בבורסות גדולות בחו"ל.
כלומר גם תשואה עודפת וגם השקעה נקיה גישת השקעה זו גם מתאימה למשקיעי ESG מישראל ומחו"ל.

למידע נוסף על הפעילות של פורום החוסכים לפנסיה ו"פורום כסף נקי" בנושא השקעות נקיות:
https://www.pension.org.il/page.cgi?ri

הערה: אין לי קשר עסקי למגדל קרנות נאמנות, רק אינטרס ציבורי לקדם את המדד הזה למען שוק הון טוב יותר בישראל.

 

[כימאי]

לקדם את המדד הזה למען שוק הון טוב יותר בישראל.

המדד הזה נסחר בשוק השניוני ובכך אין לו שום השפעה על החברות הנסחרות בו, ולא על החברות שלא נסחרות בו. אין לו שום השפעה על "ההתחממות הגלובלית", ובטח ובטח שאין לו שום השפעה על "שוק הון" טוב יותר (?!) יותר בישראל.

ההשפעה היחידה שיש למדד כפי שאתה קורא לו הוא על מגדל קרנות נאמנות, והבונוסים שמנהלי החברה יקבלו.

מהיותך חדש בפורום אני משער שמדובר בתוכן שיווקי.

מומלץ מאד להזהר.

 

[Spanz]

המדד כולל 107 מתוך החברות של תא-125, אבל לא תמצאו בו את בז"ן, החברה לישראל, כי"ל, דלק, פז ושאר המזהמים.

כי שאר 107 החברות מייצרות בעצמן את האנרגיה שהן צורכות בדרכים ירוקות ובלתי מזהמות כלל נכון?

אכן מרגיש כמו תוכן שיווקי...

 

[כימאי]

ו"פורום כסף נקי"

אני מבין שלקחת על עצמך את התפקיד של המחליט המוסרי מה נקי ומה לא.

 

[גרהם]

אני מבין שלקחת על עצמך את התפקיד של המחליט המוסרי מה נקי ומה לא.

לא יודע אם ברמה העובדתית החברות שבמדד פוגעות פחות בסביבה.
ברמה העקרונית זו שאלה מעניינת אם מנהל כספים בקרן פנסיה רשאי / חייב / מותר לקחת בחשבון שיקולים כאלו בהשקעת כספי העמיתים.

 

[האזרח הקטן]

בלי להשקיע בחברות אשר גורמות להתחממות הגלובלית ולמשבר האקלים באמצעות דלקים פוסיליים.

חברות הדלק בסך הכל מספקות את הביקוש של הציבור לדלק ומוצריו. אם פז יהיו שווים פחות (או אפילו ייעלמו כליל), האם אתה סבור שצריכת הדלקים הפוסיליים בישראל תרד?

 

[RoyM]

אני מבין מה מקור התחושה שמדובר בתוכן שיווקי, אז אני אציג את הרקע:

פורום החוסכים לפנסיה בישראל היא עמותה צרכנית הפועלת בתחומי החסכון הפנסיוני מזה 10 שנים. אנחנו פועלים בהתנדבות למען הציבור, באמצעות מתן הרצאות וסיוע, ועבודה מול הרגולטורים כגון משרד האוצר, רשות שוק ההון וועדת הכספים של הכנסת לקדם את ענייני החוסכים. אחד הנושאים שהעמותה חרתה על דגלה כבר מהקמתה, הוא קידום "השקעות אחראיות" בחסכון הפנסיוני, מה שכיום מקובל לכנות ESG. הנושא הזה באג'נדה שלנו קיים 10 שנים לפחות, אבל אין ספק שבשנה וחצי האחרונות הוא תופס תאוצה רצינית.
פורום כסף נקי היא קואליציה של ארגונים חברתיים וארגוני איכות הסביבה שפועלת בערך שנה וחצי (פורום החוסכים לפנסיה הוא אחד הארגונים בקואליציה זו), ששמה למטרה את הפחתת התרומה של המשק הישראלי להתחממות הגלובלית ושינויי האקלים באמצעות המערכת הפיננסית - להבטיח שכספי ציבור, וכספי הפנסיה בפרט, לא יושקעו בתשתיות שגורמות למשבר האקלים באמצעות דלקים פוסיליים (פחם, נפט וגז) - הפקה, זיקוק, הולכה והפקת אנרגיה בעזרתם.לשמחתנו כיום כבר יותר זול להפיק אנרגיה סולארית או אנרגיית רוח.

הפעילות שלנו נעשית בכמה חזיתות:
1) מול הגופים המוסדיים - שיחות ולחץ על חברות הביטוח ובתי ההשקעות כדי להסיט השקעות מדלקים פוסיליים. אחת ההצלחות המוצהרות שלנו היא חברת מגדל:

ראשונים בארץ לאמץ מדיניות השקעות אחראיות (ESG) - מגדל

מגדל ביטוח היא החברה הראשונה בארץ לאמץ מדיניות השקעה אחראית ESG ) Environmental, Social and Governance) לניהול כלל תיק ההשקעות. לכל הפרטים - כנסו לעמוד.

www.migdal.co.il

השקעות ESG: היחס לדלקים פוסיליים - מגדל

אחד הנושאים המשמעותיים ביותר במסגרת האחריות הסביבתית הוא השימוש בדלקים פוסיליים והשפעתם על משבר האקלים. כמובילי השקעות ESG, רצינו להבהיר את עמדתנו בנושא.

www.migdal.co.il

כמו כן, קיימים גופים מוסדיים נוספים שנמצאים בתהליכים של בחינה של מדיניות מעודכנת בנושאים אלה.

2) מול הרגולטורים: ראו למשל לפני כמה חודשים בדה מרקר:

רוצים להשקיע את הפנסיה שלכם רק בחברות ירוקות? זה לא כל כך פשוט

***

www.themarker.com

ואתמול בגלובס, לקראת דיון שהיה בועדת הכספים של הכנסת:

רש×ת ש×ק ×××× ×¨××¦× ×××פ×× ×ת ×שקע×ת ×צ×××ר ×××פ×× ××××××

www.globes.co.il

3) מול גופים שונים בשוק ההון, למשל הפעילות שלנו מול הבורסה להשקת המדד תא-125 אקלים נקי ולהשקת מוצרים שעוקבים אחריו,
כדי להקל על משקיעים פסיביים להשקיע בצורה מפוזרת בלי לזהם את הסביבה ולפגוע באקלים.

את כל זה רובנו, כולל אותי, עושים בהתנדבות כדי לתרום את תרומתנו הצנועה לעולם טוב יותר. עכשיו, כל משקיע שכיום משקיע במדד תא-125 המקורי, ויעבור להשקיע במדד תא-125 אקלים נקי (או באופן דומה יסיט השקעות באג"ח קונצרניות), יתרום לתשואת חסר של מניות הדלקים הפוסיליים, לעליית מחירי גיוס ההון לחברות בענפים האלה, ובכך אולי לעודד אותם לעבור פעול בתחומים נקיים יותר.

 

[RoyM]

חברות הדלק בסך הכל מספקות את הביקוש של הציבור לדלק ומוצריו. אם פז יהיו שווים פחות (או אפילו ייעלמו כליל), האם אתה סבור שצריכת הדלקים הפוסיליים בישראל תרד?

פז הם הבעלים של בית הזיקוק באשדוד נכון? לא נראה לי שמישהו בישראל ישקיע היום בהקמת בית זיקוק חדש, גם את בז"ן בחיפה רוצים לסגור מתישהו.
כמובן, מהלך מוצלח של הסטת השקעות צריך לבוא במקביל למהלך של הסטת ביקושים, למשל לעודד את שוק הרכב באמצעות הטבות מס, להעדיף רכב חשמלי. או להפסיק את תשלום הוצאות הרכב לעובדי המגזר הציבורי, כדי שיעדיפו תחבורה ציבורית, וכו'.

לא סתם נושא האקלים הוא היום הנושא מס' 1 בסדר היום של נשיא ארה"ב.

 

[האזרח הקטן]

פז הם הבעלים של בית הזיקוק באשדוד נכון? לא נראה לי שמישהו בישראל ישקיע היום בהקמת בית זיקוק חדש, גם את בז"ן בחיפה רוצים לסגור מתישהו.

אם היה ביקוש לדלקים שמצריך הקמת בית זיקוק נוסף, אין ספק שהיה קם כזה (ככל שהרגולציה מאפשרת זאת).

כמובן, מהלך מוצלח של הסטת השקעות צריך לבוא במקביל למהלך של הסטת ביקושים

למה הסטת השקעות? פז לדוגמה משקיעה בדברים נוספים חוץ מבתי זיקוק. דלק משקיעה בנדל"ן.

למשל לעודד את שוק הרכב באמצעות הטבות מס, להעדיף רכב חשמלי.

למדינה יש בעיה קשה בנושא, ברגע שרכב חשמלי יהיה בביקוש גבוה משרד האוצר יצטרך להשלים את גביית המס איכשהו.

או להפסיק את תשלום הוצאות הרכב לעובדי המגזר הציבורי, כדי שיעדיפו תחבורה ציבורית, וכו'.

לא הייתי בונה על המגזר הציבורי...

לא סתם נושא האקלים הוא היום הנושא מס' 1 בסדר היום של נשיא ארה"ב.

המפלגה הדמוקרטית אימצה לעצמה את נושא ההתחממות הגלובלית, גם כשאין נתונים מוכחים. זה שביידן משקיע בזה רק אומר שמבחינה פוליטית זה משרת אותו.

 

[כימאי]

כלומר גם תשואה עודפת

אתה כמובן (?) מבין שתשואות עבר אינן מעידות על תשואות עתיד. אדרבא, המודעות שיצרת במידה והיא עובדת כפי שאתה מצפה כבר מגלמת את הצפיות במחיר הנוכחי.

 

[כימאי]

לא סתם נושא האקלים הוא היום הנושא מס' 1 בסדר היום של נשיא ארה"ב.

הבנתי (לא היה קשה להבין) שמה שבאמת מניע אותך הוא אג'נדה פוליטית קיצונית שאין לה שום קשר לשינויי אקלים או לדאגה לפנסיה של אזרחי ישראל.

 

[Alon522]

המדד הזה נסחר בשוק השניוני ובכך אין לו שום השפעה על החברות הנסחרות בו, ולא על החברות שלא נסחרות בו.

במה זה שונה מכל מניה אחרת בערך? האם לטענתך לא יהיו שום השלכות על התנהלות בז"ן במידה ומחיר המניה שלה יקטן פי 100 (באותה כמות מניות)? האם חברות לא מגיבות לשינוי בערך המניה שלהן?

@RoyM
מה לגבי דמי ניהול בהשוואה לקרנות מקבילות/מתחרות? נראה לי פרט קצת יותר מעניין מתשואות עבר.

 

[A42]

מחר (רביעי) תושק קרן הסל הראשונה (של מגדל) על המדד תא-125 אקלים נקי, מה שיאפשר לכל מי שרוצה להשקיע במדד הזה.

מדד זה הושק ביוזמתי, ע"י הבורסה בת"א לפני כ-5 חודשים. המדד הוא בעצם גרסה נקייה של מדד תא-125 המקורי, ומאפשר להשקיע
בחשיפה מפוזרת בשוק הישראלי, בלי להשקיע בחברות אשר גורמות להתחממות הגלובלית ולמשבר האקלים באמצעות דלקים פוסיליים.
המדד כולל 107 מתוך החברות של תא-125, אבל לא תמצאו בו את בז"ן, החברה לישראל, כי"ל, דלק, פז ושאר המזהמים.
בסימולציה שערכה יחידת המדדים של הבורסה לפני השקת המדד, התברר כי השקעה במדד זה היתה משיגה תשואה עודפת על מדד תא-125 המקורי
לתקופות של שנה, 3 שנים ו-5 שנים. זאת בדומה למדדי Fossil-Free מקבילים בבורסות גדולות בחו"ל.
כלומר גם תשואה עודפת וגם השקעה נקיה גישת השקעה זו גם מתאימה למשקיעי ESG מישראל ומחו"ל.

למידע נוסף על הפעילות של פורום החוסכים לפנסיה ו"פורום כסף נקי" בנושא השקעות נקיות:
https://www.pension.org.il/page.cgi?ri

הערה: אין לי קשר עסקי למגדל קרנות נאמנות, רק אינטרס ציבורי לקדם את המדד הזה למען שוק הון טוב יותר בישראל.

אני חייב להגיד שאני מבין לגבי את הרעיון מאחורי זה, אפילו חשבתי על זה בעצמי לא פעם וניסיתי לקדם
אבל אני אישית לא חושב שבאמת על ידי המנעות מהשקעה במספר חברות יווצר איזה שהוא שינוי מהותי
זה אפילו עוד יכול לעבוד הפוך

אני כן חושב שאם יהיה מדד השקעה "ירוק" לחברות שבאמת משקיעות בפיתוח מוצרים לעולם ירוק יותר שרובם ככל הנראה סטארטאפים
זה יכול להוביל לשינוי מהותי

אם על ידי הסטת השקעות תוכל לייצר מצב שסטארטאפ בתחום האנרגיה סולארית יוכל לגייס כסף בצורה יותר קלה
יהיו יותר סטארטאפים בתחום הזה או אלה הקיימים יוכלו לנטב יותר כסף לפיתוח ארוך טווח
אני לא יודע אם תיהיה תשואה עדיפה מעל מדד מסוים, מניח שלאורך טווח כנראה שלא ואפילו יכול משמעותית להוריד את התשואה

אני אני בטוח שיש מספיק אנשים שיסכימו "להשקיע" / "לתרום אי אוטימיזציה של תשואות" בשביל לקדם את הנושאים האלה

 

[בת העמק]

אני בעד כל כלי שיאפשר לאנשים לבחור השקעה בחברות פחות מזהמות, אז תודה על המאמץ ועל השקת המדד.

כי שאר 107 החברות מייצרות בעצמן את האנרגיה שהן צורכות בדרכים ירוקות ובלתי מזהמות כלל נכון?

החברות האלו ישמחו לצרוך אנרגיה אחרת אם יאפשרו להן ואם זה יהיה כדאי. עכשיו נשאלת השאלה מה כדאי לחברה כזאת, ואני טוענת שאם היו משקללים את הזיהום בתוך עלות החברה - זה היה מדרבן אותה לעבור לאנרגיה ירוקה יותר. כמו שהטילו על הרשויות קנס/מס על כל זבל שנשלח למטמנות ובכך גרמו להן לזרז בהפצת פחי מיחזור ובחינוך התושבים להעדפתם - כך אפשר להטיל מס/קנס על חברות שמשתמשות בדלק פוסילי ובכך להגביר את כדאיות שינוי האנרגיה המועדפת.

אני כן חושב שאם יהיה מדד השקעה "ירוק" לחברות שבאמת משקיעות בפיתוח מוצרים לעולם ירוק יותר

גם זה רעיון מעולה, אם ימצאו דרך להכניס סטארטאפים לבורסה. הבעיה היא שלרובם לוקח שנים להפוך לחברה רווחית (אם לא נסגרו/נמכרו לאחרים).

 

[כימאי]

האם לטענתך לא יהיו שום השלכות על התנהלות בז"ן במידה ומחיר המניה שלה יקטן פי 100 (באותה כמות מניות)?

זה לא מה שטענתי. טענתי שאין שום סיבה בהקשר של הדיון הזה שדבר כזה יקרה.

 

[optimum]

כך אפשר להטיל מס/קנס על חברות שמשתמשות בדלק פוסילי ובכך להגביר את כדאיות שינוי האנרגיה המועדפת.

אני לא חובב גדול של התערבות ממשלתית בשוק באופן כללי. אבל במקרה הזה, זה גם לא יעזור.
הטלת "מס זיהום" די בוודאות תעלה את יוקר המחיה, אבל אנשים ימשיכו לצרוך ולזהם ולהתבכיין על המחירים כהרגלם.
אותו כנ"ל לגבי "השקעות ירוקות". אם זה לא יוביל לשינוי בדפוסי הצריכה של אנשים אז מה עשינו בזה?

 

[drx]

הטלת "מס זיהום" די בוודאות תעלה את יוקר המחיה, אבל אנשים ימשיכו לצרוך ולזהם ולהתבכיין על המחירים כהרגלם.

גם אם יש חלופה לא מזהמת שעד עכשיו היתה פחות ידועה\ פחות נוחה\ יותר יקרה ?

אותו כנ"ל לגבי "השקעות ירוקות". אם זה לא יוביל לשינוי בדפוסי הצריכה של אנשים אז מה עשינו בזה?

אני מאמין באנרגיה ירוקה ולכן משקיע בחברות האלו (או במדדים שלהן)

 

[optimum]

גם אם יש חלופה לא מזהמת שעד עכשיו היתה פחות ידועה\ פחות נוחה\ יותר יקרה ?

אין חלופה.
רוצה להפסיק לזהם את הסביבה? אז תיפטר מהאוטו ותישן בלי מזגן.
קסמים לא יקרו פה, תאמין לי.

אני מאמין באנרגיה ירוקה ולכן משקיע בחברות האלו (או במדדים שלהן)

אני מאמין בהרבה דברים שאני לא משקיע בהם (לא מעוניין להשקיע בחברה או בסקטור ספציפי)
חוץ מזה שהמדד המדובר פה בשרשור הוא לא על סקטור האנרגיה הירוקה, אלא כל השוק הישראלי רק בלי "הרעים".

 

[בת העמק]

אנשים ימשיכו לצרוך ולזהם ולהתבכיין על המחירים כהרגלם.

רוצה להפסיק לזהם את הסביבה? אז תיפטר מהאוטו ותישן בלי מזגן.

אתה מתבלבל בין צריכת אנרגיה (שהיא הכרחית) לבחירת אנרגיה (פוסילית או אחרת). מי שיוביל זה רק המחוקקים והממשלה.
כל חברה בוחנת כדאיות עפ"י שלל פרמטרים, אבל הפרמטר המרכזי הוא מחיר. אם תינתן למפעלים אלטרנטיבה שהיא גם נקיה יותר וגם זולה יותר (או אפילו באותו מחיר), הם יעדיפו לעבור אליה. יש כל מיני דרכים לגרום לחברות להעדיף משהו על פני הקיים - להטיל קנסות, למתג אותה כירוקה, לתת מענקים, להקל במיסוי.

אני מאמין באנרגיה ירוקה ולכן משקיע בחברות האלו (או במדדים שלהן)

השאלה היא איך השקעה אישית בבורסה יכולה לשנות את דרך הפעולה של חברות. מה שעולה בדעתי זה שמנהלי החברות שמקבלים מניות ואופציות, ירצו לראות את המניה עולה. בשביל שיהיה לזה אפקט, יש צורך שהמוסדיים (קרנות הפנסיה והבנקים) יכנסו חזק להשקעה דווקא בחברות ירוקות, או שאנשים רבים ינהרו להשקיע באותן חברות. למה שהם יעשו את זה? הרי השקעה נועדה לקבל תשואה, לא גמילות חסדים ולא תרומות.
בקיצור, אני לא מבינה לגמרי למה לבחור בדרך הזאת אבל אם זה יצליח - אשמח.

 

[drx]

אין חלופה.
רוצה להפסיק לזהם את הסביבה? אז תיפטר מהאוטו ותישן בלי מזגן.
קסמים לא יקרו פה, תאמין לי.

מבין שאדוני מומחה לאנרגיה ירוקה...
זה לא שחור ולבן. אפשר לצמצם פגיעה בסביבה ועדיין לחיות כמו בן אדם. אפשר להפיק אנרגיה בדרכים חלופיות שמזהמות פחות (שמעת פעם על אנגיה סולארית או גרעינית?). אפשר לנסוע באוטו שצורך פחות דלק (או אשכרא חשמל - מה שמקטין סה"כ זיהום אוויר, בטח ובטח את זה שאתה נושם בעיר.

יש הרבה שאדם ממוצע יכול לעשות כדי להקטין את הזיהום הפרטי שלו. עוד יותר הרבה מה שתאגיד גדול או מפעל יכולים לעשות כדי להקטין זיהום. אבל צריך איזושהי מוטיבציה - רצוי כלכלית. משפטים כמו שאתה רשמת רק פוגעים במוטיבציה.